為促進債券市場發(fā)展，提高直接融資比重，昨日傍晚，央行發(fā)布了《全國銀行間債券市場柜臺業(yè)務(wù)管理辦法》（下稱《辦法》），自公布之日起執(zhí)行，對柜臺業(yè)務(wù)進行了明確規(guī)范，對柜臺業(yè)務(wù)的投資者實施適當(dāng)性管理。
所謂柜臺業(yè)務(wù)，是指金融機構(gòu)通過其營業(yè)網(wǎng)點、電子渠道等方式為投資者開立債券賬戶、分銷債券、開展債券交易提供服務(wù)，并相應(yīng)辦理債券托管與結(jié)算、質(zhì)押登記、代理本息兌付、提供查詢等。
根據(jù)昨日發(fā)布的《辦法》，柜臺業(yè)務(wù)的交易品種有所擴大，包括現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購、買斷式回購以及經(jīng)央行認(rèn)可的其他交易品種。其中，柜臺業(yè)務(wù)的債券品種包括經(jīng)發(fā)行人認(rèn)可的已發(fā)行國債、地方政府債券、國家開發(fā)銀行債券、政策性銀行債券和發(fā)行對象包括柜臺業(yè)務(wù)投資者的新發(fā)行債券。
此前，除了常規(guī)的記賬式國債，央行一直致力于增加商業(yè)銀行柜臺債券業(yè)務(wù)品種。近年來所增券種為國家開發(fā)銀行債、政策性銀行債和中國鐵路總公司等政府支持機構(gòu)債券。
對于投資人，央行實施適當(dāng)性管理制度。開辦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解投資者風(fēng)險識別及承受能力，向具備相應(yīng)能力的投資者提供適當(dāng)債券品種的銷售和交易服務(wù)。開辦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分揭示產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險，不得誘導(dǎo)投資者投資與其風(fēng)險承受能力不相適應(yīng)的債券品種和交易品種。
經(jīng)開辦機構(gòu)審核認(rèn)定，對于可投資柜臺業(yè)務(wù)的全部債券品種和交易品種的個人投資者，要求年收入不低于五十萬元，名下金融資產(chǎn)不少于三百萬元，具有兩年以上證券投資經(jīng)驗。
若不滿足央行規(guī)定條件的投資者，則只能買賣發(fā)行人主體評級或者債項評級較低的不低于AAA的債券，以及參與債券回購交易。
對于此次新增的質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)，央行規(guī)定，開辦機構(gòu)與投資者開展質(zhì)押式回購時，應(yīng)當(dāng)確保足額質(zhì)押，開辦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對質(zhì)押券價值進行持續(xù)監(jiān)控，建立風(fēng)險控制機制，防范相關(guān)風(fēng)險。
本文來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)；作者：王媛