期權(quán)和期貨的區(qū)別

期權(quán)是一種非線性的金融工具，也就是期權(quán)收益和基礎(chǔ)資產(chǎn)價格的變動不是線性關(guān)系。而期貨是一種線性金融工具，表現(xiàn)在期貨收益和基礎(chǔ)資產(chǎn)價格變動是線性變化，呈現(xiàn)出基礎(chǔ)資產(chǎn)價格變動，期貨收益隨之變動且等比例變動的特點(diǎn)。
兩者的標(biāo)的物不同：
期權(quán)：是以50ETF(代碼510050)為標(biāo)的物的一種買賣權(quán)利，期權(quán)的買方在買入權(quán)利后，便取得了選擇權(quán)。在約定的期限內(nèi)既可以行權(quán)買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)，也可以放棄行使權(quán)利;當(dāng)買方選擇行權(quán)時，賣方必須履約。 期貨：交易的標(biāo)的物是標(biāo)準(zhǔn)的期貨合約;期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個標(biāo)的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品)，也可以是金融工具。
當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)不同：
期權(quán)：期權(quán)是單向合約，期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即取得履行或不履行買賣期權(quán)合約的權(quán)利，不必承擔(dān)義務(wù)。
期貨：期貨合約當(dāng)事人雙方的權(quán)利與義務(wù)是對等的，也就是說在合約到期時，交易雙方都要承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù)。持有人必須按照約定價格買入或賣出標(biāo)的物(或進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算)。 保證金制度不同：
期權(quán)：在期權(quán)交易中，買方最大的風(fēng)險僅限于已經(jīng)支付的權(quán)利金，故不需要支付履約保證金。
而期權(quán)賣方面臨較大風(fēng)險，因而必須繳納保證金作為履約擔(dān)保。而在我們實(shí)際操作中多是做為買方，賣方更多的是在機(jī)構(gòu)。
期貨：在期貨交易中，無論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。
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