債券逆回購是什么?債券逆回購的定義是什么?債券逆回購為中國人民銀行向一級交易商購買國債、政府債券或企業(yè)債券,并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為。逆回購為央行向市場上投放流動性的操作,逆回購到期則為央行從市場收回流動性的操作。簡單說就是主動借出資金,獲取債券質(zhì)押的交易就稱為逆回購交易,此時投資者就是接受債券質(zhì)押,借出資金的融出方。與債券逆回購相對應的是債券正回購,指的是被動借出資金。
債券逆回購
定義:
正回購方就是抵押出債券,取得資金的融入方;而逆回購方就是接受債券質(zhì)押,借出資金的融出方。
風險:
債券逆回購的風險較低,安全性較高。所謂債券回購(又稱債券逆回購),其實是一種短期貸款,就是你把錢借給別人,獲得固定利息;別人用債券作抵押,到期還本付息。上海證券交易所有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9個品種。
傳統(tǒng)借款方式為客戶通過存款將資金借給銀行,由銀行貸款給需求方,收益為銀行定期基準利率。而債券逆回購則是向資本市場提供資金,直接提供給需求方,不但能按時回本,還可以獲得較高的利息,而且對方有債券作抵押。也許有人會擔心,對方不按時還本付息怎么辦?抵押的債券跌了怎么辦?別擔心,時間一到,交易所會自動把本錢、利息劃到你的賬戶上,資金絕對安全。
嚴格來說,債券逆回購有以下幾種極低的風險:
1. 機會成本風險。如果其他投資收益率更高,則債券逆回購存在機會成本損失;
2. 系統(tǒng)性風險。經(jīng)濟蕭條時,所有投資產(chǎn)品收益下降,債券逆回購也不例外;
3. 銀行系統(tǒng)風險。當擔保的券商倒閉時,債券逆回購可能無法收回本金。但這種情況在中國幾乎不可能發(fā)生。
收益公式:
成交額×年收益率×回購天數(shù)/365天=收入
操作流程:
在交易界面,選擇“賣出”,輸入代碼(比如204001),融資價格就是年化利率,數(shù)量最低是1000(張),代表10萬元,每10萬元遞增,點擊融券下單就可以了(上面顯示的最大可融沒有意義)。如果是一天回購,則下一交易日(T+1日)資金可用但不可取,T+2日可取。可用指可以買入任何證券;可取指可以轉入銀行賬戶。
注:回購交易的規(guī)則是“一次交易,兩次結算”。當你做了逆回購借出資金后,到期資金就自動回到你的賬戶上,期間不用做任何操作。比如1日回購,當日晚上資金就顯示可用,但實際上是資金T+1日晚上返回到你的賬戶(我們在后面會對交易規(guī)則做深度分析)。
T+1日是指交易日期,故若周五做一日正回購,則下周一資金才可用,但實際上你仍然只獲得了一天的年化利率。
注意:有的券商是T+2日資金才可用,這明顯是不合理的。
7日回購是指7個自然日,比如周一做7日回購,則下周一資金就可用。其他品種類推。
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