第五章 證券回購(gòu)交易（1-3）
　　*9節(jié) 證券回購(gòu)交易的概念和程序
　　一、證券回購(gòu)交易的概念；回購(gòu)交易的內(nèi)容：證券的持有方以持有的證券作抵押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿后則須歸還借貸的資金回購(gòu)交易的實(shí)質(zhì)；我國(guó)開辦回購(gòu)交易的目的；我國(guó)目前證券回購(gòu)交易的券種：國(guó)庫(kù)券和經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)發(fā)行的金融債券；我國(guó)證券回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的主要場(chǎng)所：滬、深證券交易所及經(jīng)國(guó)務(wù)院和中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)。
　　二、回購(gòu)交易涉及的行為：兩個(gè)交易主體、二次交易契約行為；兩個(gè)交易主體：以券融資方、以資融券方；二次交易契約行為：開始時(shí)的初始交易、回購(gòu)期滿時(shí)的回購(gòu)交易；以券融資的含義及程序；以資融券的含義及程序。
　　第二節(jié) 證券回購(gòu)交易的規(guī)則
　　一、證券回購(gòu)交易的條件：1、用于證券回購(gòu)的券種只能是國(guó)庫(kù)券和經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)發(fā)行的金融債券；2、在證券回購(gòu)交易過(guò)程中，以券融資方應(yīng)確保在回購(gòu)成交至購(gòu)回日期間其在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保留存放的標(biāo)準(zhǔn)券的數(shù)量等于回購(gòu)的債券量，否則將按賣空國(guó)債的規(guī)定予以處罰；3、在證券回購(gòu)交易過(guò)程中的以資融券方，在初始交易前必須將足夠的資金存入所委托的證券營(yíng)業(yè)部的證券清算賬戶。
　　二、將回購(gòu)的券種局限于國(guó)庫(kù)券和一部分金融債券的原因；證券回購(gòu)交易過(guò)程中的禁止行為：1、禁止任何金融機(jī)構(gòu)挪用個(gè)人或機(jī)構(gòu)委托其保管的債券進(jìn)行回購(gòu)交易或作其它用途；2、禁止任何金融機(jī)構(gòu)以租券、借券等方式從事證券回購(gòu)交易；3、禁止將回購(gòu)資金用于固定資產(chǎn)投資、期貨市場(chǎng)投資和股本投資。
　　三、以百元面值債券的到期回購(gòu)價(jià)進(jìn)行競(jìng)價(jià)的報(bào)價(jià)方式的缺陷；以年收益率作為回購(gòu)交易的報(bào)價(jià)方式的含義及操作方法；有關(guān)報(bào)價(jià)的各種規(guī)定；國(guó)債回購(gòu)交易的最小報(bào)價(jià)變動(dòng)單位。
　　四、標(biāo)準(zhǔn)券的概念及設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)券的優(yōu)點(diǎn)；標(biāo)準(zhǔn)品種的概念；我國(guó)設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)品種的原因我國(guó)上海證券交易所及深圳證券交易所目前回購(gòu)交易品種的規(guī)定；我國(guó)兩地證券交易所對(duì)交易單位的規(guī)定。
　　第三節(jié) 證券回購(gòu)交易的清算
　　一、證券回購(gòu)清算的特點(diǎn)：一次交易、二次清算；一次交易的含義；二次清算的步驟：回購(gòu)初始交易當(dāng)日的清算，回購(gòu)到期日的清算；回購(gòu)年收益率的計(jì)算公式；購(gòu)回時(shí)資金和標(biāo)準(zhǔn)券的劃撥。
　　二、折算率的含義；公布折算比率的意義；折算率的計(jì)算；折算率的公布。
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