在現金流量表正表中，現金流量由經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量三部分組成。而對這三部分現金流的組合分析，我們大致可以得出對企業(yè)發(fā)展狀況的評價。
比如當企業(yè)經營活動產生的現金凈流量為正數，投資活動產生的現金凈流量也為正數，籌資活動產生的現金流量為負數，我們可以初步認為企業(yè)已步入成熟期，經營活動和投資活動都已產生現金回報，并有能力償還債務或向投資者支付報酬;又如當企業(yè)經營活動產生的現金凈流量為負數，投資活動產生的現金凈流量為正數，籌資活動產生的現金流量也為正數，我們可以判斷企業(yè)目前正常經營活動已出現問題，主營業(yè)務活動需要調整，需通過籌集資金來滿足日常經營活動及企業(yè)產業(yè)調整的資金需求。
而對于一個永續(xù)經營的公司來講，報表使用者往往更關注的是企業(yè)經營活動產生的現金流量，因為主營業(yè)務是經營活動產生現金流量的主要來源，主營業(yè)務突出、收入穩(wěn)定是企業(yè)運營良好的重要標志。因此，許多公司往往運用一些會計上的技巧，有意無意改變企業(yè)現金流量的性質，達到粉飾現金流量表的目的。
1、把投資收益列為經營活動收入
一些公司的財務往往把閑置的現金投入到有價證券投資中，當公司需要現金的時候，再把這些證券賣掉。對于普通的公司來講，這種經營活動并不是公司的主營業(yè)務，這種業(yè)務的收益應該作為投資收益列入到投資活動產生的現金流量項目中。
但在現實中，有些公司的管理層把自己當作了證券公司(只有在證券公司，證券交易收入才使公司核心經營收入的一部份)，堂而皇之地證券投資收入作為公司的主營業(yè)務收入，列入經營活動產生的現金流量中去。
這其中最典型的例子莫過于震驚中國股市的東方電子事件了，自1997年至2001年8月間，東方電子公司共投入資金6.8億元，大肆炒作本公司股票，公司利用自己所掌握的中期財務報表、年度財務報表以及成立北京東方網絡管理公司等內幕消息，進行大量內幕交易，并將炒作本公司股票的高額利潤作為公司的主營業(yè)務收入。
為了使虛增的主營業(yè)務更真實，東方電子采取修改客戶合同、私刻客戶印章，向客戶索要空白合同、粘貼復印偽造合同等四種手段，從1997年開始，先后偽造銷售合同1242份，合同金額17.2968億元，虛開銷售發(fā)票2079張，金額17.0823億元。同時，偽造了1509份銀行進賬單，以及相應的對賬單，金額共計17.0475億元，使經營活動現金流入虛增17.08億元。憑借虛假的主營業(yè)務增長，東方電子在1999年到2001年實現了年均增長160%高速度發(fā)展，股票價值從上市初期的17.15元暴漲到330.60元。
2、粉飾“收到的其他與經營活動有關的現金”
“經營活動產生的現金流量”欄目中有一項是“收到的其他與經營活動有關的現金”，該項目反映了除主營業(yè)務以外其他與經營活動有關的現金活動，如罰款收入、流動資產損失中由個人賠償的現金收入等。按理來講，該項目金額應該較小，但是正如其他應收款成了某些上市公司資產負債表上會計處理的“垃圾筒”一樣，該項目也極易成為現金流量表上藏污納垢的隱身地。
有的公司收回了“別人欠自己的錢”，雖然這筆錢與經營無關，但仍記入該項目。一些企業(yè)借用關聯單位的現金款項，不把在籌資活動“借款所收到的現金”中反映，卻列入“收到的其他與經營活動有關的現金”項目，從而增大了經營活動產生的現金凈流量。
如某上市公司2001年報現金流量表上“收到的其他與經營活動有關的現金”225942萬元，主要為收到的關聯方往來款，占銷售商品、提供勞務收到的現金近三販45634萬元，主要為支付的關聯方往來款，這種關聯方往來款顯然虛增了經營活動現金流量。
3、調整經營活動現金支出
一些公司蓄意調整經營活動的現金支出，使經營活動產生的現金凈流量更好看，從而欺騙和誤導報表使用者，產生公司經營良好、經營活動創(chuàng)造現金能力很強的假象。如在世界通訊事件中，世通的高管人員以“預付容量”為借口，要求8.52億美元，低估經營成本被了38.52億美元，稅前利潤也被相應虛增了38.52億美元。
這種造假手法在現金流量表上的反映為：使大量本應列入經營性支出的資金流，錯誤地列為投資性支出，從而虛增了世通經營活動產生的現金流量，嚴重誤導了投資者、債權人等報表使用者對世通現金流量創(chuàng)造能力的判斷。同樣，對比2003年科龍公司先后公布的兩份現金流量表，我們發(fā)現*9份現金流量表中，有意掩飾了利用籌集資金支付的“購買商品、接受勞務支付的現金”9.88億元，雖然這種掩飾不影響公司的盈利與營業(yè)額，卻會使公司2003年的經營活動現金凈流量變得更難看——從凈流入10.10億元變成凈流出0.83億元。
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