2015年被業(yè)界認為是資本市場改革大年,也是券商發(fā)展大年。在制度紅利、市場紅利等集中釋放的大背景下,券商行業(yè)發(fā)展空間或進一步打開。
  作為山東省惟一的全國性證券機構(gòu),齊魯證券上市前景被廣泛看好。經(jīng)濟導報記者獲悉,就在幾天前,中證協(xié)在京舉辦證券公司上市培訓研討會。導報記者獲得的 53家參訓證券公司名單顯示,在參訓的券商中,“股份有限公司”有 28家,“具有上市 /掛牌意愿的有限責任公司”數(shù)量為 25家,齊魯證券即位列其中。
  “不難看出,齊魯證券深耕新三板,做大資本中介業(yè)務(wù),‘多點聯(lián)動’之際也在低調(diào)備戰(zhàn)上市。”銳財經(jīng)首席分析師王政表示。與此同時,導報記者從有關(guān)渠道獲悉,齊魯證券 2014年營業(yè)收入和利潤總額同比分別增長53.66%、127.38%。
  按部就班推進
  沒有通暢的融資途徑,就難以在未來的券業(yè)轉(zhuǎn)型大戰(zhàn)中搶占地盤。對于上市意愿,齊魯證券一直難以割舍。導報記者注意到,在參加上市培訓的 53家證券機構(gòu)中,除齊魯證券外,平安證券、英大證券以及江海證券等券商,均現(xiàn)身“具有上市 /掛牌意愿的有限責任公司”名單之列。
  事實上,齊魯證券欲借殼上市的傳聞一度沸沸揚揚。知情人士稱,其一直在尋找合適的殼,并先后與魯銀投資(600784)和金嶺礦業(yè)(000655)傳出曖昧關(guān)系。但對于上市的方式,齊魯證券方面一直未予明確回應(yīng)。
  王政分析說,眼見同行券商紛紛上市,齊魯證券卻受制于“一參一控”的影響,直到 2014年建銀投資將持有的齊魯證券股權(quán)轉(zhuǎn)讓后,后者才符合上市條件??上П藭r IPO企業(yè)已排起長隊,如若排隊上市,樂觀預(yù)計也要兩三年才能登陸 A股。由此,不少人士認為齊魯證券或?qū)⑺悸贩旁诮铓ど稀?/div>
  早在 2009年,時任齊魯證券總裁張桂慶就對外稱,公司已形成上市的目標。但時任齊魯證券董秘侯祥銀表示,雖然公司和魯銀投資的大股東都是萊蕪鋼鐵,但所謂的“借殼魯銀投資”不過是市場一廂情愿的猜想。時至今日,市場再度傳出消息,齊魯證券將借殼目標轉(zhuǎn)向了同一大股東旗下的金嶺礦業(yè)。  公開資料顯示,金嶺礦業(yè)的實際控制人為山東鋼鐵集團,后者同時通過萊蕪鋼鐵對齊魯證券進行實際控制。也就是說,如果齊魯證券試圖借殼金嶺礦業(yè),在股東層面并不存在實質(zhì)性障礙。如果能夠借殼金嶺礦業(yè),齊魯證券可以迅速上市,并借助“礦產(chǎn) +金融”的優(yōu)秀質(zhì)地更好地進行融資,從而實現(xiàn)跨越式發(fā)展。
  但在王政看來,從企業(yè)經(jīng)營層面而言,金嶺礦業(yè)擁有豐富的高品位鐵礦資源,每年盈利能力超出同行,似乎沒有必要成為齊魯證券的借殼標的,過去多年也鮮見此類優(yōu)質(zhì)公司被借殼的案例。
  無論如何,此次悄然赴京參加中證協(xié)舉辦的上市培訓研討會,齊魯證券的上市計劃顯然在按照自己的節(jié)奏,按部就班地推進。據(jù)一位參會的券商人士透露,是次培訓內(nèi)容包括發(fā)行上市規(guī)則介紹、已上市證券公司經(jīng)驗介紹、與會者交流與問答等。從監(jiān)管層的態(tài)度看,鼓勵證券公司通過上市補充資本金、增強實力,加快做大做強證券行業(yè)。
  急攬做市企業(yè)
  根據(jù)證券業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計,2014年120家證券公司全年實現(xiàn)營收2602.84億元,其中融資融券利息收入實現(xiàn) 446.24億元(同比增長141.7%),占比17.14%,僅次于代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入和證券投資收益,成為券商的第三大盈利來源。
  目前來看,“兩融”依舊是券商2015年的主戰(zhàn)場,如果資金跟不上,那么將很難在接下來的戰(zhàn)斗中守住陣地。“牛市來臨,各家券商為了做大資本中介業(yè)務(wù),想盡一切辦法增加凈資本,擴大資本中介業(yè)務(wù)規(guī)模。已經(jīng)上市的中信證券(600030)、海通證券(600837)等券商正不斷從股市和債市加碼融資,擴大市場份額。”王政表示,其他如國信證券(002736)、東方證券(600958)等也很幸運地趕上這趟牛市的列車,得以成功上市融資。
  齊魯證券在醞釀上市的同時,也在不斷調(diào)整自身業(yè)務(wù)模式。導報記者獲悉,其不僅發(fā)力深耕新三板做市業(yè)務(wù),還在私募領(lǐng)域大施拳腳。
  17日,一場主題為“齊私廣祿,募投天下”的私募峰會在上海舉辦,300多家金融機構(gòu)及私募大佬齊聚一堂、論道投資。據(jù)悉,作為本次私募峰會主辦方的齊魯證券,將以大型綜合類創(chuàng)新試點券商的姿態(tài)迎接私募發(fā)展新機遇,全面布局 PB業(yè)務(wù)(主經(jīng)紀商業(yè)務(wù))。“齊魯證券旨在借此打造覆蓋私募基金管理人發(fā)展各生命周期、各業(yè)務(wù)階段,極具業(yè)務(wù)粘性、資源粘性及服務(wù)系統(tǒng)性的私募業(yè)務(wù)聚合平臺。”齊魯證券金融市場部總經(jīng)理陳華良透露說。
  此外,齊魯證券在新三板掛牌、增發(fā)融資、做市等各項業(yè)務(wù)中均名列前茅,展現(xiàn)了其在新三板主力券商中的核心競爭力。在新三板市場,齊魯證券累計推薦掛牌企業(yè)超過 120家,在行業(yè)內(nèi)排名第二。在服務(wù)山東市場方面,已推薦 70多家魯企在新三板掛牌上市,占山東市場的60%以上。
  “在市場競爭愈發(fā)激烈的情況下,新三板的做市業(yè)務(wù)成為券商發(fā)力的新戰(zhàn)場。今年以來,齊魯證券、世紀證券等做市商異?;钴S,急攬做市企業(yè),搶占陣地。”王政分析說,從這些舉動不難看出,齊魯證券等券商在努力收集“籌碼”,以備未來的上市之需。
  文章來源:經(jīng)濟導報
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