(一)貨幣需求及影響因素
1.貨幣需求的含義
貨幣需求是指在一定時期內(nèi),社會各階層(個人、企業(yè)單位、政府)愿意以貨幣形式持有財產(chǎn)的需要,或社會各階層對流通手段、支付手段和貯藏手段的貨幣需求。
2.影響貨幣需求的主要因素
(1)收入水平。收入狀況是決定貨幣需求的主要因素之一。
(2)利率水平。在正常情況下,利息率上升,貨幣需求減少;利息率下降,貨幣需求增加,利息率與貨幣需求呈負(fù)相關(guān)關(guān)系
(3)社會商品可供量、物價水平、貨幣流通速度。這三個因素對貨幣需求的影響可用貨幣流通規(guī)律說明。
(4)信用制度發(fā)達(dá)程度。當(dāng)信用制度發(fā)達(dá)時,一方面,可以通過支付結(jié)算減少作為流通手段和支付手段的貨幣數(shù)量,從而使貨幣需求降低,另一方面,信用制度的發(fā)展有利于金融市場完善,增加可供人們選擇的資產(chǎn)形式,人們的資產(chǎn)配置就有更多的選擇,以貨幣形式持有的財富量就會減少,從而使貨幣需求下降。
(5)匯率。在開放經(jīng)濟中,經(jīng)濟主體資產(chǎn)選擇范圍擴大,除本國貨幣和資產(chǎn)之外,還可以選擇外國貨幣資產(chǎn)。
(6)公眾的預(yù)期和偏好。當(dāng)人們預(yù)期物價水平上升、貨幣貶值時,會減少貨幣持有,則貨幣需求減少。人們偏好貨幣,則貨幣需求增加,人們偏好其他金融資產(chǎn),則貨幣需求減少。
另外,人口數(shù)量、人口密集程度、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、社會分工、交通通信等技術(shù)狀況都會影響貨幣需求。
(二)貨幣供給及貨幣層次劃分
1.貨幣供給的含義
貨幣供給是指一國在某一時點上為社會經(jīng)濟運轉(zhuǎn)服務(wù)的貨幣量。一般由中央銀行和商業(yè)銀行供應(yīng)的現(xiàn)金貨幣和存款貨幣構(gòu)成。
2.貨幣供應(yīng)量層次劃分
在實踐中,各國中央銀行對貨幣層次的劃分不盡相同,但所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)基本一致,即貨幣的流動性。
(三)存款貨幣創(chuàng)造過程及影響因素
1.存款貨幣創(chuàng)造過程
商業(yè)銀行創(chuàng)造信用貨幣是在它的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中,通過創(chuàng)造派生存款形成的。
現(xiàn)代各國的銀行制度,一般均采用部分準(zhǔn)備金制,都以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行必須保留的最低數(shù)額的準(zhǔn)備金,即法定存款準(zhǔn)備金,法定存款準(zhǔn)備金率由中央銀行規(guī)定。法定存款準(zhǔn)備金率的高低,直接影響銀行創(chuàng)造存款貨幣的能力。
2.貨幣乘數(shù)及影響因素
貨幣乘數(shù)也稱貨幣擴張系數(shù)或貨幣擴張乘數(shù),是指在基礎(chǔ)貨幣(高能貨幣)基礎(chǔ)上,貨幣供給量通過商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的作用而產(chǎn)生的信用擴張倍數(shù),是貨幣供給擴張的倍數(shù)。
影響貨幣乘數(shù)的因素主要有以下幾種。
(1)法定存款準(zhǔn)備金率(rd)。
(2)現(xiàn)金漏損率(c)。
(3)超額準(zhǔn)備金率(e)。
(4)定期存款的存款準(zhǔn)備金率(rt)。