歷年真題精選第6章　證券市場運行
　　一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
　　1．我國《證券法》規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券（　?。┏^人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團承銷。
　　A．募集金額
　　B．超募金額
　　C．凈資產(chǎn)
　　D．票面總值
 
　　2．根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在（　?。﹥|股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者出售股票。
　　A．4
　　B．5
　　C．3
　　D．2
 
　　3．首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，要求發(fā)行人最近（　　）年內(nèi)董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化。
　　A．3
　　B．2
　　C．1
　　D．4
 
　　4．為政府、金融機構(gòu)和企業(yè)提供籌集資金的渠道是（　　）的基本功能。
　　A．同業(yè)拆借市場
　　B．回購協(xié)議市場
　　C．證券流通市場
　　D．證券發(fā)行市場
 
　　5．證券發(fā)行注冊制實行（　?。┕芾碓瓌t。
　　A．公開
　　B．公平
　　C．公正
　　D．實質(zhì)
 
　　6．我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前十名股東的，可以由上市公司（　　）。
　　A．代銷
　　B．包銷
　　C．注銷
　　D．自銷
 
　　7．《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》為創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人設(shè)置了兩項定量業(yè)績指標(biāo)，其中*9項指標(biāo)是（　?。?/div>
　　A．最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計不小于1000萬元，且持續(xù)增長
　　B．最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計不小于2000萬元，且持續(xù)增長
　　C．最近3年連續(xù)盈利，最近3年凈利潤累計不小于2000萬元，且持續(xù)增長
　　D．最近3年連續(xù)盈利，最近3年凈利潤累計不少于3000萬元，且持續(xù)增長
 
　　8．《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開發(fā)行股票的初步底價和累計投標(biāo)詢價，并應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限為（　?。?。
　　A．6個月以上
　　B．12個月以上
　　C．1個月以上
　　D．3個月以上
 
　　9．在下列機構(gòu)中，不符合中國證監(jiān)會關(guān)于首次公開發(fā)行股票詢價對象規(guī)定條件的是（　?。?。
　　A．商業(yè)銀行
　　B．財務(wù)公司
　　C．信托投資公司
　　D．證券公司
 
　　10．股份有限公司溢價發(fā)行股票，募集的資金中等于面值總和的部分記人股本賬戶，超過股票面值金額的溢價款列為公司的（　?。?。
　　A．資本公積金
　　B．凈資產(chǎn)
　　C．應(yīng)付款項
　　D．留存收益
 
　　11．我國現(xiàn)行的首次公開發(fā)行股票的定價方式是（　?。?。
　　A．協(xié)商定價方式
　　B．詢價方式
　　C．上網(wǎng)競價方式
　　D．市價折扣方式
 
　　12．我國證券交易所規(guī)定的A股每次申報和成交的最小數(shù)量單位(除零股交易外)是（　?。┕伞?/div>
　　A．1
　　B．10
　　C．100
　　D．1000
 
　　13．創(chuàng)業(yè)板上市公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴重影響且預(yù)計在（　?。﹤€月以內(nèi)不能恢復(fù)正常，深圳證券交易所對該上市公司的股票實行其他風(fēng)險警示處理。
　　A．4
　　B．5
　　C．3
　　D．2
 
　　14．從2002年4月起，我國銀行間債券市場準(zhǔn)入實行（　?。?/div>
　　A．備案制
　　B．審批制
　　C．核準(zhǔn)制
　　D．注冊制
 
　　15．上海證券交易所和深圳證券交易所先后于（　?。┱竭\營。
　　A．1990年12月和1991年7月
　　B．1991年7月和1991年12月
　　C．1991年7月和1992年10月
　　D．1992年10月和1991年7月
 
　　16．中小企業(yè)板塊是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)、（　?。┡鷱?fù)同意而設(shè)立的。
　　A．證監(jiān)會
　　B．深交所
　　C．上交所
　　D．國家發(fā)改委
 
　　17．我國《證券法》規(guī)定，股份有限公司申請股票上市，其公司股本總額必須不少于人民幣（　?。┤f元。
　　A．5000
　　B．4000
　　C．3000
　　D．1000
 
　　18．我國《證券法》規(guī)定，上市公司最近3年連續(xù)虧損，由證券交易所決定（　?。?。
　　A．對其股票交易做退市風(fēng)險警示
　　B．暫停其股票上市交易
　　C．對其股票交易做特別處理
　　D．終止其股票上市交易
 
　　19．我國《證券法》規(guī)定，上市公司最近3年連續(xù)虧損，在其后一個年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利，由證券交易所決定（　?。?。
　　A．暫停其股票上市交易
　　B．對其股票交易做退市風(fēng)險警示
　　C．對其股票交易做特別處理
　　D．終止其股票上市交易
 
　　20．以下（　?。┎粚儆谧C券交易所交易系統(tǒng)。
　　A．撮合主機
　　B．柜臺終端
　　C．通信網(wǎng)絡(luò)
　　D．報盤系統(tǒng)
 
　　21．我國《證券法》規(guī)定，證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用（　?。┗蛘邍鴦?wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。
　　A．公開的分散交易方式
　　B．非公開的集中交易方式
　　C．非公開的分散交易方式
　　D．公開的集中交易方式
 
　　22．我國證券交易所規(guī)定的A股每次申購和成交的最小數(shù)量單位(除零股交易外)是（　　）。
　　A．10手
　　B．10股
　　C．1手
　　D．1股
 
　　23．場外交易市場的交易制度通常采用（　　）。
　　A．經(jīng)紀(jì)制
　　B．會員制
　　C．做市商制
　　D．公司制
 
　　24．（　?。└鶕?jù)契約，對在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中掛牌公司的信息披露行為進行監(jiān)管、指導(dǎo)和督促。
　　A．交易所
　　B．證監(jiān)會
　　C．證券業(yè)協(xié)會
　　D．證券公司
 
　　25．通常，加權(quán)股價指數(shù)是以樣本股票（　?。闄?quán)數(shù)加以計算。
　　A．發(fā)行量或成交量
　　B．基期價格
　　C．計算期價格
　　D．等同權(quán)重
 
　　26．NASDAQ綜合指數(shù)是按每個公司的（　?。﹣碓O(shè)定權(quán)重的。
　　A．資產(chǎn)總值
　　B．市場價值
　　C．票面價值
　　D．資產(chǎn)凈值
 
　　27．香港證券市場的H股指數(shù)即（　　）。
　　A．恒生香港中型股指數(shù)
　　B．恒生中資企業(yè)指數(shù)
　　C．恒生工商業(yè)指數(shù)
　　D．恒生中國企業(yè)指數(shù)
 
　　28．在計算股份指數(shù)時，先計算各樣本股的個別指數(shù)，再加總求算術(shù)平均數(shù)，這是股票價格指數(shù)計算方法中的（　?。?/div>
　　A．計算期加權(quán)法
　　B．基期加權(quán)法
　　C．綜合法
　　D．相對法
 
　　29．某股價指數(shù)，按計算期加權(quán)法編制，并以樣本股的流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，選A、B、C三種股票為樣本股，樣本股的基期價格分別為5．o0元、8．00元、4．00元，流通股數(shù)分別為7000萬股，9000萬股，6000萬股，某交易日，這三種股票的收盤價分別為9．00元、15．00元、8．00元，設(shè)基礎(chǔ)指數(shù)為1000點，則該日的加權(quán)股價指數(shù)是（　?。?。
　　A．1938．85
　　B．1877．86
　　C．2188．55
　　D．1908．84
 
　　30．中證100指數(shù)以（　?。┳鳛闃颖究臻g。
　　A．滬深300指數(shù)樣本股
　　B．根據(jù)總市值排名，挑選前100名的滬深股市上市公司股票
　　C．滬深300工業(yè)指數(shù)樣本股
　　D．中證500指數(shù)樣本股
 
　　31．上證綜合指數(shù)是以全部上市股票為樣本，（　　）。
　　A．以股票流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，按簡單平均法計算
　　B．以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計算
　　C．以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按簡單平均法計算
　　D．以股票流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計算
 
　　32．我國臺灣證券交易所目前發(fā)布的股價指數(shù)中，較有代表陛的是（　?。?。
　　A．發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)
　　B．金融股發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)
　　C．電子股發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)
　　D．22種產(chǎn)業(yè)分類股價指數(shù)
 
　　33．上證基金指數(shù)的選樣范圍為在（　?。┥鲜械乃凶C券投資基金。
　　A．上海證券交易所
　　B．深圳證券交易所
　　C．中國國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司
　　D．中國證券結(jié)算有限責(zé)任公司
 
　　34．日經(jīng)225股價指數(shù)是（　?。┚幹坪凸嫉摹?/div>
　　A．道瓊斯公司
　　B．日本大藏省
　　C．日本經(jīng)濟新聞社
　　D．東京證券交易所
 
　　35．經(jīng)營鐵路、港口、水電、機場等業(yè)務(wù)的股份公司，為了籌集所需資金，在公司章程中載明并獲批準(zhǔn)后，公司以一部分股本作為股息派發(fā)給股東，稱之為（　?。?。
　　A．負債股息
　　B．財產(chǎn)股息
　　C．建業(yè)股息
　　D．股票股息
 
　　36．信用風(fēng)險是（　?。┑闹饕L(fēng)險。
　　A．債券
　　B．股票
　　C．衍生證券
　　D．基金
 
　　37．公司債券的利率比相同期限政府債券的利率高。這是對（　?。┑难a償。
　　A．信用風(fēng)險
　　B．通貨膨脹風(fēng)險
　　C．政策風(fēng)險
　　D．利率風(fēng)險
 
　　38．一般情況下，變動收益證券比固定收益證券（　?。?。
　　A．風(fēng)險低，收益低
　　B．風(fēng)險低，收益高
　　C．風(fēng)險高，收益低
　　D．風(fēng)險高，收益高
 
　　39．下列哪些行為會增加公司的財務(wù)風(fēng)險?（　　）。
　　A．拆股
　　B．發(fā)放股票股利
　　C．發(fā)行新債
　　D．增發(fā)新股
 
　　40．以下哪種風(fēng)險不屬于系統(tǒng)風(fēng)險?（　?。?/div>
　　A．信用風(fēng)險
　　B．利率風(fēng)險
　　C．經(jīng)濟周期波動風(fēng)險
　　D．政策風(fēng)險
 
　　41．不存在再投資風(fēng)險的金融工具有（　?。?。
　　A．可轉(zhuǎn)換債券
　　B．股票
　　C．無息票債券
　　D．附息債券
 
　　42．由于貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風(fēng)險屬于（　?。?。
　　A．經(jīng)濟周期波動風(fēng)險
　　B．購買力風(fēng)險
　　C．利率風(fēng)險
　　D．違約風(fēng)險
 
　　43．從財務(wù)風(fēng)險的角度分析，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的效應(yīng)是（　?。?。
　　A．資本收益
　　B．收益減少
　　C．資本損失
　　D．收益增長
 
　　44．以下風(fēng)險最小的債券是（　　）。
　　A．國庫券
　　B．長期金融債券
　　C．短期金融債券
　　D．短期公司債券
 
　　歷年真題答案及解析
　　一、單選題
　　1．【答案】D
　　【解析】我國《證券法》規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元，應(yīng)當(dāng)由承銷團承銷。
 
　　2．【答案】A
　　【解析】根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者是與發(fā)行人業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行人股票的機構(gòu)投資者且應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于12個月。
 
　　3．【答案】B
　　【解析】首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的條件主要包括：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保持業(yè)務(wù)、管理層和實際控制人的持續(xù)穩(wěn)定，規(guī)定發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。
 
　　4．【答案】D
　　【解析】政府、企業(yè)以及個人在經(jīng)濟活動中可能出現(xiàn)暫時閑置的貨幣資金，證券發(fā)行市場提供了各種各樣的投資機會，實現(xiàn)社會儲蓄向投資轉(zhuǎn)化。
 
　　5．【答案】A
　　【解析】證券發(fā)行注冊制實行公開管理原則，實質(zhì)上是一種發(fā)行公司的財務(wù)公開制度。
 
　　6．【答案】D
　　【解析】我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》和《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司向原股東配售股份的，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式發(fā)行。而上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售。
 
　　7．【答案】A
　　【解析】創(chuàng)業(yè)板對發(fā)行人設(shè)置了兩項定量業(yè)績指標(biāo)：*9項指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；第二項指標(biāo)要求最近1年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近1年營業(yè)收人不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30％。
 
　　8．【答案】B
　　【解析】根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者是與發(fā)行人業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行人股票的機構(gòu)投資者。戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于12個月。
 
　　9．【答案】A
　　【解析】詢價對象是指符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機構(gòu)投資者、合格境外機構(gòu)投資者(QFII)和其他經(jīng)中國證監(jiān)會認可的機構(gòu)投資者。
 
　　10．【答案】A
　　【解析】根據(jù)我國《公司法》和《證券法》的規(guī)定，股票發(fā)行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。其中以超過票面金額的價格發(fā)行股票所得的溢價款項列人發(fā)行公司的資本公積金。
 
　　11．【答案】B
　　【解析】股票發(fā)行的定價方式，可以采取協(xié)商定價方式、詢價方式、上網(wǎng)競價方式等。我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式為股票發(fā)行價格。
 
　　12．【答案】C
　　【解析】滬、深證券交易所規(guī)定，通過競價交易買人股票、基金權(quán)證的，申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍。賣出股票、基金、權(quán)證時，余額不足100股(份)的部分應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出。股票、基金以及權(quán)證交易單筆申報*5數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過100萬股(份)。
 
　　13．【答案】C
　　【解析】上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對在創(chuàng)業(yè)板上市的股票交易實行其他風(fēng)險警示處理：①按照有關(guān)規(guī)定申請并獲準(zhǔn)撤銷退市風(fēng)險警示的公司或者申請并獲準(zhǔn)恢復(fù)上市的公司，其最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運營或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負值；②公司主要銀行賬號被凍結(jié)；③公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴重影響且預(yù)計在3個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常；④公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議；⑤中國證監(jiān)會或者深圳證券交易所認定的其他情形。
 
　　14．【答案】A
　　【解析】自2002年4月起，債券市場準(zhǔn)入實行備案制，具有債券交易資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機構(gòu)，保險公司、證券、基金管理和財務(wù)公司等非銀行金融機構(gòu)以及經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資金融機構(gòu)，均可加入債券市場進行交易。
 
　　15．【答案】A
　　【解析】上海證券交易所于1990年12月19日正式營業(yè)；深圳證券交易所于1991年7月3日正式營業(yè)。
 
　　16．【答案】A
　　【解析】2004年5月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會批復(fù)同意深圳證券交易所在主板市場內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊。
 
　　17．【答案】A
　　【解析】股份有限公司申請股票在上海證券交易所和深圳證券交易所主板市場上市應(yīng)當(dāng)符合下列幾個條件：①股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)已向社會公開發(fā)行；②公開發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的25％以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10％以上；③公司股本總額不少于人民幣5000萬元；④公司在最近3年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。
 
　　18．【答案】B
　　【解析】我國《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：①公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；②公司有重大違法行為；③公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；④公司最近3年連續(xù)虧損；⑤證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。
 
　　19．【答案】D
　　【解析】我國《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：①公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達到上市條件；②公司最近3年連續(xù)虧損，在其后1個年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；③公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，且拒絕糾正；④公司解散或者被宣告破產(chǎn)；⑤證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。
 
　　20．【答案】B
　　【解析】交易系統(tǒng)通常由交易主機、交易大廳、參與者交易業(yè)務(wù)單元(上海證券交易所)或交易單元(深圳證券交易所)、報盤系統(tǒng)及相關(guān)的通信系統(tǒng)等組成。其中，交易主機又被稱為撮合主機。
 
　　21．【答案】D
　　【解析】證券交易所采用經(jīng)紀(jì)制交易方式，投資者必須委托具有會員資格的證券經(jīng)紀(jì)商在交易所內(nèi)代理買賣證券，經(jīng)紀(jì)商通過公開競價形成證券價格，從而達成交易。我國《證券法》規(guī)定，證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用公開的集中交易方式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。
 
　　22．【答案】C
　　【解析】交易所規(guī)定的每次申報以及成交的交易數(shù)量單位，一個交易單位俗稱“一手”，委托買賣的數(shù)量通常為一手或一手的整數(shù)倍。
 
　　23．【答案】C
　　【解析】場外交易市場的交易制度一般采用做市商制度。做市商制度也叫報價驅(qū)動制度，是指做市商向市場提供雙向報價，投資者根據(jù)報價選擇是否與做市商交易。相對于交易所市場常用的競價交易制度，場外交易市場的投資者無論是買人還是賣出股票，都只能與做市商交易，即在一筆交易中，買賣雙方必須有一方是做市商。
 
　　24．【答案】D
　　【解析】代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)由中國證券業(yè)協(xié)會負責(zé)自律性管理，以契約明確參與各方的權(quán)利、義務(wù)以及責(zé)任。證券公司依據(jù)契約，對掛牌公司的信息披露行為進行監(jiān)管、指導(dǎo)和督促，中國證券業(yè)協(xié)會委托證券交易所對股份轉(zhuǎn)讓行為進行實時監(jiān)控，并對異常轉(zhuǎn)讓情況提出報告。
 
　　25．【答案】A
　　【解析】通常，加權(quán)股價指數(shù)是以樣本股票發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)加以計算，又有基期加權(quán)、計算期加權(quán)和幾何加權(quán)之分。
 
　　26．【答案】B
　　【解析】NASDAQ綜合指數(shù)是以在NASDAQ市場上市的、所有本國和外國上市公司的普通股為基礎(chǔ)計算的。該指數(shù)按每個公司的市場價值來設(shè)權(quán)重，這表明每個公司對指數(shù)的影響是由其市場價值決定的。
 
　　27．【答案】D
　　【解析】恒生中國內(nèi)地指數(shù)包括77家在香港上市而營業(yè)收益主要來自中國內(nèi)地的公司，又分為恒生中國企業(yè)指數(shù)(H股指數(shù))與恒生中資企業(yè)指數(shù)(紅籌股指數(shù))。
 
　　28．【答案】D
　　【解析】相對法是先計算各樣本股的個別指數(shù)，再加總求出算術(shù)平均數(shù)；綜合法是先將樣本股票基期價格與計算期價格分別加總，然后再求出股價指數(shù)；加權(quán)股價指數(shù)是以樣本股票發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)加以計算。
 
　　29．【答案】B
　　【解析】計算期加權(quán)股價指數(shù)又稱派許加權(quán)指數(shù)(PaasCheIndex)，采用計算期發(fā)行
　　則該交易日的加權(quán)股價指數(shù)P=(9×7000+15×9000+8×6000)×1000／(5×7000+8×9000+4×6000)=1877．86。
 
　　30．【答案】A
　　【解析】中證100指數(shù)以滬深300指數(shù)樣本股作為樣本空間，樣本數(shù)量為100只，選樣方法是根據(jù)總市值對樣本空間內(nèi)股票進行排名，通常挑選排名前100名的股票組成樣本，但經(jīng)專家委員會認定不宜作為樣本的股票除外。
 
　　31．【答案】B
　　【解析】上海證券交易所從1991年7月15日起編制并公布上海證券交易所股價指數(shù)，其以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按照加權(quán)平均法計算。
 
　　32．【答案】A
　　【解析】目前我國臺灣證券交易所發(fā)布的股價指數(shù)中，以發(fā)行股數(shù)加權(quán)計算的有26種，還有22種產(chǎn)業(yè)分類股價指數(shù)、與英國富時(FTSE)共同編制的臺灣50指數(shù)以及以算術(shù)平均法計算的綜合股價平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。其中最有代表性的是臺灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)。
 
　　33．【答案】A
　　【解析】我國主要的基金指數(shù)由中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)以及深證基金指數(shù)組成。其中，上證基金指數(shù)的選樣范圍為在上海證券交易所上市的所有證券投資基金。上證基金指數(shù)以2000年5月8日為基日，以該日所有證券投資基金市價總值為基期，設(shè)基日指數(shù)為1000點，并于2000年5月9日開始正式發(fā)布，指數(shù)代碼為000011。
 
　　34．【答案】C
　　【解析】日經(jīng)225股價指數(shù)是日本經(jīng)濟新聞社編制與公布的反映日本股票市場價格變動的股價指數(shù)。該指數(shù)自1950年9月開始編制，最初根據(jù)在東京證券交易所*9市場上市的225家公司的股票算出修正平均股價，稱為東證修正平均股價。
 
　　35．【答案】C
　　【解析】建業(yè)股息又被稱為“建設(shè)股息”，是指經(jīng)營鐵路、港口、水電和機場等業(yè)務(wù)的股份公司，由于其建設(shè)周期長，不可能在短期內(nèi)開展業(yè)務(wù)并獲得盈利，但為了籌集所需資金，在公司章程中明確規(guī)定并獲得批準(zhǔn)后，公司可以將一部分股本作為股息派發(fā)給股東。
 
　　36．【答案】A
　　【解析】債券、優(yōu)先股票和普通股票都可能有信用風(fēng)險，但程度均有所不同。信用風(fēng)險是債券的主要風(fēng)險，因為債券是需要按時還本付息的要約證券。
 
　　37．【答案】A
　　【解析】通常，在期限相同的情況下，政府債券的利率最低，地方政府債券利率稍高，其他依次是金融債券與企業(yè)債券。在企業(yè)債券中，信用級別高的債券利率較低，信用級別低的債券利率較高，這是因為它們的信用風(fēng)險不同。
 
　　38．【答案】D
　　【解析】通常說來，變動收益證券比固定收益證券的收益高、風(fēng)險大，但是在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險要比變動收益證券大得多。
 
　　39．【答案】C
　　【解析】財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。股份公司在營運中所需要的資金通常都來自發(fā)行股票與債務(wù)兩個方面，其中債務(wù)的利息負擔(dān)是一定的，如果公司資金總量中債務(wù)比重過大，或是公司的資金利潤率低于利息率，就會使股東的可分配盈利減少，股息下降，使股票投資的財務(wù)風(fēng)險增加。
 
　　40．【答案】A
　　【解析】系統(tǒng)風(fēng)險是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響。系統(tǒng)風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期波動風(fēng)險、利率風(fēng)險以及購買力風(fēng)險等。A項信用風(fēng)險屬于非系統(tǒng)風(fēng)險。
 
　　41．【答案】C
　　【解析】對無息票債券而言，由于投資期間并無利息收人，因而也不存在再投資的風(fēng)險，持有無息票債券直至到期所得到的收益就等于預(yù)期的到期收益。
 
　　42．【答案】B
　　【解析】A項，經(jīng)濟周期波動風(fēng)險是指證券市場行情周期性變動而引起的風(fēng)險；C項，利率風(fēng)險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性；D項，信用風(fēng)險是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險。題中所述的風(fēng)險屬于購買力風(fēng)險。
 
　　43．【答案】D
　　【解析】財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應(yīng)；相反，則是收益減少的財務(wù)風(fēng)險。
 
　　44．【答案】A
　　【解析】國庫券是一種常見的短期國債，政府發(fā)行的國庫券通?？梢暈闊o風(fēng)險證券．把短期國庫券利率視為無風(fēng)險利率。這是因為國庫券由政府發(fā)行，政府有征稅權(quán)與貨幣發(fā)行權(quán)，債券的還本付息有可靠保障，因此風(fēng)險最小。
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