【小編導(dǎo)讀】:近日,關(guān)于《商業(yè)銀行法》的修改問題成為了大眾關(guān)注的焦點,貸存比松綁、混業(yè)牌照發(fā)放問題的討論也十分激烈。這兩項問題對于新形勢下銀行各業(yè)務(wù)的市場化調(diào)整、跨界應(yīng)用等都具有重要意義。
 
  混業(yè)牌照發(fā)放呼聲頻起
  事實上,商業(yè)銀行已經(jīng)在探索混業(yè)經(jīng)營。2014年報顯示,16家上市銀行去年均加碼中間業(yè)務(wù),大部分實現(xiàn)非息收入占比提升。其中,招商銀行[-1.07%資金研報]和民生銀行[-1.98%資金研報]的非息收入占比均已突破30%,招行的非息收入占比*6,達(dá)到32.47%。
  業(yè)內(nèi)較為一致的呼聲是,分類持牌的管理規(guī)定需要在《商業(yè)銀行法》中明確體現(xiàn)。目前,理財業(yè)務(wù)、委托貸款、企業(yè)債券承銷與投資等業(yè)務(wù),實行的是差別化審批,屬于監(jiān)管政策,并未上升為法律。
  業(yè)內(nèi)人士指出,關(guān)于混業(yè)經(jīng)營牌照的焦點,主要集中于券商牌照、股權(quán)投資、理財業(yè)務(wù)三大塊。
  金融牌照上,信托、基金、保險、金融租賃等都已對銀行放開,僅剩券商。銀行從未放棄曲線進軍,目前,五大國有行及招行均在香港成立全資控股子公司或?qū)O公司開展上市保薦等投行業(yè)務(wù),其中,中行早已通過其境外子公司中銀國際控股中銀國際證券。
  3月份就有傳聞稱,監(jiān)管部門將向四大行等部分銀行頒發(fā)券商牌照。但隨后四大行均予以否認(rèn)。工行投行部負(fù)責(zé)人曾向證券時報記者表示,監(jiān)管層短期內(nèi)不可能給銀行頒發(fā)券商牌照,部分業(yè)務(wù)會逐漸放開。而證監(jiān)會隨即表示,正在推進“國九條”的落實,正在研究銀行在風(fēng)險隔離基礎(chǔ)上申請券商牌照的情況,但目前尚在研究中,沒有時間表。
  對此,業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,這個“時間表”,很有可能隨著《商業(yè)銀行法》的修訂而提前。“這是一個契機,要從法律層面明確商業(yè)銀行對外投資的條件、風(fēng)險隔離、并表監(jiān)管等問題,將對非銀金融機構(gòu)的投資常態(tài)化。”一家股份行深圳分行分管對公業(yè)務(wù)的副行長對證券時報記者稱。
  這就引出了第二點,即商業(yè)銀行從事股權(quán)投資事宜。在深耕對公客戶層面,不少銀行已不滿足于提供小微信貸服務(wù),均加碼投行業(yè)務(wù)。很多銀行都已開啟了叫法不一,但實質(zhì)為“投貸聯(lián)動”的投行業(yè)務(wù),業(yè)內(nèi)不乏論調(diào)稱,在遇到資質(zhì)良好的企業(yè)標(biāo)的,監(jiān)管與法律是不是可以適度探討一下股權(quán)投資的可能性。
  對此,有業(yè)內(nèi)人士表示,市場形勢確實在倒逼現(xiàn)行法律重新權(quán)衡,股權(quán)投資業(yè)務(wù)可能不會被取消,但會略有松動。
  銀行理財業(yè)務(wù)也是重頭
  銀行理財資管計劃法律主體地位的缺失,一直束縛著銀行直投業(yè)務(wù)的開展。雖然銀監(jiān)會早已正式放行理財資產(chǎn)管理試點資格,但有不少業(yè)內(nèi)人士表示,銀行理財資管計劃試點交易框架結(jié)構(gòu)的束縛仍在,長期來看并不能適應(yīng)銀行理財資管規(guī)模的放大。
  《商業(yè)銀行法》修訂有望賦予銀行資管計劃與券商資管、保險資管計劃同等的法律主體地位,這意味著銀行理財資金無需再借用信托、券商資管、基金子公司等通道。業(yè)內(nèi)人士表示,這將使銀行理財回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)有法可循,收縮通道業(yè)務(wù)并利于打破理財產(chǎn)品剛性兌付。
  雖然這對信托的通道業(yè)務(wù)會起到?jīng)_擊,但有信托行業(yè)人士表示,這一轉(zhuǎn)變對銀行與信托都有正向推動作用:迫使銀行更審慎挑選債權(quán)投資項目的同時,也推動信托業(yè)向更專業(yè)的投資管理方向轉(zhuǎn)型。
  券商資管業(yè)務(wù)也會受影響。平安證券一位資產(chǎn)管理部人士對證券時報記者表示:“銀行擁有通道后顯然不利券商資管展業(yè),但券商資管依舊存在機會。”
  “銀行做資管,*5的問題是缺乏頂層設(shè)計,受制于信貸思維,實際上是以自身渠道經(jīng)營信用,這只是降低銀行與其他非銀機構(gòu)合作產(chǎn)生的通道成本,并沒有產(chǎn)生直融體系的新模式。”上述平安證券資管人士告訴記者。
  新華基金公司原副總經(jīng)理、北京新華匯嘉董事長王衛(wèi)東表示,基金業(yè)無懼銀行入局,“銀行主要是做大類資產(chǎn)配置,很多方面無法超越基金公司”。
  此外,前述股份行深圳分行副行長表示,對信用卡業(yè)務(wù)實行公司化專營條件較為成熟,已有不少銀行開始籌備或已成立此類子公司,而理財業(yè)務(wù)則進展稍緩,若想實現(xiàn)法人獨立經(jīng)營,肯定要先明確理財業(yè)務(wù)的法律主體地位。
  貸存比將調(diào)整為監(jiān)測指標(biāo)
  現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》規(guī)定多項資本負(fù)債比例管理指標(biāo),其中一條即為“貸款余額與存款余額的比例不得超過75%”。在實體經(jīng)濟融資難問題常年得不到解決的情況下,貸存比因概念較易理解而首當(dāng)其沖,成為近兩年市場人士對銀行業(yè)監(jiān)管爭議的焦點之一。
  中國銀行[0.22%資金研報]業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學(xué)家巴曙松曾表示,監(jiān)管機構(gòu)有必要調(diào)整現(xiàn)75%貸存比指標(biāo),否則會對銀行信貸擴張構(gòu)成*5制約。隨著銀行資產(chǎn)負(fù)債的多元化,貸存比的代表性有限,更應(yīng)該作為一個監(jiān)測指標(biāo)而非硬性約束的指標(biāo)去考察貸款審慎與否。
  事實上,去年下半年,貸存比計算口徑就經(jīng)歷過一次調(diào)整,主要目的仍是鼓勵銀行繼續(xù)加大對涉農(nóng)貸款以及小微貸款等領(lǐng)域的支持力度;今年1月份,央行再次調(diào)整金融機構(gòu)存貸款統(tǒng)計口徑。從實際效用來看,這兩次調(diào)整都放大了貸存比分母項,縮小了分子項,理論上有利于增加商業(yè)銀行可用貸款的額度。
  上周五,銀監(jiān)會副主席周慕冰在答記者問中明確表示,貸存比未來將由監(jiān)管指標(biāo)變?yōu)閰⒖贾笜?biāo),官方的首次明確表態(tài),意味著貸存比可能會隨著《商業(yè)銀行法》的修訂而做出調(diào)整。
  值得注意的是,即使兩次修改貸存比計算口徑,商業(yè)銀行仍面臨較大負(fù)債端壓力。“存貸款增速2014年以來的‘剪刀差’不斷擴大,增量貸存比已經(jīng)出現(xiàn)倒掛,也就是新吸收的存款還不夠發(fā)放貸款。盡管如此,存款還需要繳納較高比例準(zhǔn)備金,這也是社會融資成本遲遲難以下降的原因。”交行首席經(jīng)濟學(xué)家連平表示。
  中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇則表示,銀行法取消存貸比,并不意味著銀行的流動性不受約束。而是存貸比有望下降為較為親和的監(jiān)測指標(biāo)。
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