巴曙松 在全球氣候變暖的背景下,“低碳經(jīng)濟”、“低碳技術(shù)”日益受到各國關(guān)注,金融危機的沖擊,迫使全球?qū)ふ倚碌慕?jīng)濟增長點。從此雙重意義上,發(fā)展低碳經(jīng)濟逐步成為全球共識。剛剛結(jié)束的哥本哈根氣候大會,與會各國討論的焦點和達成的共識,就是降低碳排放。
  一、背景、機遇和挑戰(zhàn)
  當前,我國加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式,推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級,已經(jīng)上升為關(guān)系國民經(jīng)濟全局的重大戰(zhàn)略任務(wù)。受這次國際金融危機影響,全球經(jīng)濟金融運行模式的調(diào)整才剛剛開始。在國際經(jīng)濟金融體系處在艱難復(fù)蘇的進程中,隨著全球在氣候變化、生態(tài)環(huán)境、可持續(xù)發(fā)展問題上不斷形成共識,以低能耗、低排放、低污染為特征的綠色經(jīng)濟、低碳經(jīng)濟理念方興未艾,正在成為不可逆轉(zhuǎn)的潮流。以低碳經(jīng)濟為代表的新增長模式,已日漸成為后危機時代全球經(jīng)濟復(fù)蘇的“曙光”。
  低碳經(jīng)濟的實質(zhì)是能源高效利用、清潔能源開發(fā)、追求綠色GDP,是人類社會繼農(nóng)業(yè)文明、工業(yè)文明之后的又一次重大進步。通過低碳經(jīng)濟模式與低碳生活方式,使價值觀發(fā)生變革,為邁向生態(tài)文明走出一條新路,實現(xiàn)經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。
  作為*5的發(fā)展中國家,中國發(fā)展低碳經(jīng)濟的機遇和挑戰(zhàn)并存。從長遠看,探索低碳發(fā)展之路不僅符合世界能源“低碳化”的發(fā)展趨勢,而且也與我國轉(zhuǎn)變增長方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、落實節(jié)能減排目標和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展具有一致性。從近中期看,中國受到發(fā)展階段的制約,實現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型面臨經(jīng)濟快速增長、國際貿(mào)易分工的低端定位、巨大的就業(yè)壓力、以煤為主的能源結(jié)構(gòu)、技術(shù)水平相對落后,以及體制機制等方面的障礙。因此,中國正處于經(jīng)濟增長機遇和低碳轉(zhuǎn)型的兩難選擇之中,我們必須既遵循經(jīng)濟社會發(fā)展與氣候保護的一般規(guī)律,順應(yīng)發(fā)展低碳經(jīng)濟的潮流和趨勢。同時根據(jù)我國的基本國情和國家利益,尋找一條協(xié)調(diào)長期與短期利益、權(quán)衡各類政策目標的低碳發(fā)展路徑。
  由于低碳經(jīng)濟相關(guān)產(chǎn)業(yè)還處在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期階段,全球范圍還存在行業(yè)標準和技術(shù)不成熟的問題。即使現(xiàn)在采用了所謂*7的裝備和工藝,也可能會被迅速淘汰。產(chǎn)業(yè)的持續(xù)巨大投入,相比其有效產(chǎn)出,存在較大的不確定性,也隱含著信用風險,從而為相關(guān)低碳企業(yè)的融資帶來了一定的困難。如何把更多的資金資源配置到相關(guān)低碳經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展上,已是當前在低碳經(jīng)濟起步階段需要努力破解的課題。
  二、體系構(gòu)建的必要性
  低碳經(jīng)濟的前景為經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展帶來了希望,催生了低碳金融。低碳金融將賦予低碳經(jīng)濟新的內(nèi)涵。金融作為一國經(jīng)濟的核心,在引導(dǎo)資源、優(yōu)化配置方面發(fā)揮著核心作用。一國的金融越發(fā)達,其資源配置的效率就越高,越能促進經(jīng)濟的發(fā)展。以資源節(jié)約和環(huán)境保護為前提的循環(huán)經(jīng)濟要大發(fā)展,自然離不開金融的支持,金融的綠色化經(jīng)營就是對這種經(jīng)濟發(fā)展模式*4的支持。
  2009年以來,以風電、太陽能、核電和新能源汽車為代表的低碳產(chǎn)業(yè)形態(tài)躍入視野,作為“節(jié)能減排”、“優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)”和承擔產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要角色,如何形成完整而持續(xù)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展形態(tài),成為決策層戰(zhàn)略議題。其廣闊的市場應(yīng)用前景和發(fā)展空間,受到金融市場的持續(xù)關(guān)注。
  “綠色金融”這個概念在國際上已經(jīng)流行了多年。所謂綠色金融指的是,金融業(yè)在投資行為上注重對生態(tài)環(huán)境的保護,對環(huán)境污染的治理,增強對環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新的支持,通過對自然生態(tài)資源的引導(dǎo),促進經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展和生態(tài)的協(xié)調(diào)發(fā)展。也就是說,在金融體制改革進程中,應(yīng)當從金融和環(huán)境的關(guān)系入手,將生態(tài)環(huán)境觀念真正引入金融領(lǐng)域,形成有利于節(jié)約資源、降低能耗、增加效益、改善環(huán)境的增長模式。同時將資金調(diào)配的重心,有目的地向綠色產(chǎn)業(yè)傾斜,為環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效的金融服務(wù),促進綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
  就目前我國低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看,綠色金融亟待發(fā)展:首先,我國發(fā)展低碳經(jīng)濟,解決能耗問題,研發(fā)新的節(jié)能產(chǎn)品和新能源,會引起大量的資金需求,靠國家的有限財力支撐,顯然遠遠不夠,這些都需要綠色金融的支撐,低碳產(chǎn)業(yè)巨大的經(jīng)濟效益可以使得資金回流有保證,實現(xiàn)企業(yè)和金融機構(gòu)的雙贏;其次,從金融業(yè)本身來說,以經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展為前提,在全球經(jīng)濟走低碳經(jīng)濟道路的背景下,金融業(yè)不得不走綠色金融道路,銀行作為特殊的企業(yè),要考慮經(jīng)營風險和收益,環(huán)境風險已經(jīng)越來越被金融企業(yè)所重視,不良的環(huán)境表現(xiàn),會引起金融投資客戶的盈利能力下降,最終危及債務(wù)安全,增加客戶償還債務(wù)的風險;最后,金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心,通過為環(huán)保產(chǎn)業(yè)提供融資服務(wù),引導(dǎo)資金流向綠色產(chǎn)業(yè),支持新技術(shù)、新發(fā)明研發(fā),成果用于被污染環(huán)境的治理,改善生態(tài)環(huán)境,以促進經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。
  三、現(xiàn)狀以及存在的問題
  2007年以來,國家環(huán)保總局(現(xiàn)國家環(huán)境保護部)同銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會,相繼出臺“綠色信貸”、“綠色保險”和“綠色證券”,掀起了一場旨在保護環(huán)境的“綠色金融”風暴。由于后三者剛剛起步,且規(guī)模和作用比較有限,綠色金融主要方式是綠色信貸。
  綠色信貸是指金融機構(gòu)對研發(fā)、生產(chǎn)治污設(shè)施,從事循環(huán)經(jīng)濟生產(chǎn)、綠色制造的企業(yè)或者機構(gòu),提供優(yōu)惠利率的貸款扶持,對高能耗和高污染的企業(yè)貸款實施限制,并以高利率實施懲罰。2007年7月,環(huán)保總局、人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風險的意見》,標志著綠色信貸全面進入到我國污染減排的主戰(zhàn)場。在具體案例方面,如2006年興業(yè)銀行基于品牌和市場價值與IFC合作簽署了《能源效率融資項目(CHUEE)合作協(xié)議》(即《損失分擔協(xié)議》),成為國內(nèi)首家推出“能效貸款”的商業(yè)銀行,也是國內(nèi)首家遵循赤道原則的銀行。興業(yè)銀行先后開發(fā)并成功運作了節(jié)能減排企業(yè)直接融資、EMC(節(jié)能服務(wù)商)、節(jié)能減排買方信貸、節(jié)能減排設(shè)備制造商增產(chǎn)信貸、融資租賃公司和公用事業(yè)服務(wù)商等6種節(jié)能減排業(yè)務(wù)模式。中國工商銀行率先提出建立好信貸“環(huán)保一票否決制”,對不符合環(huán)保政策的項目不發(fā)放貸款,對列入“區(qū)域限批”、“流域限批”地區(qū)的企業(yè)和項目,在解限前暫停一切形式的信貸支持,初步形成了客戶環(huán)保風險數(shù)據(jù)庫,現(xiàn)有貸款余額的近6萬法人客戶中,約4.7萬戶錄入了環(huán)保信息標識。2008年浦發(fā)銀行在銀行業(yè)內(nèi)率先推出針對低碳經(jīng)濟的整合服務(wù)方案《綠色信貸綜合金融服務(wù)方案》,涵蓋包括IFC能效融資、AFD能效融資、CDM財務(wù)顧問、綠色控股融資、專業(yè)支持方內(nèi)的五大解決方案,旨在為國內(nèi)節(jié)能減排相關(guān)企業(yè)和項目提供綜合、全面、高效、便捷的金融服務(wù)。截至當年末,退出高污染高耗能行業(yè)貸款量約150億元。
  從我國綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀看,主要存在以下幾方面的問題:
  *9,綠色信貸的標準不完善,機制體制不健全。一是綠色金融的行政管理體制沒有理順。二是企業(yè)內(nèi)在激勵約束機制不足。三是信息溝通機制亟待完善。四是目前“綠色信貸”的標準不夠細致,缺少具體的綠色信貸指導(dǎo)目錄、環(huán)境風險評級標準等。商業(yè)銀行難以制定相關(guān)的監(jiān)管措施及內(nèi)部實施細則,降低了“綠色信貸”措施的可操作性。五是銀行缺少專門的綠色信貸人員、機制和制度。
  第二,綠色保險的法律法規(guī)相對缺乏,對道德風險行為的規(guī)避存在困難。首先,法律法規(guī)嚴重滯后,難以推出強制性環(huán)境污染責任保險。其次在綠色保險實施后容易出現(xiàn)道德風險,缺少相關(guān)的監(jiān)督機制。
  第三,綠色證券政策的資本市場環(huán)境尚未成熟,環(huán)保核查和環(huán)境信息披露制度很不健全。首先,由于我國資本市場本身所具有的“新興加轉(zhuǎn)軌”的雙重特征,本身存在結(jié)構(gòu)問題,使得市場功能的有效性發(fā)揮受到限制,導(dǎo)致資本市場弱有效,使得資本市場環(huán)境準入機制尚未成熟,對于綠色證券實施的有效性產(chǎn)生重大影響。其次,我們?nèi)狈旧鲜星暗沫h(huán)保檢查和上市后過程控制的環(huán)保監(jiān)管體系,導(dǎo)致一些企業(yè)在成功融資后不兌現(xiàn)環(huán)保承諾。最后,資本市場的信息不對稱及其導(dǎo)致的道德風險和逆向選擇問題,導(dǎo)致環(huán)境信息披露的質(zhì)和量都不能夠得到有效的保證。
  四、政策建議
  *9,健全推進綠色金融的法律法規(guī)保障體系,為利用金融手段促進低碳經(jīng)濟的發(fā)展提供保障。當前,我國在綠色金融方面的法律法規(guī)的制定和實施,相對于市場需求滯后,應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟形式的變化,適時調(diào)整、完善、修訂相關(guān)的法律法規(guī),為推進綠色金融的實施提供強有力的制度保障和法律支撐。
  第二,完善環(huán)保和金融部門的信息溝通和共享機制。金融部門獲得及時和有效的企業(yè)環(huán)保信息,是綠色金融開展的前提。環(huán)保和金融部門應(yīng)該明確分工,加強彼此間的合作和交流,加大相關(guān)人員的環(huán)保知識的培訓,通過信息平臺和企業(yè)征信系統(tǒng)等方式,規(guī)范信息共享程序,建立出信息共享機制。政府要加強推進金融行政管理體制的創(chuàng)新,建立中央垂直管理為主的雙重領(lǐng)導(dǎo)模式,可以由環(huán)??偩譅款^成立高層次的協(xié)調(diào)機制,解決整合各方力量,實現(xiàn)綠色金融行政管理體制的創(chuàng)新。
  第三,在綠色金融融資體系中引入環(huán)保因素,推進綠色金融實施有效的標準體系。具體來說,一是金融企業(yè)在開展其業(yè)務(wù)時候,必須把環(huán)境風險作為投資考察的重要目標,并進行項目的環(huán)境風險管理,利用國際上比較成熟的環(huán)保信貸準則,研究制定中國的綠色信貸指南。二是在金融機構(gòu)信用考核評級中加入環(huán)保因素,建立科學的金融機構(gòu)環(huán)境信用評級標準。三是研發(fā)上市公司的環(huán)境績效評估體系,并且定期發(fā)布中國上市公司環(huán)境績效指數(shù)及排名細則。四是制定綠色保險的相關(guān)制度,包括保險費用、賠付的程序等工作細則。
  第四,設(shè)計并創(chuàng)立企業(yè)的環(huán)境會計制度。利用環(huán)境會計制度向政府環(huán)保監(jiān)督部門和金融部門提供企業(yè)的環(huán)境會計信息,金融機構(gòu)據(jù)此對企業(yè)的未來財務(wù)狀況的影響,對自己的綠色信貸策略作出判斷。
  第五,加強國際的交流和合作,借鑒國際先進經(jīng)驗。一是加強和世界銀行、國際金融公司、亞洲開發(fā)銀行等國際金融組織合作,在和這些國際金融組織在開展能效項目合作的同時,加大在碳市場、碳基金、氣候保險等方面的交流。二是加大和跨國銀行的合作,吸收跨國銀行在綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)方面的先進經(jīng)驗,發(fā)展中國自己的綠色金融。三是加強國際溫室氣體排放和交易領(lǐng)域的合作,參與清潔發(fā)展機制(CDM),積極吸取國際溫室氣體排放交易所取得的經(jīng)驗,加快發(fā)展國內(nèi)的溫室氣體排放交易市場。
  第六,激勵加快綠色金融服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新和推出。創(chuàng)新綠色信貸、綠色債券、綠色基金等。支持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,促進金融業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
  文章來源:觀點地產(chǎn)網(wǎng)

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