不少考生考完CFA道德部分的考試內(nèi)容后會(huì)發(fā)現(xiàn)二級(jí)道德這門(mén)學(xué)科的主體內(nèi)容和一級(jí)道德是一致，不過(guò)在考察方式上會(huì)有所差別。今天，琉璃學(xué)姐為大家梳理出了2020年12月CFA二級(jí)道德部分的考試情況，希望能夠?qū)Υ蠹业膫淇加兴鶐椭?/div>
2020年12月CFA二級(jí)道德部分與一級(jí)有何不同？
2020年12月CFA二級(jí)道德部分考試基本情況介紹
1、與CFA一級(jí)考試的區(qū)別
與其他級(jí)別一樣，道德的難點(diǎn)、重點(diǎn)就是對(duì)7大條準(zhǔn)則的理解，要學(xué)會(huì)利用7大條準(zhǔn)則對(duì)案例進(jìn)行判斷，考點(diǎn)也基本相同，主要考察對(duì)道德準(zhǔn)則的理解。
但是與一級(jí)不同的是，而從二級(jí)開(kāi)始，會(huì)以案例題的形式給出信息，因此需要在平時(shí)訓(xùn)練中熟悉這樣的考查方式。
具體來(lái)說(shuō)，二級(jí)的考試形式是Case題，這是與一級(jí)道德的區(qū)別。在二級(jí)考試?yán)锞褪墙o定一個(gè)大背景信息，里面涉及多個(gè)獨(dú)立的事項(xiàng)，然后一道Case會(huì)有多個(gè)小問(wèn)，每一小問(wèn)就是判斷題干信息中的事項(xiàng)是否違反準(zhǔn)則，或者違反了哪些準(zhǔn)則。
2、2020年CFA二級(jí)考試內(nèi)容
二級(jí)道德主體上的內(nèi)容和一級(jí)、三級(jí)一致，涉及到3個(gè)Reading，分別是：
（1）Code of Ethics and Standards of Professional Conduct
（2）Guidance for Standards I–VII
（3）Application of the Code and Standard。
3、2020年12月CFA二級(jí)道德部分復(fù)習(xí)策略
道德這門(mén)學(xué)科最終考查的還是對(duì)準(zhǔn)則的理解與記憶。對(duì)于這種需要反復(fù)記憶的內(nèi)容，建議可以在整個(gè)備考期內(nèi)反復(fù)進(jìn)行學(xué)習(xí)，將Ethics的內(nèi)容打散，利用平時(shí)的碎片時(shí)間進(jìn)行復(fù)習(xí)，這樣在備考前只需集中過(guò)一遍即可。而要深刻理解準(zhǔn)則，就需要多看案例，可以看Handbook（或者基礎(chǔ)班講義）或者原版書(shū)上的案例。
【高頓資料·CFA一級(jí)、二級(jí)道德相關(guān)習(xí)題】
【題干】During a round of golf,Rodriguez,chief financial officer of Mega Retail,mentions to Hart,a local investment adviser and long-time personal friend,that Mega is having an exceptional sales quarter.Rodriguez expects the results to be almost 10%above the current estimates.The next day,Hart initiates the purchase of a large stake in the local exchange-traded retail fund for her personal account:
A、Hart violated the Code and Standards by investing in the exchange-traded fund that included Mega Retail.
B、Hart did not violate the Code and Standards because she did not invest directly in securities of Mega Retail.
C、Rodriguez did not violate the Code andStandards because the comments made to Hart were not intended to solicit aninvestment in Mega Retail.
【答案及解析】
本題答案選A，具體解題思路如下：
讀完題干很容易想到這個(gè)題是在考內(nèi)幕信息，所以我們第一步先判斷信息是否是：Material和Non-public的。
Material是指利用這個(gè)信息獲利，Non-public就是字面意思非公開(kāi)。
這個(gè)CFO的信息來(lái)源肯定是可靠地。這個(gè)超預(yù)期的信息，也是能獲利的。這個(gè)信息沒(méi)有公開(kāi)（因?yàn)槭菍?duì)這個(gè)季末的預(yù)期）也是Non-public的。
所以這個(gè)信息是內(nèi)幕信息，所以H同學(xué)違反了內(nèi)幕交易，R同學(xué)也違反了準(zhǔn)則，自己不能用也不能給別人用。所以我們選A。
另外這個(gè)內(nèi)幕信息，不限于買(mǎi)賣(mài)單只股票。還限制衍生品，Mutual fund和另類(lèi)投資?？梢岳斫鉃槿魏位谶@個(gè)內(nèi)幕信息的交易，這一點(diǎn)大家需要注意一下。
二是經(jīng)濟(jì)差的時(shí)候，央行會(huì)降息，降息對(duì)短期利率影響更大，所以yield curve也是向上傾斜的。
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