我國各期貨交易所商品交易品種的交割規(guī)定
　　集中交割
　　上海期貨交易所——所有品種：
　　最后交易日的結(jié)算價（合約月份的16日—20日，遇節(jié)假日順延，保證5個交割日）
　　鄭州商品交易所——棉花、白糖、PTA：
　　交割月*9個交易日起至最后一個交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價
 
　　滾動交割
　　鄭州商品交易所——小麥
 
　　配對日結(jié)算價
　　大連商品交易所——所有品種：
　　1、交割月*9個交易日至最后交易日之間的交割——配對日結(jié)算價
　　2、最后交易日之后的交割——交割月*9個交易日起至最后交易日的所有結(jié)算價的加權(quán)平均價
　　期權(quán)套利的幾種方式
 
　　轉(zhuǎn)換套利
　　1
　　轉(zhuǎn)換套利（執(zhí)行價格和到期日都相同）：
　　買進(jìn)看跌期權(quán)，賣出看漲期權(quán)，買進(jìn)期貨合約
　　利潤=（賣出看漲權(quán)利金-買進(jìn)看跌權(quán)利金）-（期貨合約價格-期權(quán)執(zhí)行價格）
 
　　2
　　反向轉(zhuǎn)換套利（執(zhí)行價格和到期日都相同）：
　　買進(jìn)看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，賣出期貨合約
　　利潤=（賣出看跌權(quán)利金-買進(jìn)看漲權(quán)利金）-（期權(quán)執(zhí)行價格-期貨合約價格）
 
　　垂直套利
　　1
　　多頭看漲/牛市看漲期權(quán)（買低漲，賣高漲）：
　　*5風(fēng)險值=買權(quán)利金-賣權(quán)利金
　　*5收益值=賣執(zhí)行價-買執(zhí)行價-*5風(fēng)險值
　　盈虧平衡點=買執(zhí)行價+*5風(fēng)險值=賣執(zhí)行價-*5收益值
　　*5風(fēng)險值﹤*5收益值（風(fēng)險、收益均有限）
　?。A(yù)測價格將上漲，又缺乏明顯信心）
 
　　2
　　空頭看漲/熊市看漲期權(quán)（買高漲，賣低漲）：
　　*5收益值=賣權(quán)利金-買權(quán)利金
　　*5風(fēng)險值=買執(zhí)行價-賣執(zhí)行價-*5收益值
　　盈虧平衡點=賣執(zhí)行價+*5收益值=買執(zhí)行價-*5風(fēng)險值
　　*5風(fēng)險值﹥*5收益值
　　（預(yù)測行情將下跌）
 
　　3
　　多頭看跌/牛市看跌期權(quán)（買低跌，賣高跌）：
　　*5收益值=賣權(quán)利金-買權(quán)利金
　　*5風(fēng)險值=賣執(zhí)行價-買執(zhí)行價-*5收益值
　　盈虧平衡點=買執(zhí)行價+最風(fēng)險值=賣執(zhí)行價-*5收益值
　　*5風(fēng)險值﹥*5收益值
　　（預(yù)測行情將上漲）
 
　　4
　　空頭看跌/熊市看跌期權(quán)（買高跌，賣低跌）：
　　*5風(fēng)險值=買權(quán)利金-賣權(quán)利金
　　*5收益值=買執(zhí)行價-賣執(zhí)行價-*5風(fēng)險值
　　盈虧平衡點=賣執(zhí)行價+*5收益值=買執(zhí)行價-*5風(fēng)險值
　　*5風(fēng)險值﹤*5收益值（風(fēng)險、收益均有限）
　?。A(yù)測價格將將下跌至一定水平，希望從熊市中獲利）

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