“每股收益”具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

　　“每股收益”的計(jì)算是1950年以后在美國逐漸發(fā)展起來的，是重要的收益指標(biāo)，主要用于幫助投資者評價(jià)企業(yè)的獲利能力，對管理者以及債權(quán)人等利益相關(guān)者的決策也有重要的影響。但是不同口徑不同形式的每股收益會(huì)造成使用者的誤解，也不利于企業(yè)之間的比較分析，進(jìn)而需要對每股收益的確定和列報(bào)進(jìn)行規(guī)范。目前世界各主要資本市場如美國、英國、澳大利亞、德國、法國、加拿大及日本均制定有“每股收益”準(zhǔn)則，要求已上市公司及處于申請上市過程中的企業(yè)計(jì)算和披露“每股收益”信息。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)在其第33號準(zhǔn)則中對“每股收益”的計(jì)算、列報(bào)和披露等做出了規(guī)定。

 

　　無論是國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還是美國、英國等一些國家關(guān)于“每股收益”的準(zhǔn)則均要求計(jì)算基本每股收益和稀釋的每股收益。稀釋的每股收益主要是指可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、期權(quán)及或有可發(fā)行股份等潛在普通股對基本每股收益的稀釋效應(yīng)。

 

　　一、我國每股收益會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改進(jìn)意義

 

　　就我國目前情況來講，還不存在優(yōu)先股的情況，但有相當(dāng)?shù)钠髽I(yè)發(fā)行了可轉(zhuǎn)換債券，期權(quán)和權(quán)證也已經(jīng)出現(xiàn)。中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)范意見》(試行)，對上市公司實(shí)施有關(guān)董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃做出了規(guī)定，其中涉及股票期權(quán)和股份回購。這樣看來之前按照證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號――凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》的要求只計(jì)算披露基本每股收益，是不能充分滿足信息使用者的要求的，也不能真實(shí)地反映企業(yè)的獲利能力。因此制定每股收益準(zhǔn)則，全面規(guī)范每股收益的計(jì)算確定和列報(bào)是非常必要的，這將有助于投資者更好地分析企業(yè)的獲利能力，也有助于同一期間不同企業(yè)之間以及同一主體在不同會(huì)計(jì)期間的業(yè)績比較。2006年2月15日，中國財(cái)政部發(fā)布了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，包括1項(xiàng)基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，其中一項(xiàng)是有關(guān)每股收益的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。每股收益會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求核算基本每股收益和稀釋每股收益。計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，需要在凈利潤基礎(chǔ)上調(diào)整相關(guān)稀釋性項(xiàng)目，同時(shí)考慮所得稅的影響。特別規(guī)定了認(rèn)股權(quán)證、股票期權(quán)和回購股份的合同稀釋性的計(jì)算。列報(bào)時(shí)將每股收益的分子簡化為凈利潤一個(gè)指標(biāo)，需要披露每股收益的計(jì)算過程，并且考慮追溯調(diào)整的影響。

 

　　二、新準(zhǔn)則與現(xiàn)行每股收益計(jì)算和列報(bào)的主要差異

 

　　現(xiàn)行每股收益的確定和列報(bào)主要是根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號――凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》中的規(guī)定，在擬發(fā)行或已上市公司中執(zhí)行。這與《每股收益》新準(zhǔn)則適用于普通股已公開交易的企業(yè)，以及正處于公開發(fā)行普通股過程中的企業(yè)基本一致。同時(shí)，都應(yīng)披露每股收益指標(biāo)的計(jì)算過程，都需要注冊會(huì)計(jì)師對每股收益計(jì)算的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行檢查。二者的主要區(qū)別有(詳見表1)：

 

　　新準(zhǔn)則與現(xiàn)行每股收益計(jì)算和列報(bào)的主要差異表

 

　　1．現(xiàn)行要求計(jì)算披露的只是基于普通股而計(jì)算的全面攤薄的每股收益和加權(quán)平均的基本每股收益，并未考慮潛在普通股的影響。而新準(zhǔn)則要求，既要計(jì)算和披露基本每股收益，又要計(jì)算和披露當(dāng)稀釋的每股收益，同時(shí)不需要計(jì)算全面攤薄的每股收益。這是因?yàn)橛邢喈?dāng)一部分企業(yè)發(fā)行了可轉(zhuǎn)換債券，股權(quán)分置改革中期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證也開始出現(xiàn)，部分企業(yè)對高層管理人員或職工的股票期權(quán)計(jì)劃的改革也在進(jìn)行中，所以增加計(jì)算稀釋每股收益的內(nèi)容是非常必要的，因?yàn)樗梢蕴嵝沿?cái)務(wù)報(bào)表的使用者注意這種潛在稀釋作用。一般來說，投資者應(yīng)使用稀釋后每股收益來判斷公司股票業(yè)績和評價(jià)公司股票的價(jià)值。

 

　　2．現(xiàn)行要求計(jì)算每股收益時(shí)，分子包括主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、凈利潤和扣除非經(jīng)常損益后的凈利潤；新準(zhǔn)則計(jì)算基本和稀釋的每股收益時(shí)，是以當(dāng)期凈利潤為基礎(chǔ)，即分子簡化為一個(gè)指標(biāo)。這可以與國際準(zhǔn)則相協(xié)調(diào)，也與我國準(zhǔn)則中不再區(qū)分主營業(yè)務(wù)與非主營業(yè)務(wù)保持一致。

 

　　3．我國上市公司在本準(zhǔn)則實(shí)施前計(jì)算基本每股收益可以按全面攤薄法和加權(quán)平均法；新準(zhǔn)則要求用加權(quán)平均法計(jì)算基本每股收益。全面攤薄法是用報(bào)告期期末發(fā)行在外的股數(shù)作分母；加權(quán)平均法是用發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)作分母。加權(quán)平均法更能反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，而且也可以與國際準(zhǔn)則相協(xié)調(diào)。

 

　　4．現(xiàn)行每股收益計(jì)算所涉及的報(bào)告期時(shí)間、增加和減少股份的時(shí)間，是按月計(jì)算的，而新準(zhǔn)則計(jì)算基本每股收益所涉及的報(bào)告期時(shí)間、發(fā)行在外和回購時(shí)間一般按照天數(shù)計(jì)算，也可以按月份計(jì)算。

 

　　5．現(xiàn)行的披露一般是在年度報(bào)告中采用列表方式在“截至報(bào)告期末公司前三年的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)”中列示攤薄和加權(quán)的每股收益，還另以利潤表附表形式，分別列示按全面攤薄法和加權(quán)平均法計(jì)算的凈資產(chǎn)收益率及每股收益。既不列入財(cái)務(wù)報(bào)表，也不列入報(bào)表附注，但新準(zhǔn)則明確要求每股收益應(yīng)在利潤表中列示，并要求在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露計(jì)算基本和稀釋的每股收益時(shí)分子(凈利潤)和分母(普通股加權(quán)平均數(shù))及其計(jì)算過程。

 

　　三、本準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主要差異

 

　　由于目前我國資本市場尚不發(fā)達(dá)，因此我國每股收益新準(zhǔn)則與“國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號――每股收益”相比總體相對簡化，特別是有關(guān)稀釋的每股收益計(jì)算，雖然對所有具有稀釋效應(yīng)的潛在普通股都要求考慮其影響，但在準(zhǔn)則中只作了有限的說明。二者的主要差異有：

 

　　1．考慮到我國目前資本市場金融工具的品種相對有限，新準(zhǔn)則雖然將潛在普通股定義為賦予持有者在報(bào)告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具和其他合同，這與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是一致的，但只原則性地說明包括可轉(zhuǎn)換公司債券、股票期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證等，其他未作進(jìn)一步說明。而國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對潛在普通股進(jìn)行了分門別類的具體說明，包括期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證及其等價(jià)物，可轉(zhuǎn)換工具、可用普通股或現(xiàn)金結(jié)算的合同，購入期權(quán)和簽出賣出期權(quán)等。并對在何種情況下具有稀釋性，如何計(jì)入潛在普通股進(jìn)行了進(jìn)一步的描述。特別是優(yōu)先股，由于我國目前新修訂的《公司法》并未涉及，所以新準(zhǔn)則也未考慮其對基本和稀釋的每股收益的影響。

 

　　2．新準(zhǔn)則未提及有關(guān)存在反稀釋情況下，反稀釋是否對計(jì)算稀釋性每股收益有影響及其披露，而國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)和披露每股收益時(shí)做出了相應(yīng)的說明和要求。所謂反稀釋是指因假定對可轉(zhuǎn)換工具進(jìn)行轉(zhuǎn)換、期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證被行權(quán)，或者一旦滿足特定條件就發(fā)行普通股，導(dǎo)致每股收益的增加或每股虧損的減少，如期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)當(dāng)期高于普通股平均市場價(jià)格。

 

　　3．新準(zhǔn)則對企業(yè)合并，子公司、合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)所發(fā)行的股份，在計(jì)算每股收益時(shí)的處理方法未予提及。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對于企業(yè)合并，子公司、合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)作為對價(jià)發(fā)行的普通股對每股收益的計(jì)算有不同的規(guī)定。

 

　　4．在配股的處理上，新準(zhǔn)則沒考慮配股中內(nèi)含送股的因素，不計(jì)算配股后的理論除權(quán)價(jià)格及其調(diào)整系數(shù)，而將配股視為發(fā)行新股處理。原因在于我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)比較特殊，除了流通股，還存在非流通股。雖然非流通股與流通股在利潤分配方面享有同樣權(quán)利，但由于不流通，沒有明確的市場價(jià)格，難以計(jì)算除權(quán)價(jià)格和調(diào)整系數(shù)。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在實(shí)施指南中，針對配股權(quán)包含送紅股因素，提出了配股前所有期間計(jì)算基本的和稀釋的每股收益時(shí)需要調(diào)整發(fā)行在外普通股股數(shù)的系數(shù)。