2014年11月28日,證監(jiān)會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì),新聞發(fā)言人張曉軍就公募基金投資公開發(fā)行可交換債券和港股通投資者如何向香港有關(guān)方面投訴的問題做出說明。另外,還回答了記者關(guān)心的其他問題。
 
  問:寶鋼集團(tuán)擬申請(qǐng)公開發(fā)行可交換公司債券并上市,請(qǐng)問公募基金是否可以投資,投資上有何監(jiān)管要求?
  答:寶鋼集團(tuán)擬公開發(fā)行可交換公司債券是在《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》監(jiān)管框架下的創(chuàng)新產(chǎn)品,符合《基金法》第七十三條對(duì)基金財(cái)產(chǎn)投資標(biāo)的的要求。從債券所含換股權(quán)的角度看,可交換債與可轉(zhuǎn)債都具備轉(zhuǎn)換成上市公司股票的未來選擇權(quán)。從基金財(cái)產(chǎn)投資的角度來看,公開發(fā)行可交換債與可轉(zhuǎn)債在投研決策依據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、交易走勢(shì)特點(diǎn)等有很強(qiáng)的相似性,成交價(jià)格受標(biāo)的股票的價(jià)格走勢(shì)影響較大。因此,對(duì)基金合同已明確約定投資范圍包括可轉(zhuǎn)債的,基金管理人可以按照合同的約定投資公開發(fā)行可交換債,投資公開發(fā)行可交換債的比例等投資限制、估值核算原則、信息披露均應(yīng)參照可轉(zhuǎn)債,且投資比例應(yīng)當(dāng)與可轉(zhuǎn)債合并計(jì)算。
 
  問:請(qǐng)介紹下內(nèi)地港股通投資者如何向香港有關(guān)方面提出投訴?
  答:根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)相關(guān)合作安排,內(nèi)地、香港投訴處理渠道均向雙方投資者開放。港股通投資者就香港上市公司的相關(guān)投訴可以向香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)(以下簡稱“香港證監(jiān)會(huì)”)、香港聯(lián)合交易所有限公司(以下簡稱“聯(lián)交所”)以及香港上市公司直接提出。香港證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)處理涉嫌違反《證券及期貨條例》的行為,包括上市公司并購、內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等行為;聯(lián)交所負(fù)責(zé)監(jiān)管上市公司是否遵守《上市規(guī)則》的規(guī)定,包括處理上市公司信息披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述以及重大遺漏等投訴。香港證監(jiān)會(huì)、聯(lián)交所不受理投資者金錢賠償請(qǐng)求。此外,投資者可登錄香港交易所網(wǎng)站“披露易”欄目(www.hkex.com.hk)獲取香港上市公司聯(lián)系方式。
  對(duì)內(nèi)地投資者提出的涉及香港證監(jiān)會(huì)監(jiān)管事宜的訴求,由香港證監(jiān)會(huì)依據(jù)香港法規(guī)統(tǒng)一處理,中國證監(jiān)會(huì)可提供轉(zhuǎn)送服務(wù)。
  內(nèi)地港股通投資者投訴請(qǐng)參見中國證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站“投資者保護(hù)”頻道——《滬港通投資者保護(hù)專欄》——《內(nèi)地港股通投資者投訴指引》。
 
  問:在國務(wù)院*7取消下放的行政審批項(xiàng)目中,關(guān)于保薦代表人資格準(zhǔn)入許可“取消”具體是何含義?是否意味著保薦制度的取消?
  答:根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于第六批取消和調(diào)整行政審批項(xiàng)目的決定》(國發(fā)〔2012〕52號(hào)),我會(huì)于2012年9月23日取消了“保薦代表人注冊(cè)”行政審批項(xiàng)目,改由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)實(shí)施自律管理。
  保薦制度實(shí)施以來,解決了證券發(fā)行上市的保薦責(zé)任主體的問題,既明確了機(jī)構(gòu)的責(zé)任,也將責(zé)任具體落實(shí)到了個(gè)人。實(shí)踐表明,保薦制度在提高上市公司質(zhì)量、保護(hù)投資者利益、促進(jìn)資本市場(chǎng)改革和發(fā)展等方面起到了積極作用。
  保薦代表人資格的取消并不意味著保薦制度的取消,而是保薦制度的完善,有利于進(jìn)一步提升保薦行業(yè)的活力,強(qiáng)化事中、事后監(jiān)管,推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革。
  下一步,我會(huì)將加快修訂完善配套業(yè)務(wù)規(guī)則,進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)誠信和各方歸位盡責(zé),增強(qiáng)對(duì)違法違規(guī)行為的打擊力度,促進(jìn)市場(chǎng)健康有序發(fā)展。
 
  問:在國務(wù)院*7取消下放的行政審批項(xiàng)目中,取消了保薦代表人資格準(zhǔn)入許可,能否介紹下對(duì)保薦代表人的管理體系?對(duì)保薦代表人的管理是否有變化?
  答:根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于第六批取消和調(diào)整行政審批項(xiàng)目的決定》(國發(fā)〔2012〕52號(hào))的有關(guān)規(guī)定,中國證監(jiān)會(huì)于2012年取消了保薦代表人資格的行政許可事項(xiàng),與此同時(shí),保薦代表人考試及資格管理等工作正式由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律管理。目前,保薦代表人的自律管理方式是由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)納入證券從業(yè)人員管理體系中的專項(xiàng)業(yè)務(wù)類,統(tǒng)一進(jìn)行注冊(cè)管理,即通過保薦代表人勝任能力考試,按照相關(guān)要求提交申請(qǐng)并在協(xié)會(huì)網(wǎng)站公示后無異議的,即注冊(cè)成功,不具備行政審批性質(zhì)。
  關(guān)于保薦代表人勝任能力考試,今年10月,中國證券業(yè)協(xié)會(huì)公布了《關(guān)于進(jìn)一步完善保薦代表人管理的通知》和《2014年保薦代表人勝任能力考試公告(第2號(hào))》,從保薦代表人注冊(cè)、變更執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)、培訓(xùn)、年檢等相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行了進(jìn)一步簡化調(diào)整,并對(duì)保薦代表人勝任能力考試的報(bào)考條件、考試科目、內(nèi)容大綱等方面進(jìn)行了較大幅度的改革。根據(jù)考試公告,已在協(xié)會(huì)從業(yè)人員管理平臺(tái)注冊(cè)的從業(yè)人員均可報(bào)名參加保薦代表人勝任能力考試,考試科目也由原來的兩門調(diào)整為一門。
  關(guān)于從業(yè)人員自律管理方面,中國證券業(yè)協(xié)會(huì)正在改革從業(yè)人員自律管理體系,從業(yè)人員擬分為一般業(yè)務(wù)類、專項(xiàng)業(yè)務(wù)類和管理類三個(gè)大類,從業(yè)人員應(yīng)在協(xié)會(huì)進(jìn)行注冊(cè),協(xié)會(huì)根據(jù)從業(yè)人員從事業(yè)務(wù)不同實(shí)行差異化自律管理。
 
  問:請(qǐng)問新股發(fā)行注冊(cè)制改革方案已經(jīng)進(jìn)展到哪個(gè)階段?年底前是否會(huì)有改革草案出臺(tái)?
  答:為落實(shí)十八屆三中全會(huì)決定關(guān)于推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革要求,根據(jù)中央和國務(wù)院部署,證監(jiān)會(huì)牽頭成立了“股票發(fā)行注冊(cè)制改革工作組”,發(fā)展改革委、財(cái)政部、人民銀行、法制辦、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、人大法工委、高法院等單位參加。目前我會(huì)已牽頭完成注冊(cè)制改革方案初稿,并征求了部分保薦機(jī)構(gòu)、專家學(xué)者及工作組成員單位意見,擬于11月底前上報(bào)國務(wù)院。
 
  問:根據(jù)公布的信息,目前還有十幾家已過會(huì)但未取得批文的企業(yè),能否介紹一下原因?這些企業(yè)是否需要解決存在的問題?
  答:按照《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》,我會(huì)合理安排新股發(fā)行工作,截至目前,已有66家公司發(fā)行新股。對(duì)于目前已通過發(fā)審會(huì)但尚未核準(zhǔn)發(fā)行的企業(yè),待其按規(guī)定履行封卷、會(huì)后事項(xiàng)等程序后,我會(huì)將依法核準(zhǔn)其發(fā)行。此外,還有個(gè)別過會(huì)企業(yè)存在特殊事項(xiàng),如喬丹體育存在重大未決訴訟,部分企業(yè)的中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為受限等。我會(huì)將在相關(guān)受限因素消除后,按程序推進(jìn)后續(xù)工作。
 
  問:有媒體報(bào)道,監(jiān)管部門正在研究經(jīng)營機(jī)構(gòu)牌照管理問題,請(qǐng)問這是否屬實(shí)?
  答:根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》(國發(fā)[2014]17號(hào))有關(guān)要求,我們目前正在就證券投資咨詢公司與證券公司、基金管理公司、期貨公司等機(jī)構(gòu)的交叉持牌問題進(jìn)行研究。機(jī)構(gòu)申請(qǐng)與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)資格或證券承銷與保薦業(yè)務(wù)資格的,須符合各類業(yè)務(wù)相應(yīng)資格條件。
 
  問:《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》于11月23日正式實(shí)施后,對(duì)不需要行政許可的上市公司重大資產(chǎn)重組,請(qǐng)證監(jiān)會(huì)介紹一下后續(xù)監(jiān)管安排?
  答:我會(huì)于7月11日、10月31日分別就《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(以下簡稱《重組辦法》)的過渡期方案和一些具體問題進(jìn)行了說明。為進(jìn)一步貫徹“放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管”的監(jiān)管理念,近日,我會(huì)下發(fā)了《關(guān)于<上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法>實(shí)施后有關(guān)監(jiān)管事項(xiàng)的通知》,明確《重組辦法》實(shí)施后對(duì)不需要行政許可的上市公司重大資產(chǎn)重組的監(jiān)管安排,具體如下:
  一是滬深交易所取消此類重組的前置預(yù)審。此類重大資產(chǎn)重組預(yù)案(以下簡稱“重組預(yù)案”)的披露納入滬深交易所信息披露直通車范圍,具體辦理參照滬深交易所信息披露直通車指引。
  二是設(shè)半年過渡期。過渡期內(nèi),上市公司重組預(yù)案對(duì)外僅披露但不復(fù)牌,滬深交易所對(duì)重組預(yù)案進(jìn)行事后審核,原則上停牌時(shí)間不超過10個(gè)工作日。
  三是上市公司須按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)—上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件》(以下簡稱《準(zhǔn)則第26號(hào)》)編制重組預(yù)案。對(duì)于不按《準(zhǔn)則第26號(hào)》編制或明顯違反《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的,滬深交易所可發(fā)函要求公司說明。
  四是上市公司一旦披露重組預(yù)案,應(yīng)同時(shí)向所在地證監(jiān)局報(bào)告。證監(jiān)局根據(jù)交易所提供的線索或自主審核發(fā)現(xiàn)的問題,視情況對(duì)上市公司收購標(biāo)的啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)核查程序,并將現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)果上報(bào)上市部。
  五是加大對(duì)財(cái)務(wù)顧問的監(jiān)管力度。各證監(jiān)局應(yīng)將財(cái)務(wù)顧問現(xiàn)場(chǎng)檢查納入年度現(xiàn)場(chǎng)檢查計(jì)劃,并將現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)果通報(bào)至上市部。
  收購報(bào)告書的信息披露照此原則處理。
 
  問:請(qǐng)問如何有效劃分合法市值管理與非法操控市場(chǎng),該如何理解市值管理,如何調(diào)動(dòng)上市公司的市值管理積極性,何時(shí)推出針對(duì)市值管理具體的規(guī)則和業(yè)務(wù)指引?
  答:為貫徹國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的意見精神,我會(huì)正在研究鼓勵(lì)上市公司建立市值管理制度。
  根據(jù)前期調(diào)研,市值管理的主要目的是鼓勵(lì)上市公司通過制定正確發(fā)展戰(zhàn)略、完善公司治理、改進(jìn)經(jīng)營管理、培育核心競(jìng)爭力,實(shí)實(shí)在在地、可持續(xù)地創(chuàng)造公司價(jià)值,以及通過資本運(yùn)作工具實(shí)現(xiàn)公司市值與內(nèi)在價(jià)值的動(dòng)態(tài)均衡。上市公司和相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)正確把握市值管理的核心理念,絕不觸碰虛假披露、內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等“高壓線”。監(jiān)管部門將依法支持上市公司開展市值管理,堅(jiān)決打擊以“市值管理”為名進(jìn)行的違法違規(guī)行為,維護(hù)公開公平公正的市場(chǎng)秩序。
 
  問:因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者參與商品期貨市場(chǎng)存在限制,導(dǎo)致進(jìn)入商品期貨市場(chǎng)的增量資金比較少,“入市難”成商品期貨發(fā)展瓶頸,請(qǐng)問證監(jiān)會(huì)對(duì)此有何評(píng)價(jià)?
  答:從國際經(jīng)驗(yàn)看,機(jī)構(gòu)投資者是商品期貨市場(chǎng)的主要參與者和穩(wěn)定市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。近年來,我國商品期貨市場(chǎng)品種體系日益豐富,運(yùn)行質(zhì)量不斷提升,交易規(guī)模穩(wěn)步增長,市場(chǎng)資金量逐年增加,近期已達(dá)到2600億元?dú)v史新高。大宗商品從全球來看都是不同于股票、債券的另類資產(chǎn),金融機(jī)構(gòu)參與大宗商品及其期貨交易時(shí)間不長,而且也經(jīng)歷了一個(gè)認(rèn)識(shí)、參與到深化的過程。當(dāng)前,我國投資者的機(jī)構(gòu)化進(jìn)程在逐步加快,證券公司、基金公司、期貨子公司已經(jīng)以自營或集合理財(cái)?shù)刃问絽⑴c商品期貨交易,進(jìn)行套保、對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或資產(chǎn)配置。
  目前,我會(huì)正在研究拓寬基金參與商品期貨市場(chǎng)的途徑,探索建立商品衍生品專業(yè)交易商制度,加強(qiáng)與相關(guān)部委溝通協(xié)調(diào),推動(dòng)取消實(shí)體企業(yè)參與商品期貨市場(chǎng)套期保值面臨的政策限制,以進(jìn)一步改善商品期貨市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu),促進(jìn)商品期貨市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。
 
  問:請(qǐng)問關(guān)于股權(quán)眾籌相關(guān)監(jiān)管法規(guī)*7進(jìn)展情況如何?相關(guān)試點(diǎn)是否已經(jīng)確定?
  答:目前,我會(huì)對(duì)股權(quán)眾籌融資的相關(guān)監(jiān)管規(guī)則正在抓緊制定中,以公開發(fā)行方式開展股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)的相關(guān)政策也在積極研究中。
 
  問:根據(jù)有關(guān)報(bào)道,有關(guān)公司已聯(lián)合設(shè)立證通公司,擬實(shí)現(xiàn)證券行業(yè)互聯(lián)互通。能否介紹一下有關(guān)情況?
  答:我會(huì)已注意到有關(guān)報(bào)道,對(duì)相關(guān)公司共同發(fā)起設(shè)立證通公司無異議。該公司定位于證券行業(yè)服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施,按市場(chǎng)化方式運(yùn)作。公司成立后擬開展的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)充分研究論證,如涉及行政許可或備案事項(xiàng),應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)有法律法規(guī)規(guī)定進(jìn)行申請(qǐng),獲得許可或履行備案程序后再實(shí)施。
 
  問:請(qǐng)問北大醫(yī)藥立案調(diào)查后的進(jìn)展情況?
  答:我會(huì)正在對(duì)北大醫(yī)藥、北大資源控股、政泉控股等涉嫌虛假信息披露的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查。如有進(jìn)一步的情況,會(huì)及時(shí)通報(bào)。
 
  文章來源:中國證券業(yè)協(xié)會(huì)