證券存管的原則是對股票、基金、無紙化國債等記名證券實行中央存管的辦法,并按每一股東開設(shè)的證券賬戶以電腦記賬的形式記載存管證券數(shù)量及變更情況。對存管后的證券,實行非流動性制度,對股權(quán)、債權(quán)變更引起的證券轉(zhuǎn)移,不簽發(fā)實物證券,而是通過賬面予以劃轉(zhuǎn)。
我國目前的證券存管制度
1、 上海證券交易所目前實行的是中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司(以下簡稱“上海證券登記結(jié)算公司” )統(tǒng)一托管和證券公司法人集中托管及投資者指定交易的制度。
即:除了上海證券登記結(jié)算公司統(tǒng)一存管投資者的證券資產(chǎn)和相關(guān)資料,辦理有關(guān)證券存管業(yè)務(wù)外,證券公司以法人為單位設(shè)立證券托管庫,集中托管所轄營業(yè)部所屬客戶的證券資產(chǎn)及相關(guān)資料,辦理有關(guān)查詢掛失等業(yè)務(wù),投資者必須在某一證券營業(yè)部辦理證券賬戶的指定交易后方可進(jìn)行證券買賣或查詢,投資者轉(zhuǎn)換證券證券營業(yè)部買賣證券時,須在原證券營業(yè)部申請辦理撤銷指定交易,然后到轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部再辦理指定交易手續(xù)。
指定交易是指投資者與某一營業(yè)部簽訂協(xié)議后,指定該機(jī)構(gòu)為自己買賣證券的惟一交易點。從1998年4月1日起,上海證券交易所開始實行全面指定交易制度。
全面指定交易制度是指:凡在上海證券交易所交易市場從事證券交易的的投資者,均應(yīng)事先明確指定一家證券營業(yè)部作為其委托、交易清算的代理機(jī)構(gòu),并將本人所屬的證券賬戶指定于該機(jī)構(gòu)所屬于席位號后方能進(jìn)行交易的制度。該制度實施后,投資者如不辦理指定交易,上海證券交易所電腦系統(tǒng)將自動拒絕其證券賬戶的交易申報指令(從事B股交易的境外投資者除外),直到該投資者完成辦理指定交易手續(xù)。
投資者辦理指定交易的登記手續(xù)和確認(rèn)程序為:首先,投資者向證券公司提出申請,經(jīng)證券公司同意后,雙方簽署《指定交易協(xié)議書》,其次,證券公司按協(xié)議向上海證券交易所電腦主機(jī)申報證券賬戶的指定交易指令;再次,交易所電腦主機(jī)接受申報,當(dāng)日收市后發(fā)出指定交易確認(rèn)回報并附確認(rèn)編號,該證券賬戶的指定交易自下一個營業(yè)日即可生效。
已選擇指定交易的投資者,有權(quán)根據(jù)需要將自己的指定交易所屬于 證券營業(yè)部予以變更,證券營業(yè)部不得以任何理由拖延或拒絕,除非投資者有未履行交易交收責(zé)任等違約情況。
2、 深圳證券交易所的證券存管制度
深圳證券交易所實行的是中國證券證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司(以下簡稱“深圳證券登記結(jié)算公司” )統(tǒng)一托管和證券營業(yè)部分別托管的二級托管制度,又稱托管證券公司制度。
即:深圳證券登記結(jié)算公司統(tǒng)一存管投資者的證券資產(chǎn)和相關(guān)資料,辦理相關(guān)證券存管業(yè)務(wù);同時,由證券營業(yè)部為托管證券公司設(shè)立證券托管庫,負(fù)責(zé)托管所屬客戶的證券資產(chǎn)及相關(guān)資料,辦理有關(guān)查詢掛失業(yè)務(wù)。
深圳證券交易所的托管證券公司制度可概括為:自動托管,隨處通買,哪買哪賣,轉(zhuǎn)托不限。
即:深圳市場的投資者持有的證券需托管在自己選定的證券營業(yè)部,由證券營業(yè)部管理其名下的明細(xì)證券資料,投資者的證券托管是自動實現(xiàn)的。
投資者在任一證券營業(yè)部買入證券,這些證券就自動托管在該證券營業(yè)部,投資者可以利用同一證券賬戶在國內(nèi)任一證券營業(yè)部買入證券。
投資者要賣出證券必須到證券托管營業(yè)部方能進(jìn)行(在哪里買入就在哪里賣出)。
投資者也可將其托管證券從一個證券營業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一個證券營業(yè)部托管,稱為轉(zhuǎn)托管。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券,也可以是一只證券的部分或全部。
投資者在原托管證券營業(yè)部申請辦理轉(zhuǎn)托管,營業(yè)部報盤至交易所,交易所在當(dāng)天(T日)收市后即處理到賬,同時將處理結(jié)果傳送給轉(zhuǎn)出證券營業(yè)部和轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部。投資者于第二個交易日(T+1日)就可以在轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部(新的托管證券營業(yè)部)賣出證券。
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