隨著2014年中國利率市場化的推進(jìn)，中國存款保險(xiǎn)制度也呼之欲出。自美國1933年首先建立存款保險(xiǎn)制度，目前全世界已有110 多個(gè)國家建立了顯性存款保險(xiǎn)制度。我國一直以來實(shí)行的是存在 “道德風(fēng)險(xiǎn)”的、全額賠付的“隱性”存款保險(xiǎn)，如何將政府隱性擔(dān)保機(jī)制真正轉(zhuǎn)變?yōu)轱@性存款保險(xiǎn)將是中國利率市場化改革的關(guān)鍵一躍。
　　周小川行長曾經(jīng)歸納的進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革的八大條件中，*9條就是“要有一個(gè)充分公平的市場競爭環(huán)境，市場競爭首先一個(gè)條件是要有財(cái)務(wù)硬約束，而不是軟約束”。 事實(shí)上，央行去年就通過多種渠道表達(dá)了加快建立存款保險(xiǎn)制度的愿望,而2014年相信存款保險(xiǎn)制度更是箭在弦上。
　　建立存款保險(xiǎn)制度為何如此之重要，又如此之迫切呢？不容置疑，利率市場化將成為影響中國經(jīng)濟(jì)金融格局的最重要因素之一。真正意義上的利率市場化絕不僅僅是放開利率管制那么簡單。當(dāng)前，政府對金融資源的壟斷使得整個(gè)金融市場分化和畸形利率市場化改革的核心在于要打破政府對金融資源的過度壟斷，向市場真正放權(quán)。如果政府不能主動放棄自己的支配力，市場力量就難有發(fā)揮的空間。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，在成熟市場經(jīng)濟(jì)國家，利率市場化是“價(jià)高者得”，而如果中國不能夠真正向市場讓渡出對金融資源的配置權(quán)的話，中國利率市場化就可能變成“權(quán)重者得”。從這個(gè)意義上來說，利率市場化實(shí)際上是對政府放權(quán)的倒逼。
　　當(dāng)前央行利率調(diào)控框架尚未完全建立，利率傳導(dǎo)機(jī)制不夠暢通，市場基準(zhǔn)利率體系仍不完善，特別是存款利率下限仍沒有放開，一旦存貸款利率市場化后，銀行存款利率市場化定價(jià)使得金融機(jī)構(gòu)失去過度保護(hù)，我國銀行業(yè)利潤空間將被大幅壓縮，少數(shù)商業(yè)銀行將因此面臨破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)上升勢必要求建立相配套的金融保障機(jī)制——存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度是指由銀行等經(jīng)營存款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納保險(xiǎn)金并在投保金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)或兌付困難時(shí)提供資金援助。作為金融安全網(wǎng)的一部分, 存款保險(xiǎn)的基本作用在于預(yù)防銀行擠兌和保護(hù)小存款人利益，有助于金融自由化和利率市場化過程中的金融穩(wěn)定。存款保險(xiǎn)1933年在美國誕生以來，經(jīng)過幾十年的發(fā)展和完善，已經(jīng)成為成熟的 “金融基礎(chǔ)設(shè)施”。
　　存款保險(xiǎn)制度一般分為隱性和顯性兩種。目前我國沒有建立顯性的存款保險(xiǎn)制度，但政府一直實(shí)行隱性擔(dān)保制度，這種隱性制度存在著很大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。一方面，由于以中央政府信用作為擔(dān)保的隱性擔(dān)保機(jī)制普遍存在，近些年來，隨著金融管制的進(jìn)一步放松，包括銀行理財(cái)、銀信合作等規(guī)避利率管制的金融工具被大量創(chuàng)設(shè)出來，起到了繞開利率管制、信貸控制的作用。這樣，一些政府擔(dān)保之下的杠桿率極高的“風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”，很可能不但沒有為高風(fēng)險(xiǎn)支付高溢價(jià)，反而享受了“無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”的高信用和低成本。大量的資金投向與政府相關(guān)的項(xiàng)目和資金回報(bào)率高的領(lǐng)域，影子銀行的爆發(fā)式增長就是這個(gè)原因。
　　另一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷地向上累積。由于存在事實(shí)上的隱形存款擔(dān)保，尤其對占據(jù)存款市場近50%市場份額的四大國有商業(yè)銀行來說，其經(jīng)營事實(shí)上是以國家信用為后盾的，往往是由中央銀行和地方政府承擔(dān)個(gè)人債務(wù)清償?shù)呢?zé)任，隱性存款保險(xiǎn)制度導(dǎo)致銀行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模從2008年底的 62萬億元，迅速膨脹到2013年11月份的145萬億元，信貸擴(kuò)張的速度和規(guī)模在世界經(jīng)濟(jì)史上也是前所未有。
　　金融體系的穩(wěn)定需要好的金融監(jiān)管。金融危機(jī)以來，為防止以高負(fù)債為特征的銀行企業(yè)因過度冒險(xiǎn)而破產(chǎn)，同時(shí)也為了有效降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的外部性，世界各國幾乎都建立了以巴塞爾資本充足性監(jiān)管協(xié)議為核心的金融監(jiān)管制度。因此，為有效推進(jìn)中國利率市場化改革，建立“金融防護(hù)網(wǎng)”，必須盡快啟動建立保護(hù)存款人利益，以及能夠反映風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)娘@性存款保險(xiǎn)制度。
　　存款保險(xiǎn)制度的建立意味著政府將不再為銀行業(yè)買單，必然對中國的金融格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，主要體現(xiàn)為金融監(jiān)管和金融競爭方式上的變化：首先，存款保險(xiǎn)制度的建立，使存款保險(xiǎn)公司成為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這就要求存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)必須對日常的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督，將對建立金融監(jiān)管大框架提出更高要求。
　　其次，作為金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制中的一項(xiàng)重要制度，這需要一系列配套措施與之呼應(yīng)，如對破產(chǎn)銀行等進(jìn)行專業(yè)化的清算，建立起有效的市場退出機(jī)制，從而優(yōu)化金融資源配置，維護(hù)中國金融市場穩(wěn)定，保證金融安全。
　　最后，也是最為重要的。利率市場化和顯性存款保險(xiǎn)制度將使銀行業(yè)失去“金融保護(hù)傘”。“存貸利差”的壓縮和存款保險(xiǎn)制度所導(dǎo)致的經(jīng)營成本上升，倒逼銀行業(yè)必須徹底改變信貸結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)，必須增加金融市場及中間業(yè)務(wù)收入占比，增強(qiáng)創(chuàng)新能力、定價(jià)能力、服務(wù)能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、資源配置能力，長遠(yuǎn)看這勢必推動中國金融格局的大變革、大調(diào)整。
 
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