公司及公司分析
1、我國(guó)的上市公司是指其所發(fā)行的股票經(jīng)國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)證券管理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司。證券公司分析的主要對(duì)象是上市公司，但同時(shí)也包含了非上市公司。
2、在實(shí)際投資活動(dòng)中，對(duì)個(gè)人投資者而言，公司分析是最行之有效的，屬于微觀分析。公司分析中最重要的是公司財(cái)務(wù)狀況分析。財(cái)務(wù)報(bào)表通常被認(rèn)為是能夠發(fā)現(xiàn)有關(guān)公司信息的工具。
公司的基本分析包括以下幾個(gè)方面：
1.公司的行業(yè)地位分析，其目的是找出公司在所處行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位。衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。
2.公司的經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析。處在經(jīng)濟(jì)區(qū)位內(nèi)上市公司，一般具有較高的投資價(jià)值。區(qū)位分析可以從三方面考慮：區(qū)位內(nèi)的自然的基礎(chǔ)條件;區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策;區(qū)委內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。
3.公司產(chǎn)品分析，主要產(chǎn)品：產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，即產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì);產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況：公司產(chǎn)品銷售市場(chǎng)的地域分布情況，公司產(chǎn)品在同類產(chǎn)品市場(chǎng)上的占有率;產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略，品牌具有產(chǎn)品所不具有的開拓市場(chǎng)的多種功能：
一是創(chuàng)造市場(chǎng);
二是聯(lián)合市場(chǎng);
三是鞏固市場(chǎng)。
4.公司經(jīng)營(yíng)能力分析，主要包括：
1)公司法人治理結(jié)構(gòu)。健全的公司法人治理機(jī)制至少體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：規(guī)范的股群結(jié)構(gòu)，包括降低股權(quán)集中度，流通股股權(quán)適度集中，股權(quán)的流動(dòng)性;有效的股東大會(huì)制度;董事會(huì)權(quán)利合理的界定于約束;完善的獨(dú)立董事制度;監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和監(jiān)督責(zé)任;優(yōu)秀的經(jīng)理層;相關(guān)權(quán)益者的共同治理，相關(guān)利益者包括員工、債權(quán)人、供應(yīng)商和客戶等。
2)公司經(jīng)理層的素質(zhì)。企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該具備如下素質(zhì)：一是從事管理工作的愿望;二是專業(yè)技術(shù)能力;三是良好的道德品質(zhì)修養(yǎng);四是人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力。
3)公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力。公司業(yè)務(wù)人員應(yīng)該具有如下素質(zhì)：專業(yè)分析能力，對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度、責(zé)任感，團(tuán)隊(duì)合作精神和創(chuàng)新能力等。對(duì)員工的素質(zhì)進(jìn)行分析，可以判斷該公司發(fā)展的持久力和創(chuàng)新能力。
5.公司的盈利能力和公司成長(zhǎng)性分析
1)盈利預(yù)測(cè)，主要假設(shè)包括：銷售收入預(yù)測(cè)、生產(chǎn)成本預(yù)測(cè)、管理和銷售費(fèi)用預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)、其他。
2)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析，具有全局性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性和綱領(lǐng)性的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長(zhǎng)方向、成長(zhǎng)速度及其實(shí)現(xiàn)方式。對(duì)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的評(píng)價(jià)比較困難，難以標(biāo)準(zhǔn)化。
3)公司規(guī)模變動(dòng)特征及擴(kuò)張潛力分析，公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略密切相關(guān)，它是從微觀方面具體考察公司的成長(zhǎng)性。