中國央行周一公布,中國8月底外匯儲備余額為3.56萬億美元,7月末為3.65萬億美元。中國的外匯儲備規(guī)模仍居全球*9,不過較去年6月份的峰值水平3.99萬億美元有所回落,因為圍繞中國這個全球第二大經(jīng)濟體增長放緩的擔(dān)憂不斷加劇,促使更多企業(yè)和投資者從中國撤資。
  根據(jù)央行的數(shù)據(jù),8月份外匯儲備出現(xiàn)按絕對值計算的單月*5降幅,同時為三年多來*5單月百分比降幅。
  據(jù)一位接近央行的人士稱,盡管央行仍可以動用龐大的外匯儲備來捍衛(wèi)人民幣,但資本流出是一大隱憂。其中的關(guān)鍵因素是中國的巨額儲蓄(中國目前的儲蓄規(guī)模達(dá)21萬億美元,相當(dāng)于GDP的約兩倍),如果人民幣繼續(xù)貶值,且政府放松對跨境資本流動的管制,則國內(nèi)的人民幣存款可能會流出中國。
  為遏制資本外流,中國央行一直在賣出持有的美元,以防止人民幣兌美元進一步走低。經(jīng)濟學(xué)家稱,自8月11日中國意外引導(dǎo)人民幣貶值以來,資本外流速度加快。
  經(jīng)濟學(xué)家此前預(yù)計,中國8月份外匯儲備因此減少700億-1,000億美元。一些分析人士此前預(yù)計資本外流規(guī)模*6可達(dá)1,500億美元。
  官方外匯儲備之所以大幅減少,部分原因在于“藏匯于民”。據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示,今年上半年中國公民和企業(yè)持有的美元存款增加逾700億美元,去年增加了1,080億美元。中國官員希望通過允許中國家庭和企業(yè)持有更多的美元資產(chǎn),可以幫助減少中國大規(guī)模的外匯儲備。在一個劇烈波動的全球市場,中國央行管理外匯儲備的難度日益增大。
  法國興業(yè)銀行[1.16%資金研報](SocieteGenerale)的一份報告稱,中國央行的資金規(guī)模龐大,但并不是無限的。報告稱,該行認(rèn)為1萬億美元是中國央行可賣出的絕對*5額。
  9月外儲仍面臨千億美元減少
  若9月美聯(lián)儲宣布加息,美元可能因此走升,人民幣貶值壓力增大,估計9月份中國外儲仍可能面臨較大規(guī)模的下降;另外目前兩地價差仍較高,套利沖擊不容小覷。
  “如果美聯(lián)儲加息,人民幣貶值壓力可能大一些,央行為穩(wěn)定匯率,還是會在市場上干預(yù),估計9月減少額會和8月相近,但隨著央行行政措施例如遠(yuǎn)期結(jié)匯限制等(生效),交易量逐漸下降,預(yù)期也會分化,狀況會逐漸好轉(zhuǎn)。”三菱銀行李劉陽稱。
  招商證券[-0.49%資金研報]首席宏觀分析師謝亞軒亦指出,現(xiàn)在外儲流失的局面并不嚴(yán)峻,遠(yuǎn)不及98年亞洲金融[0.33%]危機時期。且全球資本流動可能會在美聯(lián)儲加息后從周期的低點有所回升,這一點來說對于人民幣匯率、外匯儲備相對穩(wěn)定是比較重要的影響因素。
  繼中國央行擬對開展代客遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)收取外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金后,三位消息人士上周三透露,央行當(dāng)日再度火速發(fā)文明確外匯風(fēng)險保證金征收范圍,涵蓋人民幣遠(yuǎn)、掉期及期權(quán)等所有衍生品業(yè)務(wù),以及時補住逃交保證金的漏洞。
  中國外匯儲備規(guī)模長期居于全球首位,但自2014年6月達(dá)到近4萬億美元的高位后,累計降幅已近11%。7月外匯儲備降幅為425億美元。
  中國央行網(wǎng)站的官方儲備資產(chǎn)數(shù)據(jù)還顯示,8月末黃金儲備為617.95億美元,7月末為592.38億美元。8月末基金組織儲備頭寸增加至47.27億美元,特別提款權(quán)略增至105.29億美元,其他儲備資產(chǎn)減少至-2.48億美元。
  為提高數(shù)據(jù)透明度以體現(xiàn)人民幣國際化成果,中國央行自7月起按照國際貨幣基金組織數(shù)據(jù)公布特殊標(biāo)準(zhǔn)(SDDS)按月發(fā)布官方儲備資產(chǎn)數(shù)據(jù),一般不晚于每月初第7日發(fā)布上月數(shù)據(jù)。
  解讀中國外匯儲備下降:源自人民幣貶值
  彭博首席亞洲經(jīng)濟學(xué)家歐樂鷹和彭博經(jīng)濟學(xué)家陳世淵撰文稱,中國外匯儲備8月份創(chuàng)紀(jì)錄的降幅表明,人民幣的意外貶值引發(fā)了大規(guī)模資金外流。外匯儲備降幅超出預(yù)期可能會打擊本就脆弱的市場人氣。
        本文來源:鳳凰國際iMarkets