證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》要點解析：內(nèi)幕交易
　　1.相關申報文件的齊備性。涉及資產(chǎn)重組的行政許可申請文件關注內(nèi)容：
　　(1)上市公司與交易對方就重大資產(chǎn)重組事宜是否采取保密措施并提供保密制度說明，以及與所聘證券服務機構簽署的保密協(xié)議和交易進程備忘錄。
　　(2)是否出具上市公司二級市場股票交易自查報告，即從董事會首次決議前6個月起至重組報告書公布之目止，上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，交易對方及其董事、監(jiān)事、高級管理人員(或主要負責人)，相關專業(yè)機構及其他知悉本次重大資產(chǎn)交易內(nèi)幕信息的法人和自然人，以及上述相關人員的直系親屬買賣該上市公司股票及其他相關證券情況的自查報告及相關買賣情況說明(如有)。
　　(3)是否出具登記結算公司查詢記錄。對于在并購重組停牌(首次董事會決議公告)前上市公司股價出現(xiàn)異常波動(前20個交易日公司股價漲跌幅超過同期大盤漲跌幅20%)的，還要求申請人對其自身及關聯(lián)方是否存在內(nèi)幕交易進行充分舉證。
　　2.相關交易行為的合法性：
　　(1)如果相關人員有股票買賣記錄，但發(fā)生在信息披露后，則關注相關人員是否能夠清晰說明相關情況，中介機構是否核查并發(fā)表明確意見不構成內(nèi)幕交易。
　　(2)如果相關人員有股票買賣記錄，發(fā)生在信息披露前，但數(shù)量不大的，則關注相關人員是否能夠清晰說明相關情況，中介機構是否核查并發(fā)表明確意見不構成內(nèi)幕交易。此外，關注相關人員是否上繳收益，是否接受所在單位或中介培訓，上述買賣行為及整改情況是否及時披露。
　　(3)如果相關人員有高度疑似內(nèi)幕交易的股票買賣行為(例如，敏感信息披露前集中買人或大量買人)或相關部門出具意見認為相關交易不能排除內(nèi)幕交易嫌疑的，則轉交有關部門確定是否存在內(nèi)幕交易。