新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的公允價(jià)值解析

　　隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境急劇變化、金融工具大量創(chuàng)新應(yīng)用，原有的歷史成本計(jì)量面臨著巨大的挑戰(zhàn)，公允價(jià)值逐步進(jìn)入人們的視野。2006年2月，我國財(cái)政部頒布了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，引入了公允價(jià)值計(jì)量模式。公允價(jià)值計(jì)量能提供更相關(guān)可靠的信息，具有優(yōu)越性，它的發(fā)展趨勢(shì)成為了企業(yè)和學(xué)者共同關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉市場情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。購買企業(yè)對(duì)合并業(yè)務(wù)的記錄需要運(yùn)用公允價(jià)值的信息。在實(shí)務(wù)中，通常由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)被并企業(yè)的凈資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。
 

　　(一)公允價(jià)值的內(nèi)涵

　　國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)IASB、英國ASB、美國FASB和加拿大CIAC都明確給出了公允價(jià)值的定義。IASB在《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)——金融工具：披露和列報(bào)》中定義：“公允價(jià)值，指在一項(xiàng)公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換一項(xiàng)資產(chǎn)或清償一項(xiàng)債務(wù)所使用的金額”。ASB1998年在《衍生及其他金融工具：披露》中規(guī)定，“公允價(jià)值是熟悉情況并愿意的雙方在公平交易而不是強(qiáng)迫或清算銷售中能夠交換資產(chǎn)或負(fù)債的金額”。FASB(2006)在《公允價(jià)值計(jì)量》中指出：“公允價(jià)值是指計(jì)量日市場交易者在有序交易中，出售資產(chǎn)所獲得的或轉(zhuǎn)移負(fù)債所支付的價(jià)格”。CIAC在其《手冊(cè)》中定義：“公允價(jià)值指沒有受到強(qiáng)制的、熟悉情況的自愿雙方，在一項(xiàng)公平交易中商定的對(duì)價(jià)金額”。我國新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(2006)定義：“公允價(jià)值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。”

　　可見，雖然各國在表述上存在一定的差異，但都強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值是在公平交易基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種自愿行為，排除了諸如企業(yè)破產(chǎn)清算、企業(yè)重組以及強(qiáng)制性交易等情況。所以，這種情形下產(chǎn)生的公允價(jià)值反映了市場共同評(píng)價(jià)或期望。
 

　　(二)公允價(jià)值與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的關(guān)系

　　公允價(jià)值克服了歷史成本計(jì)量滯后、會(huì)計(jì)處理過于“謹(jǐn)慎”等問題，能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和成果，為投資者帶來了利于決策的相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。公允價(jià)值計(jì)量與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性具有相同的目的，公允價(jià)值對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性所導(dǎo)致的投資決策失誤進(jìn)行了修正，是對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的一種揚(yáng)棄。一方面，公允價(jià)值與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在一定的沖突。公允價(jià)值的變動(dòng)將直接引起當(dāng)期損益或期末凈資產(chǎn)的波動(dòng)，這種波動(dòng)經(jīng)常會(huì)掩蓋企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，降低會(huì)計(jì)信息穩(wěn)健性。公允價(jià)值根據(jù)市場價(jià)格提前確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)收益，這與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性僅確認(rèn)可能損失、不確認(rèn)可能收益的做法相違背。而且，公允價(jià)值采用的估值技術(shù)尚不健全，主觀性較大，可能成為管理層操縱業(yè)績的工具，破壞公允。另一方面，公允價(jià)值與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性又是統(tǒng)一的。穩(wěn)健性對(duì)公允價(jià)值的有效實(shí)施提供了保障，反過來，公允價(jià)值又對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行了必要的修正，彌補(bǔ)了穩(wěn)健性原則的不足。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性因其在降低風(fēng)險(xiǎn)與不確定性等方面的優(yōu)勢(shì)得到了國際上眾多會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。公允價(jià)值計(jì)量模式也因提高會(huì)計(jì)信息相關(guān)性等方面的優(yōu)勢(shì)被國際上越來越多的采用。因此，對(duì)公允價(jià)值和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性忽視任何一方都將帶來會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的下降。
 

　　(一)公允價(jià)值對(duì)企業(yè)經(jīng)營成果的影響

　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)在進(jìn)行交換時(shí)，如果具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，而且換入或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠進(jìn)行可靠計(jì)量，換入資產(chǎn)的成本可以用公允價(jià)值和應(yīng)付的相關(guān)稅費(fèi)來充當(dāng)，公允價(jià)值與賬面價(jià)值上的換出資產(chǎn)差額則計(jì)入當(dāng)期損益，而不是計(jì)入資本公積。這樣，這種交換將產(chǎn)生利潤，因此，公司一旦出現(xiàn)虧損，為了維持公司業(yè)績或者配股，控股股東極有可能會(huì)通過用優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來交換劣質(zhì)資產(chǎn)的非貨幣性資產(chǎn)交換來改變公司的當(dāng)期損益，進(jìn)一步提高公司的利潤。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還規(guī)定債務(wù)重組利得能夠計(jì)入當(dāng)期損益。公司對(duì)債務(wù)進(jìn)行減免或重組所獲得的收益作為營業(yè)外收入直接進(jìn)入利潤表，成為利潤的一部分。那么，部分債務(wù)負(fù)擔(dān)過重的公司便可能采用減免或者重組債務(wù)的方式來增加企業(yè)的利潤。而且為了使公司盈余管理的空間進(jìn)一步擴(kuò)大，控股股東還有可能在公司虧損時(shí)，基于維持公司業(yè)績，通過債務(wù)重組的方式為公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這樣不可避免的會(huì)有某些企業(yè)會(huì)與銀行勾結(jié)或者利用關(guān)聯(lián)方交易來獲得債務(wù)重組收益，美化報(bào)表。
 

　　(二)公允價(jià)值對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響

　　公允價(jià)值計(jì)量會(huì)產(chǎn)生順經(jīng)濟(jì)周期的效應(yīng)。在經(jīng)濟(jì)繁榮的時(shí)期，采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的資產(chǎn)會(huì)因?yàn)樯祹硎找?，增加企業(yè)的當(dāng)期利潤，從而進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)大大增加投資，進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。一些外部金融機(jī)構(gòu)比如說銀行也會(huì)在這時(shí)候確認(rèn)更多的投資收益，計(jì)提較少的貸款減值損失，從而使資本充足率提高，使投資和放貸增加，使經(jīng)濟(jì)過熱。在經(jīng)濟(jì)蕭條的時(shí)候，以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的資產(chǎn)會(huì)因貶值使得當(dāng)期利潤減少，投資擴(kuò)張速度開始減緩，一些外部金融機(jī)構(gòu)則可能被迫計(jì)提更多貸款減值損失，使資本充足率降低，投資和放貸減少，進(jìn)一步惡化經(jīng)濟(jì)。
 

　　(三)公允價(jià)值對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

　　在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行之后，有些公司的凈資產(chǎn)以及凈利潤也許會(huì)發(fā)生不穩(wěn)定的變化，即對(duì)于一些資產(chǎn)主要為金融性資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)的公司，股市波動(dòng)房地產(chǎn)市場價(jià)格變動(dòng)有多大，公司的凈資產(chǎn)和凈利潤的波動(dòng)就有多大。這類公司的管理者們面前出現(xiàn)這樣一個(gè)挑戰(zhàn)：在經(jīng)營沒有發(fā)生任何變化的情況下，凈資產(chǎn)和凈利潤這兩個(gè)指標(biāo)成為衡量公司經(jīng)營業(yè)績的重要因素，會(huì)隨著新會(huì)計(jì)政策的變更發(fā)生較大的波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大。因此，這一類公司的管理者不可避免的會(huì)大量使用股指期貨和利率期貨等金融期貨衍生產(chǎn)品來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，從而穩(wěn)定公司的經(jīng)營業(yè)績，由此又會(huì)導(dǎo)致對(duì)金融期貨產(chǎn)品的需求大量增加。

　　公允價(jià)值計(jì)量模式作為一種更成熟、更先進(jìn)的會(huì)計(jì)計(jì)量方法，代替了歷史成本計(jì)量，在會(huì)計(jì)史上是一種進(jìn)步。為盡量減少公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值帶來的負(fù)面影響，需要從以下幾點(diǎn)進(jìn)行改進(jìn)：*9，企業(yè)要提升企業(yè)價(jià)值，可以提高企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比，如適度減少交易性金融負(fù)債數(shù)量，增加交易性金融資產(chǎn)數(shù)量。第二，為規(guī)避宏觀經(jīng)濟(jì)變化造成的公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值的負(fù)面影響，企業(yè)需要對(duì)自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)行合理估計(jì)，對(duì)交易性金融資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行投資，適度購買具有套期保值功能的各種金融衍生工具，還可設(shè)立專門的公允價(jià)值變動(dòng)補(bǔ)償基金來對(duì)沖大幅度公允價(jià)值的負(fù)向變動(dòng)。第三，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員的會(huì)計(jì)理論學(xué)習(xí)和職業(yè)精神培養(yǎng)，企業(yè)的會(huì)計(jì)從業(yè)人員要具備扎實(shí)的專業(yè)素養(yǎng)，準(zhǔn)確判斷相關(guān)項(xiàng)目的公允價(jià)值數(shù)額，還應(yīng)保持謹(jǐn)慎獨(dú)立的職業(yè)操守，防止利潤操縱。第四，規(guī)范價(jià)值的評(píng)估和認(rèn)定工作，有效治理公允價(jià)值實(shí)施的制度和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。同時(shí)，完善公允價(jià)值計(jì)量所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量優(yōu)越性的發(fā)揮需要成熟而穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境提供保障。