對(duì)于私募股權(quán)投資基金來說，尋找好的企業(yè)、好的經(jīng)營(yíng)者或管理團(tuán)隊(duì)是非常具有挑戰(zhàn)性的工作。尋找項(xiàng)目、初步評(píng)估和盡職調(diào)查是私募股權(quán)投資的基礎(chǔ)，通過這三者的考驗(yàn)是投資能夠進(jìn)行的前提，在整個(gè)項(xiàng)目評(píng)估過程中，每個(gè)基金的偏好不同，其評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)會(huì)有所不同，但一般都遵循以下標(biāo)準(zhǔn)：
　　1.企業(yè)和產(chǎn)品具有高成長(zhǎng)性
　　首先，企業(yè)要具有高成長(zhǎng)性，即公司能在較短時(shí)間內(nèi)達(dá)到一定經(jīng)營(yíng)規(guī)模;其次，擬投資的企業(yè)必須具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如先進(jìn)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)或在行業(yè)領(lǐng)域中處于較領(lǐng)先的地位;再次，企業(yè)要有好產(chǎn)品。好產(chǎn)品必須具備如下特征：(1)它不僅要能滿足市場(chǎng)的現(xiàn)有需求，而且還要能夠滿足市場(chǎng)的潛在需求;(2)它必須具有獨(dú)特性，具有良好的擴(kuò)展性、可靠性和維護(hù)性，能夠滿足人們的某些特殊需求，從而能夠在市場(chǎng)中獲得獨(dú)占或領(lǐng)先的地位;(3)它所服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模要足夠大，這樣才能為企業(yè)的高成長(zhǎng)性奠定基礎(chǔ);(4)它必須是不易被模仿的，一個(gè)產(chǎn)品(或服務(wù))對(duì)市場(chǎng)需求的滿足性非常好，而且獨(dú)特性也非常強(qiáng)，但如果它容易被模仿和替代，就很難保持其市場(chǎng)地位。
　　2.企業(yè)面對(duì)的市場(chǎng)足夠好
　　一個(gè)好的市場(chǎng)是成就好產(chǎn)品的首要條件。企業(yè)所面對(duì)的市場(chǎng)*4能夠：(1)它能為風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品提供規(guī)模足夠大的發(fā)展空間;(2)它本身具有高成長(zhǎng)性;(3)它對(duì)即將進(jìn)入市場(chǎng)的產(chǎn)品(或服務(wù))很容易接受，并且同時(shí)又能對(duì)產(chǎn)品(或服務(wù))跟隨者的模仿形成很高的壁壘;(4)市場(chǎng)能保持一定的競(jìng)爭(zhēng)水平，企業(yè)所面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)既包括同類產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也包括替代品的競(jìng)爭(zhēng)等。
　　3.具有優(yōu)秀企業(yè)家團(tuán)隊(duì)
　　“寧可投資一流的人才、二流的技術(shù)，也不投資一流的技術(shù)、二流的人才”，這句私募股權(quán)投資的口號(hào)足以見得企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的重要性。對(duì)企業(yè)的領(lǐng)頭人也即企業(yè)家的評(píng)估中要求其必須具備以下素質(zhì)：(1)戰(zhàn)略思想，企業(yè)家的戰(zhàn)略思想一般體現(xiàn)在企業(yè)文化和經(jīng)營(yíng)理念中，所以，選擇具有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略眼光的企業(yè)家，對(duì)保障投資的未來預(yù)期收益將起到非常重要的作用;(2)整合資源能力，包括經(jīng)營(yíng)管理能力、市場(chǎng)營(yíng)銷能力、市場(chǎng)應(yīng)變能力、公共關(guān)系能力、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)見和防范能力以及技術(shù)創(chuàng)新能力等：(3)個(gè)人品質(zhì)，一個(gè)具有良好個(gè)人品質(zhì)的企業(yè)家應(yīng)該是忠誠(chéng)正直、敢于承擔(dān)責(zé)任、機(jī)智敏銳、信念堅(jiān)定、堅(jiān)忍不拔、精力充沛、樂觀豁達(dá)而又務(wù)實(shí)的。
　　4.企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好
　　沒有財(cái)務(wù)規(guī)劃的企業(yè)，是沒有財(cái)務(wù)方向的企業(yè)。對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析與評(píng)價(jià)至少應(yīng)當(dāng)考慮以下幾個(gè)方面：(1)企業(yè)目前資產(chǎn)負(fù)債狀況與股權(quán)比例;(2)企業(yè)最近三年資產(chǎn)負(fù)債與股權(quán)變動(dòng)情況;(3)提供投資后的資產(chǎn)負(fù)債與股權(quán)比例;(4)資金運(yùn)用計(jì)劃;(5)有關(guān)損益與現(xiàn)金流量的盈虧平衡;(6)其他融資計(jì)劃;(7)利潤(rùn)預(yù)測(cè)與資產(chǎn)收益分析;(8)投資者回收資金的可能方式、時(shí)機(jī)與獲利情形等。
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