基本面分析與技術(shù)分析的關(guān)系
(1)兩者的聯(lián)系。兩者的起點(diǎn)與終點(diǎn)一致,都為了更好把握投資時(shí)機(jī),進(jìn)行科學(xué)決策,以達(dá)到贏利目的。兩者實(shí)踐基礎(chǔ)相同,都是人們?cè)陂L(zhǎng)期投資實(shí)踐中逐步總結(jié)歸納并提煉的科學(xué)方法,他們體系,既相對(duì)獨(dú)立又相互聯(lián)系。兩者在實(shí)踐中的運(yùn)用相輔相成,都對(duì)投資者具有指導(dǎo)意義。基本分析設(shè)計(jì)股票的選擇,技術(shù)分析決定投資的a1時(shí)機(jī)。兩者的結(jié)合,即選準(zhǔn)對(duì)象和把握機(jī)會(huì),才能在證券投資中有所斬獲。
(2)兩者的區(qū)別。
*9,兩者分析的依據(jù)不同?;痉治龈鶕?jù)價(jià)格變動(dòng)的原因,各種宏微觀因素預(yù)測(cè)證券的未來(lái)行情。其方法具由某種主觀性,即在搜集各種客觀資料的基礎(chǔ)上,依據(jù)分析家的經(jīng)濟(jì)金融知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)得出某種傾向性的看法,不同的分析家面對(duì)同樣的資料,有時(shí)竟會(huì)得出截然不同的判斷。技術(shù)分析依據(jù)市場(chǎng)價(jià)格變化規(guī)律,采用過(guò)去及現(xiàn)在的資料數(shù)據(jù),得出將來(lái)的行情,其依據(jù)是"歷史會(huì)重復(fù)""。通過(guò)市場(chǎng)連續(xù)完整的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù),采用統(tǒng)計(jì)分析歸納出典型的模式,其方法更為客觀,也更加直觀,甚至可直接得出買(mǎi)賣(mài)證券的拐點(diǎn),這是技術(shù)分析的優(yōu)勢(shì)。
第二,兩者的思維方式不同。基本面分析是理論性思維,它例舉所有影響行情的因素,再一一研究它們對(duì)價(jià)格的影響,屬于質(zhì)的分析,具有一定前瞻性。技術(shù)分析是一種經(jīng)驗(yàn)性的思維,通過(guò)所有因素變動(dòng),最終反映在價(jià)格和交易量的動(dòng)態(tài)指標(biāo)上。它忽略產(chǎn)生這些因素的原因,利用已知資料數(shù)據(jù),給出可能出現(xiàn)的價(jià)格范圍和區(qū)間,它側(cè)重歷史數(shù)據(jù),是量的分析,具有一定的滯后性。
第三,兩者投資策略不同?;久娣治鰝?cè)重于證券的內(nèi)在投資價(jià)值,研究?jī)r(jià)格的長(zhǎng)期走勢(shì),而往往忽略短期數(shù)天的價(jià)格波動(dòng)。人們從中得出應(yīng)該投資哪些質(zhì)地優(yōu)良,具有發(fā)展?jié)摿Φ淖C券品種,以避開(kāi)那些投機(jī)嚴(yán)重或企業(yè)連續(xù)虧損的證券商品。技術(shù)分析側(cè)重于對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè),它告訴人們獲利并不在乎于你買(mǎi)什么證券品種,哪怕是虧損公司股票;也不在乎你買(mǎi)多少數(shù)量,而在于你在什么價(jià)位區(qū)間買(mǎi)入,在什么價(jià)位區(qū)間賣(mài)出,具有直觀性和可操作性。
第四,兩者投資操作方法不同。基本面分析著重研究各種因素與價(jià)格的內(nèi)在聯(lián)系和邏輯,它涉及面廣,要求分析人員具有較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)理論知識(shí),對(duì)國(guó)家宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)、方針政策都要有所涉及,要有政治上的敏感性和敏銳的洞察力,還須具備搜集各類(lèi)信息和從中篩選出有用內(nèi)容,有準(zhǔn)確判斷和推理的能力。技術(shù)分析著重于圖表分析,使用證券的價(jià)量資料用統(tǒng)計(jì)方法得出某種結(jié)論。操作人員應(yīng)掌握一定的數(shù)理統(tǒng)計(jì)知識(shí),注意數(shù)據(jù)的連貫性,在一定的模式下,操作相對(duì)容易。
第五、兩者分析方法優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。基本面分析涉及面廣,所得結(jié)論一般不會(huì)發(fā)生嚴(yán)重偏差,有助于證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定,并引導(dǎo)投資者關(guān)心國(guó)家大事,有利于投資者整體素質(zhì)的提高。技術(shù)分析揭示行情變化趨勢(shì),可剔除市場(chǎng)偶發(fā)事件的影響。這種數(shù)據(jù)的滾動(dòng)連貫性,也是趨勢(shì)的延伸,具有合理性。它不需要人們掌握專(zhuān)門(mén)的金融證券知識(shí),或齊全的情報(bào)數(shù)據(jù),對(duì)廣大非專(zhuān)業(yè)投資者有著積極的意義。兩種方法配合使用,可*5限度地彌補(bǔ)各自的缺陷。