結(jié)構(gòu)性存款是什么

所謂外匯結(jié)構(gòu)性存款是指在普通外匯存款的基礎(chǔ)上嵌入某種金融衍生工具(主要是各類期權(quán))，通過與利率匯率指數(shù)等的波動掛鉤或與某實體的信用情況掛鉤從而使存款人在承受一定風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲得較高收益的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

它是一個結(jié)合固定收益產(chǎn)品與選擇權(quán)組合形式的產(chǎn)品交易。它透過選擇權(quán)與固定收益產(chǎn)品間的結(jié)合，使得結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的投資報酬與連接到標(biāo)的關(guān)聯(lián)資產(chǎn)價格波動產(chǎn)生連動效應(yīng)，可以達(dá)到在一定程度上保障本金或獲得較高投資報酬率的功能。

結(jié)構(gòu)性存款特點

高收益

外匯結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品是在客戶自愿承擔(dān)一定風(fēng)險的前提下，實現(xiàn)較高投資收益的產(chǎn)品。一般而言，以半年期美元產(chǎn)品為例，其收益大概是3%以上(免稅);相對應(yīng)半年期的美元存款稅前的收益是2.3750%，利息稅還得扣掉20%。

保本金

結(jié)構(gòu)性存款通常是本金100%保護(hù)，客戶所承擔(dān)的風(fēng)險只是利息可能發(fā)生損失，而本金不會有任何損失。

流動差

結(jié)構(gòu)性存款的流動性較差，客戶在結(jié)構(gòu)性存款期間不得提前支取本金。因此，客戶在投資的時候需要注意資金流動的問題。

結(jié)構(gòu)性存款分類

市場上外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品大致可以分為三類：

固定收益型

特點是本金無風(fēng)險，收益按季遞增10～25點，每季付息一次，每季銀行提供客戶一次提前終止權(quán)。但因該產(chǎn)品沒有風(fēng)險，所以收益只比固定利率存款略高。

保本與收益率區(qū)間掛鉤型

其特點是本金無風(fēng)險。投資者選定存款期限和LIBOR利率(倫敦銀行同業(yè)拆放利率)區(qū)間，銀行報出相應(yīng)收益率，在存期內(nèi)，若當(dāng)日LIBOR在選定區(qū)間內(nèi)，則該日可按約定收益率計息，若不在區(qū)間內(nèi)，則該日不計息。

掛鉤匯率區(qū)間型

風(fēng)險大收益也大。與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款是指與目標(biāo)匯率變動相掛鉤的外幣結(jié)構(gòu)性存款。