證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍18日在2015年中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)夏季論壇上表示,新形勢(shì)下我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn),證監(jiān)會(huì)將從六方面大力支持資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展,努力營(yíng)造有利于行業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境。證監(jiān)會(huì)正積極配合國(guó)務(wù)院制定出臺(tái)《私募基金管理?xiàng)l例》,協(xié)同金融監(jiān)管部門研究制訂金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的統(tǒng)一規(guī)則,探索將各類受托投資管理活動(dòng)納入信托法律關(guān)系調(diào)整范疇,統(tǒng)一資產(chǎn)管理行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),為資產(chǎn)管理行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展奠定制度基礎(chǔ)。
  目前我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)規(guī)模發(fā)生躍遷式增長(zhǎng)。自2012年以來(lái),包括銀行理財(cái)、信托產(chǎn)品、保險(xiǎn)資管在內(nèi)的大類資產(chǎn)管理規(guī)模從26.3萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2014年底的59.2萬(wàn)億元,兩年增長(zhǎng)125%。截至6月14日,證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的公募基金、私募基金以及私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)30萬(wàn)億元,在資產(chǎn)管理市場(chǎng)上占有四成以上份額。
  同時(shí),多元、包容、開放、競(jìng)爭(zhēng)的格局初步形成。基金管理公司及其子公司、PE/VC、證券公司、期貨公司,以及商業(yè)銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司等各類金融服務(wù)機(jī)構(gòu),在資產(chǎn)管理市場(chǎng)同臺(tái)競(jìng)技。滬港通、內(nèi)地與香港基金互認(rèn)等對(duì)外開放政策的實(shí)施,推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)進(jìn)入跨境競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展時(shí)代。
  張育軍指出,新形勢(shì)下資產(chǎn)管理業(yè)仍面臨諸多挑戰(zhàn),包括:信托法律關(guān)系基礎(chǔ)不牢,賣者盡責(zé)、買者自負(fù)的信托文化有待鞏固和加強(qiáng);商業(yè)模式不夠成熟,大資管行業(yè)生態(tài)不夠健康;公司治理模式單一,股東、管理者(員工)、投資者利益未得到有效統(tǒng)一等。
  張育軍透露,監(jiān)管部門將從六方面著手,大力支持資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展,努力營(yíng)造有利于行業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境。
  一是著力推動(dòng)信托法律關(guān)系建設(shè),統(tǒng)一資產(chǎn)管理行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。積極配合國(guó)務(wù)院制定出臺(tái)《私募基金管理?xiàng)l例》,協(xié)同金融監(jiān)管部門研究制訂金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的統(tǒng)一規(guī)則,探索將各類受托投資管理活動(dòng)納入到信托法律關(guān)系調(diào)整范疇,統(tǒng)一資產(chǎn)管理行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),為資產(chǎn)管理行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展奠定制度基礎(chǔ)。
  二是積極推進(jìn)公司治理改革,發(fā)揮人才核心作用。鼓勵(lì)符合條件的私募機(jī)構(gòu)發(fā)展公募業(yè)務(wù)。支持專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立公募基金機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)基金公司引入產(chǎn)業(yè)資金、社會(huì)資金、個(gè)人資金,推進(jìn)混合所有制改革,完善多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)。支持有條件的基金公司通過(guò)母、子公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì),通過(guò)事業(yè)部制、延期支付等多種方式完善長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。
  三是鞏固行業(yè)基本功能,鼓勵(lì)專業(yè)特色化發(fā)展。全面夯實(shí)資產(chǎn)管理的買方功能,鼓勵(lì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)展專業(yè)特色化服務(wù)能力。鼓勵(lì)符合條件的各類金融機(jī)構(gòu)設(shè)立專業(yè)子公司,專門從事公募型大類資產(chǎn)配置基金(FOF)、房地產(chǎn)信托投資基金(Reits)和養(yǎng)老金投資基金。支持第三方銷售機(jī)構(gòu)開展以公募基金為標(biāo)的的組合投資。積極推動(dòng)天使聯(lián)盟和創(chuàng)投網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展,營(yíng)造有利條件支持并購(gòu)基金跨境發(fā)展。
  四是大力發(fā)展投資顧問(wèn)服務(wù),打造高素質(zhì)投顧隊(duì)伍。加快擬定《基金投資顧問(wèn)公司管理辦法》,推動(dòng)《證券期貨投資咨詢管理辦法》修訂,為投顧服務(wù)規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造有利條件。進(jìn)一步明確投資顧問(wèn)法律地位和業(yè)務(wù)范疇,探索建立投顧服務(wù)牌照和投顧資質(zhì)管理體系,研究推進(jìn)投資顧問(wèn)以受托人身份從事特定類型的投資管理服務(wù)。鼓勵(lì)證券公司、基金公司、基金銷售機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展投資顧問(wèn)服務(wù)。
  五是推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè),提高基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)能力。積極研究并推動(dòng)有利于持久競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系,提高登記、托管、支付、估值核算、評(píng)價(jià)、征信、信息系統(tǒng)等中后臺(tái)基礎(chǔ)設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)。逐步擴(kuò)大外包服務(wù)范圍,降低行業(yè)運(yùn)營(yíng)成本,發(fā)展遠(yuǎn)程開戶、身份認(rèn)證、技術(shù)架構(gòu)搭建、云計(jì)算平臺(tái)、大數(shù)據(jù)分析等新型外包服務(wù),探索金融核心業(yè)務(wù)向云平臺(tái)遷移。
  六是推動(dòng)行業(yè)稅收體系完善,促進(jìn)長(zhǎng)期資本形成。積極協(xié)調(diào)相關(guān)部門推動(dòng)資產(chǎn)管理行業(yè)建立中性、透明、統(tǒng)一、完備的稅收制度,為行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的天使投資、創(chuàng)投、并購(gòu)、投顧活動(dòng)營(yíng)造友好環(huán)境。積極推動(dòng)創(chuàng)造有利于個(gè)人養(yǎng)老賬戶(IRA)積累的稅收環(huán)境。
  張育軍要求,資產(chǎn)管理行業(yè)相關(guān)公司要苦練內(nèi)功,致力創(chuàng)新,迎接大資管時(shí)代的到來(lái),并提出六條期望。
  ——忠實(shí)履行受托責(zé)任,嚴(yán)格按資產(chǎn)管理的本質(zhì)辦事。受托責(zé)任高于一切,資產(chǎn)管理必須忠實(shí)于投資者利益,謹(jǐn)慎勤勉,履職盡責(zé)。資產(chǎn)管理的行業(yè)信用與普通合同信用有質(zhì)的不同,權(quán)利義務(wù)不對(duì)等,義務(wù)高于權(quán)利。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格按資產(chǎn)管理本質(zhì)辦事,按金融規(guī)律辦事,樹立行業(yè)信譽(yù),切實(shí)維護(hù)行業(yè)公信力。
  ——不斷加強(qiáng)合規(guī)建設(shè),守住行業(yè)發(fā)展“生命線”。合規(guī)是資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的生命線。行業(yè)要轉(zhuǎn)變被動(dòng)應(yīng)對(duì)監(jiān)管要求的心態(tài),堅(jiān)持創(chuàng)新與合規(guī)并重。越是創(chuàng)新發(fā)展,越要重視合規(guī)管理,主動(dòng)強(qiáng)化合規(guī)管理。證監(jiān)會(huì)對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)劃定了“八條底線”,這八條底線也是證監(jiān)會(huì)在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管方面的負(fù)面清單。
  ——建設(shè)科學(xué)有效的風(fēng)控體系,做好風(fēng)險(xiǎn)處置與防范。行業(yè)機(jī)構(gòu)要加快建立嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的風(fēng)控體系,完善風(fēng)控制度、組織框架、風(fēng)控隊(duì)伍、技術(shù)系統(tǒng)、指標(biāo)體系和預(yù)警處置機(jī)制。根據(jù)自身情況,建立起相應(yīng)的風(fēng)控機(jī)制,做到全員參與、全過(guò)程控制、全風(fēng)險(xiǎn)覆蓋。大力培育公司風(fēng)險(xiǎn)管理文化,重視培育一線員工的風(fēng)控意識(shí)和能力。針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等不同突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件,應(yīng)當(dāng)制定行之有效的風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,做好風(fēng)險(xiǎn)防范。
  ——加強(qiáng)投研能力建設(shè),完善產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資決策流程。堅(jiān)持價(jià)值投資導(dǎo)向,對(duì)各類資產(chǎn)建立合理可行的價(jià)值評(píng)估體系。緊密結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì),發(fā)展以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的產(chǎn)品創(chuàng)新。加強(qiáng)細(xì)分市場(chǎng)分析,優(yōu)化客戶體驗(yàn),豐富基礎(chǔ)性投資工具和投資標(biāo)的,大力發(fā)展固定收益類產(chǎn)品,提高基礎(chǔ)資產(chǎn)可投資性。
  ——全力推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng),打造新型綜合金融服務(wù)平臺(tái)。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)要抓住移動(dòng)互聯(lián)的戰(zhàn)略性機(jī)遇,主動(dòng)進(jìn)行自我改造,從戰(zhàn)略定位、運(yùn)營(yíng)管理、產(chǎn)品研發(fā)等方面植入互聯(lián)網(wǎng)基因。發(fā)展線上業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù),以資產(chǎn)配置為導(dǎo)向打造涵蓋賬戶、投資、服務(wù)的綜合金融服務(wù)平臺(tái)。
  ——普及正確的風(fēng)險(xiǎn)理念和投資文化,提高投資者綜合服務(wù)能力。堅(jiān)持不懈地向投資者普及“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的理財(cái)文化,以投資者利益為中心,堅(jiān)持銷售適當(dāng)性原則,充分揭示產(chǎn)品和投資風(fēng)險(xiǎn),讓投資者在其有能力承擔(dān)的范圍內(nèi)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。更加重視對(duì)客戶的服務(wù),對(duì)客戶情況進(jìn)行系統(tǒng)梳理,做到對(duì)客戶的情況和需求了如指掌,分門別類地提供針對(duì)性、個(gè)性化服務(wù),努力滿足客戶的多元投融資需求。加強(qiáng)對(duì)客戶的培育、服務(wù)、保護(hù)、教育,真正幫助客戶實(shí)現(xiàn)價(jià)值成長(zhǎng)。
  文章來(lái)源:上海證券報(bào)

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