資本市場線的公式

資本市場線中，縱坐標是總期望報酬率、橫坐標是總標準差，根據(jù)：總期望報酬率=Q×風險組合的期望報酬率+(1-Q)×無風險利率，總標準差=Q×風險組合的標準差。 資本市場線
資本市場線（Capital Market Line，簡稱CML）是指表明有效組合的期望收益率和標準差之間的一種簡單的線性關(guān)系的一條射線。它是沿著投資組合的有效邊界，由風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合。
與SML區(qū)別
（1）“資本市場線”的橫軸是“標準差”，“證券市場線”的橫軸是“貝塔系數(shù)”，但都表示系統(tǒng)性風險。
（2）“資本市場線”揭示的是“持有不同比例的無風險資產(chǎn)和市場組合情況下”風險和報酬的權(quán)衡關(guān)系；“證券市場線”揭示的是“證券的本身的風險和報酬”之間的對應(yīng)關(guān)系；
（3）“資本市場線”中的x軸“Q”不是證券市場線中的“貝塔系數(shù)”，資本市場線中y軸“風險組合的期望報酬率”與證券市場線的“平均股票的要求收益率”含義不同；
（4）資本市場線表示的是“期望報酬率”，即投資“后”期望獲得的報酬率；而證券市場線表示的是“要求收益率”，即投資“前”要求得到的最低收益率；
（5）證券市場線的作用在于根據(jù)“必要報酬率”，利用股票估價模型，計算股票的內(nèi)在價值；資本市場線的作用在于確定投資組合的比例。
（6）SML與CML都可描述風險與收益的關(guān)系，但是CML中的風險指總風險，SML中的風險則是系統(tǒng)性風險。
（7）SML無論對單個證券或證券組合都適用，CML只適用于有效組合。 以上就是【資本市場線的公式】的全部解答，如果想要學習更多相關(guān)知識，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)！