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什么叫開放式基金

2021-01-28 證券從業(yè) 627人瀏覽
老師回答
開放式基金又稱共同基金,是指基金發(fā)起人在設立基金時,基金單位或者股份總規(guī)模不固定,可視投資者的需求,隨時向投資者出售基金單位或者股份,并可以應投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運作方式。
歷史:
開放式基金是共同基金的一種主要類型,它和封閉式基金共同構成了基金的兩種運作方式。
開放式基金是世界各國基金運作的基本形式之一?;鸸芾砉究呻S時向投資者發(fā)售新的基金份額,也需隨時應投資者的要求買回其持有的基金份額。
開放式基金已成為國際基金市場的主流品種,美國、英國、我國香港和臺灣的基金市場均有90%以上是開放式基金。相對于封閉式基金,開放式基金在激勵約束機制、流動性、透明度和投資便利程度等方面都具有較大的優(yōu)勢。
從基金發(fā)展的歷史來看,開放式基金大體經(jīng)過了四個發(fā)展階段:
產(chǎn)生階段。自1868年第一家公眾投資基金外國和殖民地信托(the Foreign and Colonial Government Trust)在英國成立到1924年美國波士頓成立世界上第一只公司型開放式基金——馬薩諸塞投資信托基金為止。
初級發(fā)展階段。從1924年至1940年美國《投資公司法》的頒布
穩(wěn)步成長階段。1940年到20世紀80年代
迅速發(fā)展階段。20世紀80年代至今,全球基金得到迅速的發(fā)展。
分類:
從不同的角度我們可以將開放式基金分成不同的類別。根據(jù)能不能在證券交易所掛牌交易,開放式基金可分為上市交易型開放式基金和契約型開放式基金。
上市交易型開放式基金,是指基金單位在證券交易所掛牌交易的證券投資基金,這類基金的交易雙方是各個投資者。比如交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、上市開放式基金(LOF)。
契約型開放式基金,是指基金單位不能在證券交易所掛牌交易的證券投資基金。這類基金雖然不能在證券交易所掛牌交易,但可以通過“申購”、“贖回”來進行交易,這類基金的交易雙方是投資者和基金公司。
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李瑞

碩士

上海海事大學經(jīng)濟學碩士、高頓金融學院講師

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