利率互換合約是什么

利率互換合約是指買(mǎi)賣(mài)雙方同意在未來(lái)的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來(lái)，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。通常雙方只交換利息差，不交換本金。互換合約的期限通常在1年以上，有時(shí)甚至在15年以上。 利率互換(Interest Rate Swap)：商務(wù)印書(shū)館《英漢證券投資詞典》解釋?zhuān)豪驶Q（interest rate swap）。亦作：利率掉期。一種互換合同。合同雙方同意在未來(lái)的某一特定日期以未償還貸款本金為基礎(chǔ)，相互交換利息支付。利率互換的目的是減少融資成本。如一方可以得到優(yōu)惠的固定利率貸款，但希望以浮動(dòng)利率籌集資金，而另一方可以得到浮動(dòng)利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過(guò)互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。
利率互換與貨幣互換在互換交易中占主要地位。利率互換是指兩筆貨幣相同、債務(wù)額相同（本金相同）、期限相同的資金，作固定利率與浮動(dòng)利率的調(diào)換。這個(gè)調(diào)換是雙方的，如甲方以固定利率換取乙方的浮動(dòng)利率，乙方則以浮動(dòng)利率換取甲方的固定利率，故稱(chēng)互換?；Q的目的在于降低資金成本和利率風(fēng)險(xiǎn)。 利率互換與貨幣互換都是于1982年開(kāi)拓的，是適用于銀行信貸和債券籌資的一種資金融通新技術(shù)，也是一種新型的避免風(fēng)險(xiǎn)的金融技巧，目前已在國(guó)際上被廣泛采用。
利率互換之所以會(huì)發(fā)生，是因?yàn)榇嬖谥@樣的兩個(gè)前提條件：①存在品質(zhì)加碼差異，②存在相反的籌資意向。
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