證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則讀本

　　*9條為規(guī)范證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為，維護證券市場秩序，根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》等法律法規(guī)，制定本準則。
　　第二條證券業(yè)從業(yè)人員從事證券業(yè)務(wù)應(yīng)遵守本準則。
　　第三條中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）依據(jù)本準則對從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為進行自律管理。協(xié)會的自律管理工作接受中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）的指導和監(jiān)督。
　　第四條本準則所稱的證券業(yè)從業(yè)人員（以下簡稱“從業(yè)人員”）是指：
　?。ㄒ唬┳C券公司的管理人員、業(yè)務(wù)人員以及與證券公司簽訂委托合同的證券經(jīng)紀人；
　　（二）基金管理公司的管理人員和業(yè)務(wù)人員；
　　（三）基金托管和銷售機構(gòu)中從事基金托管或銷售業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；
　　（四）證券投資咨詢機構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；
　　（五）從事上市公司并購重組業(yè)務(wù)的財務(wù)顧問機構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；
　?。┳C券市場資信評級機構(gòu)中從事證券評級業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；
　?。ㄆ撸﹨f(xié)會規(guī)定的其他人員。
　　上述人員所在的證券公司、基金管理公司、基金托管和銷售機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)、證券市場資信評級機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)等，在本準則中統(tǒng)稱機構(gòu)。
　　本準則所稱管理人員包括機構(gòu)法定代表人、高級管理人員、部門負責人、分支機構(gòu)負責人。中國證監(jiān)會對管理人員的任職另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。　　第五條從業(yè)人員應(yīng)遵守國家相關(guān)法規(guī)規(guī)范，接受并配合中國證監(jiān)會的監(jiān)督與管理，接受并配合協(xié)會的自律管理，遵守交易所有關(guān)規(guī)則、所在機構(gòu)的規(guī)章制度以及行業(yè)公認的職業(yè)道德和行為準則。
　　第六條從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當維護客戶和其他相關(guān)方的合法利益，誠實守信，勤勉盡責，維護行業(yè)聲譽。
　　第七條從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)依照相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)范和執(zhí)業(yè)標準為客戶提供專業(yè)服務(wù)，對客戶進行證券投資相關(guān)教育，正確向客戶揭示投資風險。
　　為保證必要的執(zhí)業(yè)能力和專業(yè)水平，從業(yè)人員應(yīng)取得相應(yīng)的從業(yè)資格，通過所在機構(gòu)向協(xié)會申請執(zhí)業(yè)注冊，接受協(xié)會和所在機構(gòu)組織的后續(xù)職業(yè)培訓。
　　第八條從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中遇到自身利益或相關(guān)方利益與客戶的利益發(fā)生沖突或可能發(fā)生沖突時，應(yīng)及時向所在機構(gòu)報告；當無法避免時，應(yīng)確保客戶的利益得到公平的對待。
　　第九條從業(yè)人員應(yīng)保守國家秘密、所在機構(gòu)的商業(yè)秘密、客戶的商業(yè)秘密及個人隱私，對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開的信息負有保密義務(wù)，但下列情況除外：
　　（一）國家司法機關(guān)和政府監(jiān)管部門按照有關(guān)規(guī)定進行調(diào)查取證的；
　　（二）有關(guān)法律、法規(guī)要求提供的。
　　從業(yè)人員對客戶服務(wù)結(jié)束或者離開所在機構(gòu)之后，仍應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定或合同約定承擔上述保密義務(wù)。
　　第十條　機構(gòu)或者其管理人員對從業(yè)人員發(fā)出指令涉嫌違法違規(guī)的,從業(yè)人員應(yīng)及時按照所在機構(gòu)內(nèi)部程序向高級管理人員或者董事會報告。機構(gòu)應(yīng)及時采取措施妥善處理。
　　機構(gòu)未妥善處理的，從業(yè)人員應(yīng)及時向中國證監(jiān)會或者協(xié)會報告；協(xié)會對從業(yè)人員的報告行為保密。機構(gòu)或機構(gòu)相關(guān)人員不得對從業(yè)人員的上述報告行為打擊報復。　　第十一條　從業(yè)人員一般禁止行為：
　?。ㄒ唬氖禄騾f(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格等非法活動；
　?。ǘ┚幵?、傳播虛假信息或者誤導投資者的信息；
　?。ㄈp害社會公共利益、所在機構(gòu)或者他人的合法權(quán)益；
　?。ㄋ模氖屡c其履行職責有利益沖突的業(yè)務(wù)；
　?。ㄎ澹┵H損同行或以其它不正當競爭手段爭攬業(yè)務(wù)；
　　（六）接受利益相關(guān)方的賄賂或?qū)ζ溥M行賄賂；
　?。ㄆ撸┵I賣法律明文禁止買賣的證券；
　?。ò耍┻`規(guī)向客戶作出投資不受損失或保證最低收益的承諾；
　　（九）隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄；
　　（十）泄露客戶資料；
　?。ㄊ唬┲袊C監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為。
　　第十二條證券公司的從業(yè)人員特定禁止行為：
　?。ㄒ唬┐碣I賣或承銷法律規(guī)定不得買賣或承銷的證券；
　?。ǘ┻`規(guī)向客戶提供資金或有價證券；
　?。ㄈ┣终寂灿每蛻糍Y產(chǎn)或擅自變更委托投資范圍；
　　（四）在經(jīng)紀業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)委托；
　?。ㄎ澹ν馔嘎蹲誀I買賣信息，將自營買賣的證券推薦給客戶，或誘導客戶買賣該種證券；
　?。┲袊C監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為。
　　第十三條基金管理公司、基金托管和銷售機構(gòu)的從業(yè)人員特定禁止行為：
　?。ㄒ唬┻`反有關(guān)信息披露規(guī)則，私自泄漏基金的證券買賣信息；
　　（二）在不同基金資產(chǎn)之間、基金資產(chǎn)和其它受托資產(chǎn)之間進行利益輸送；
　?。ㄈ├没鸬南嚓P(guān)信息為本人或者他人謀取私利；
　?。ㄋ模┡灿没鹜顿Y者的交易資金和基金份額；
　　（五）在基金銷售過程中誤導客戶；
　　（六）中國證監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為。
　　第十四條　證券投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、證券資信評級機構(gòu)的從業(yè)人員特定禁止行為：
　　（一）接受他人委托從事證券投資；
　?。ǘ┡c委托人約定分享證券投資收益，分擔證券投資損失，或者向委托人承諾證券投資收益；
　?。ㄈ┮罁?jù)虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場傳言撰寫和發(fā)布分析報告或評級報告；
　?。ㄋ模┲袊C監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為。　　第十五條機構(gòu)應(yīng)根據(jù)本準則制定相應(yīng)的人員管理、培訓和執(zhí)業(yè)監(jiān)督制度，管理本機構(gòu)從業(yè)人員，督促從業(yè)人員依法合規(guī)執(zhí)業(yè)。
　　第十六條協(xié)會對機構(gòu)執(zhí)行本準則的情況進行定期或者不定期檢查。從業(yè)人員及其所在機構(gòu)應(yīng)配合協(xié)會檢查工作。
　　第十七條協(xié)會自律監(jiān)察專業(yè)委員會，按照有關(guān)規(guī)定對機構(gòu)和從業(yè)人員進行紀律懲戒。機構(gòu)和從業(yè)人員對紀律懲戒不服的，可向協(xié)會申請復議。
　　第十八條從業(yè)人員違反本準則的，協(xié)會應(yīng)進行調(diào)查、視情節(jié)輕重采取紀律懲戒措施，并將紀律懲戒信息錄入?yún)f(xié)會從業(yè)人員誠信信息系統(tǒng)。
　　從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)，需要給予行政處罰或采取行政監(jiān)管措施的，移交中國證監(jiān)會處理。
　　第十九條從業(yè)人員違反本準則，情節(jié)輕微，且沒有造成不良后果的，協(xié)會可酌情免除紀律懲戒，但應(yīng)責成從業(yè)人員所在機構(gòu)予以批評教育。
　　第二十條從業(yè)人員受到所在機構(gòu)處分，或者因違法違規(guī)被國家有關(guān)部門依法查處的，機構(gòu)應(yīng)在作出處分決定、知悉該從業(yè)人員違法違規(guī)被查處事項之日起十個工作日內(nèi)向協(xié)會報告。協(xié)會將有關(guān)信息記入從業(yè)人員誠信信息系統(tǒng)。　　第二十一條本準則自頒布之日起實施。
　　第二十二條本準則由協(xié)會負責解釋。
　　編輯本段一般禁止行為
　　《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》（以下簡稱《準則》）的核心內(nèi)容之一是第三章中對證券從業(yè)人員禁止行為的具體規(guī)定。《準則》中既規(guī)定了所有證券業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當遵守的執(zhí)業(yè)規(guī)范，又根據(jù)不同類別機構(gòu)證券從業(yè)人員的特點，有針對性地列舉了證券公司、基金管理公司、證券投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、證券資信評級機構(gòu)證券從業(yè)人員的禁止性行為。 　　從業(yè)人員一般性禁止行為包括十一項內(nèi)容，這些禁止性規(guī)定主要以《證券法》第三章第四節(jié)的內(nèi)容為依據(jù)，是《證券法》和其他相關(guān)法律法規(guī)對從業(yè)人員禁止行為規(guī)定的進一步細化。
　?。ㄒ唬┙箯氖禄騾f(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格等非法活動。
　　欺詐行為有廣義與狹義之分，廣義的證券欺詐包括內(nèi)幕交易和操縱證券市場的行為；狹義的證券欺詐是指利用與客戶進行交易的機會，或者利用其受托人、代理人或管理人的身份，使用明知是錯誤的、虛假的或者隱瞞了重要事實的信息誘騙他人收購或者買賣證券的行為。根據(jù)《證券法》第七十三條規(guī)定，內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息進行的證券交易?！蹲C券法》第七十五條又規(guī)定，證券交易活動中涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息為內(nèi)幕信息。下列信息皆屬內(nèi)幕信息：（1）可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件。（2）公司分配股利或者增資的計劃。（3）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化。（4）公司債務(wù)擔保的重大變更。（5）公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十。（6）公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任。（7）上市公司收購的有關(guān)方案。（8）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。
　　一般而言，操縱證券交易價格是指單獨或者與他人合謀利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢、信息優(yōu)勢及其他手段，人為抬高、壓低或者固定證券行情，引誘他人參與收購或者買賣證券的行為。根據(jù)《證券法》規(guī)定，操縱證券交易價格等操縱證券市場的手段包括：單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格；與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易或者相互買賣并不持有的證券，影響證券交易價格或者證券交易量；以自己為交易對象，進行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的自買自賣，影響證券交易價格或者證券交易量；以其他方法操縱證券市場的行為。
　　上述行為破壞了公平競爭的環(huán)境和秩序，扭曲了證券市場正常的供求關(guān)系，對證券市場秩序具有極大的破壞性，必須予以禁止。根據(jù)我國《刑法》相關(guān)規(guī)定，從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格的行為，情節(jié)嚴重者*6會被處以10年有期徒刑并處罰金的刑罰。
　?。ǘ┙咕幵臁鞑ヌ摷傩畔⒒蛘哒`導投資者的信息。
　　編造是指不以任何事實為依據(jù)，無中生有、任意捏造信息的行為。傳播則是指通過電臺、電視臺、報刊、雜志、網(wǎng)絡(luò)等媒介將信息散布給公眾。虛假信息是虛構(gòu)、捏造的背離事實真相的信息。誤導投資者的信息雖然沒有背離事實真相，但其表述存在顯著的缺陷或不當，致使投資者無法進行客觀、完整、準確的理解和判斷，并容易導致投資者形成不符合客觀情況的誤解和誤信。
　　（三）禁止損害社會公共利益、所在機構(gòu)或者他人的合法權(quán)益。
　　公共利益是社會全體成員的共同利益，或者說是不特定人的利益。公共利益所包括的范圍非常寬泛，如國防、交通事業(yè)、水利事業(yè)、公共衛(wèi)生、教育、政府機關(guān)及慈善事業(yè)等。對公共利益的維護是每個公民應(yīng)盡的職責，證券業(yè)從業(yè)人員也不例外。
　　證券業(yè)從業(yè)人員受雇于機構(gòu)，代表機構(gòu)開展各項證券業(yè)務(wù)，對機構(gòu)負有受托義務(wù)，而且從業(yè)人員與所在機構(gòu)的利益在根本上是一致的，因此，證券業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當恪盡職守，在機構(gòu)規(guī)定的職責范圍內(nèi)行事，嚴格遵守所在機構(gòu)的內(nèi)部規(guī)章制度，自覺維護所在機構(gòu)的合法權(quán)益。需要指出的是，從業(yè)人員不能損害所在機構(gòu)的合法權(quán)益，并不意味著從業(yè)人員必須事事聽從所在機構(gòu)的指令，當所在機構(gòu)要求的事項涉嫌違法違規(guī)時，從業(yè)人員應(yīng)拒絕執(zhí)行相關(guān)指令，這才能從根本上維護機構(gòu)的合法權(quán)益。
　　他人的合法權(quán)益包括了除從業(yè)人員自己以外的任何人的合法權(quán)益。不得損害他人的合法權(quán)益是所有社會成員進行社會行為的前提和基礎(chǔ)。從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)中既要維護客戶或相關(guān)方的合法利益，又不能損害到其他人的合法權(quán)益，在不損害他人合法權(quán)益的基礎(chǔ)上從業(yè)人員才能進行各種業(yè)務(wù)活動，確保證券市場有序運行。
　?。ㄋ模┙箯氖屡c其履行職責有利益沖突的業(yè)務(wù)。
　　為了保護客戶的合法利益，確保客戶的利益得到公平對待，證券業(yè)從業(yè)人員不得從事與其履行職責有利益沖突的業(yè)務(wù)。例如，在研究咨詢崗位履行職責的人員，不得同時從事投資銀行業(yè)務(wù)。我國相關(guān)法規(guī)為規(guī)避利益沖突也進行了相應(yīng)的規(guī)定，大多數(shù)機構(gòu)都制定了處理利益沖突的具體規(guī)章制度，從業(yè)人員在無法確知自己的行為是否涉及利益沖突或?qū)θ绾翁幚砝鏇_突存有疑問之時，應(yīng)當按照內(nèi)部規(guī)定向有關(guān)部門或人員報告，尋求內(nèi)部的專業(yè)支持。
　?。ㄎ澹┙官H損同行或以其他不正當競爭手段爭攬業(yè)務(wù)。
　　隨著證券市場的逐漸開放和成熟，行業(yè)競爭越來越充分、也越來越激烈，正常的行業(yè)競爭有利于證券市場的健康長足發(fā)展，有利于保護投資者合法權(quán)益；而不正當?shù)母偁幉粌H會損害競爭對手的利益，也會對整個市場秩序的穩(wěn)定帶來嚴重影響。
　　不正當競爭行為的表現(xiàn)形式多樣，貶損同行就是其中一種。貶損同行通常采用的手段有：捏造、散布虛假事實，損害競爭對手的商業(yè)信譽、商品聲譽，通過不適當?shù)呐c他人比較的手法貶低或攻擊競爭對手。證券業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當堅決杜絕使用各種不正當手段搶奪客戶，損害競爭對手利益、擾亂市場秩序。
　　（六）禁止接受利益相關(guān)方的賄賂或?qū)ζ溥M行賄賂。
　　一般意義上的賄賂包括受賄和行賄。受賄是指行為人利用職務(wù)上的便利，索取他人財物，或者非法收受他人財物，為他人謀取利益的行為，而這些利益并不能從合法途徑得到。行賄則是行為人為了獲取上述利益，給予他人財物或其他好處的行為。
　　證券業(yè)從業(yè)人員無論行賄還是受賄都會產(chǎn)生負面影響，不但會敗壞社會風氣，還會扭曲市場競爭，損害投資者利益，阻礙證券市場健康發(fā)展。因此，證券業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當堅決抵制各種賄賂行為。
　?。ㄆ撸┙官I賣法律明文禁止買賣的證券。
　　由于證券業(yè)從業(yè)人員職業(yè)的特殊性，其買賣證券時可能與自己從事的業(yè)務(wù)發(fā)生利益沖突，也可能提前接觸到一些影響證券價格的信息，為了保護投資者的合法權(quán)益，為市場參與者提供公平的交易機會，我國法律明文禁止部分從業(yè)人員不得買賣股票等規(guī)定的證券。如，我國《證券法》第四十三條規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定期限內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。2009年4月1日起實施的修訂后的《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》也規(guī)定，除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，基金管理公司的員工不得買賣股票。證券業(yè)從業(yè)人員不得買賣法律禁止買賣的證券，不僅包括直接以自己的名義買賣相關(guān)證券，也不得以化名、他人名義等買賣禁止買賣的證券，證券業(yè)從業(yè)人員通過自己實際控制的賬戶買賣相關(guān)證券的行為都是被禁止的。
　?。ò耍┙惯`規(guī)向客戶作出投資不受損失或保證最低收益的承諾。
　　證券市場變幻莫測，不管投資經(jīng)驗與專業(yè)知識如何豐富，只要做投資都存在虧損的可能性。如果違規(guī)向客戶作出投資不受損失或保證最低收益的承諾，則一旦出現(xiàn)虧損，只能由機構(gòu)承擔，管理的證券資產(chǎn)規(guī)模越大，機構(gòu)的風險越大。一旦機構(gòu)倒閉，風險爆發(fā)，客戶的權(quán)益得不到保障，機構(gòu)風險可能波及演化為社會風險。因此，從業(yè)人員違反規(guī)定向客戶作出投資不受損失或保證最低收益的承諾是被嚴格禁止的。
　　（九）禁止隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄交易。
　　交易記錄是記錄和反映證券交易活動的重要資料和證據(jù)。通過交易記錄資料，不但可以了解證券交易的有關(guān)情況，而且還可以查證有關(guān)機構(gòu)遵守國家的法律法規(guī)的情況。為真實了解有關(guān)情況，減少和防止客戶與機構(gòu)之間的糾紛，并為處理糾紛時提供可靠的證據(jù)。證券從業(yè)人員負有的依法保存相關(guān)交易記錄的義務(wù)，具體體現(xiàn)在：1、機構(gòu)及從業(yè)人員應(yīng)當妥善保存有關(guān)交易記錄。2、任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄隱匿是指將交易記錄資料轉(zhuǎn)移和隱藏起來。偽造是指有意制作虛假的交易記錄。篡改是指將原始的真實交易記錄用各種方式予以改動，以改變這些交易記錄的真實性。毀損是指把真實的交易記錄故意予以毀滅或者損壞。由于各類交易記錄是記錄和反映證券交易活動、機構(gòu)運行狀況和業(yè)務(wù)狀況的重要資料和證據(jù)，因此，任何從業(yè)人員不得隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄。
　?。ㄊ┙剐孤犊蛻糍Y料。
　　客戶資料包括客戶信息和客戶隱私?？蛻粜畔⑹侵缚蛻粼趨⑴c各類證券業(yè)務(wù)的市場經(jīng)濟活動過程中，所涉及的客戶姓名、地址、聯(lián)系電話、財產(chǎn)及財務(wù)狀況、企業(yè)概況、注冊信息、財務(wù)信息、銀行信息、訴訟信息、供應(yīng)商評價、關(guān)聯(lián)公司信息、公共信息、行業(yè)分析、企業(yè)評級等。客戶隱私主要是指客戶的婚姻狀況、家庭住址、身份證號碼、財產(chǎn)、住房以及其他客戶所不愿意讓他人知悉、掌握的身份、財務(wù)以及交易信息?？蛻糍Y料保護是證券業(yè)從業(yè)人員以及相關(guān)機構(gòu)必須承擔的一項重要義務(wù)。監(jiān)管機構(gòu)也將是否建立完善的客戶資料保護制度作為評價機構(gòu)是否穩(wěn)健經(jīng)營的重要指標。
　?。ㄊ唬┲袊C監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為。