市盈率模型的優(yōu)點和缺點

優(yōu)點:價格與收益比率將股票市場價格與公司盈利狀況聯(lián)系起來,突出了盈利狀況對股票價格的影響作用;計算資料容易取得,計算方法簡便,即使不具備專業(yè)的財務(wù)知識的投資者也可以使用該比率;缺點:當(dāng)每股收益是負(fù)的時候,價格與收益比率指標(biāo)就失去意義了。 市盈率模型
市盈率模型的中心意思是講市盈率（P/E)可以用以判斷某一時刻某只特定的股票與其他市場上相近收益率的股票，同一市場的相似收益率的股票，Now這一時刻的股票與從前某一時刻的股票相比，相對價格的高低。它無法提供絕對價格估值標(biāo)準(zhǔn)。
優(yōu)點
首先，計算市盈率的數(shù)據(jù)容易取得，并且計算簡單;其次，市盈率把價格和收益聯(lián)系起來，直觀地反映投入和產(chǎn)出的關(guān)系;再次，市盈率涵蓋了風(fēng)險補償率、增長率、股利支付率的影響，具有很高的綜合性。
局限性
如果收益是負(fù)值，市盈率就失去了意義。
再有，市盈率除了受企業(yè)本身基本面的影響以外，還受到整個經(jīng)濟景氣程度的影響。在整個經(jīng)濟繁榮時市盈率上升，整個經(jīng)濟衰退時市盈率下降。如果目標(biāo)企業(yè)的β值為1，則評估價值正確反映了對未來的預(yù)期。如果企業(yè)的β值顯著大于1，經(jīng)濟繁榮時評估價值被夸大，經(jīng)濟衰退時評估價值被縮小。如果β值明顯小于1，經(jīng)濟繁榮時評估價值偏低，經(jīng)濟衰退時評估價值偏高。如果是一個周期性的企業(yè)，則企業(yè)價值可能被歪曲。
因此，市盈率模型最適合連續(xù)盈利，并且β值接近于1的企業(yè)。
如果目標(biāo)企業(yè)的預(yù)期每股凈利變動與可比企業(yè)相同，則根據(jù)本期市盈率和預(yù)期市盈率進行估價的結(jié)果相同。
值得注意的是：在估價時目標(biāo)企業(yè)本期凈利必須要乘以可比本期凈利市盈率，目標(biāo)企業(yè)預(yù)期凈利必須要乘以可比企業(yè)預(yù)期市盈率，兩者必須匹配。 以上就是【市盈率模型的優(yōu)點和缺點】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多相關(guān)知識，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)！