CFA二級注重對實務知識進行考查。第一級考察的是理論,第二級考察的是能力。CFA二級考試對知識掌握的程度與要求基本上能達到投資分析員對知識與能力的需求,正因為如此CFA二級才會被業(yè)內(nèi)所認可。
CFA二級考試在整體知識體系上實現(xiàn)了質(zhì)的升級,即資產(chǎn)評估并聚焦于金融資產(chǎn)評估。二級考試從整體上著眼,其起點在于運用多種模型,運用定量分析原理,預測并深度觀察紛繁復雜的金融市場。并著重闡述了財務分析在其中的意義。著眼點實際上就是債券與股票在估值上的差別特別顯著。
股權類資產(chǎn)側重于ROE是否具有持續(xù)性,利潤率與收益是否一致。債券類側重于現(xiàn)金流是否充足或各類資產(chǎn)質(zhì)與量。因此,二級考試整體上應該告訴大家,金融資產(chǎn)評估實際上更側重于基本面的分析。運用模型與數(shù)學,挖掘潛在價值。
CFA二級備考建議采用“三階段”備考法:
1、第一階段——基礎階段
本階段需要全面系統(tǒng)地學習各科內(nèi)容,旨在熟練掌握知識點,建立系統(tǒng)完整的知識框架。
練習題目來源為原版書上的課后題,每科學習完之后及時進行做題檢驗,只有這樣才能檢查出自己學習的弱項和盲點。
2、第二階段——強化階段
這階段的備考需要將考點之間有內(nèi)在聯(lián)系的CFA10個科目全部學完后,通過回顧,建立起知識邏輯結構的梳理,從而形成一個比較全面立體的知識體系。最好能在初次聽課或者第一輪復習時,能根據(jù)筆記進行自我總結整理,并把每一個reading的知識點都完整的記錄下來。
在刷題時回顧和研究自己做錯了什么,做了哪些CFA網(wǎng)站上的試題,便于從出題角度多一份感想,對于鞏固所學知識有很大的幫助。
3、第三階段——查漏沖刺
作為最后一個階段,應當考前多做幾次模擬考試,把握好自己做題的時間和速度,最后在考前多看看自己的錯題,做到最后的查缺補漏。刷題主要刷易錯題和考前的mock題目。
三、以下簡單列舉幾個二級考試的科目重點考察方向:
1.倫理道德
考生應充分了解CFA協(xié)會的職業(yè)道德規(guī)范和職業(yè)行為標準,能夠發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為并提出適當?shù)募m正措施。
2.定量分析
考生應能夠解釋回歸、時間序列分析和模擬及其在投資決策中的應用和結果。
3.經(jīng)濟學
復習目標:考生應能解釋和演示用于預測貨幣匯率、分析經(jīng)濟增長和監(jiān)管商業(yè)和金融市場的經(jīng)濟概念和方法,并了解相關因素如何相互作用。
財務及報告分析
4.公司金融
審查目標:候選人應能夠分析財務報告選擇對財務報表和比率的影響。候選人還應能夠分析和解釋財務報表及相關披露,并評估財務報告的質(zhì)量。
5.權益投資
考察目標:考察應聘人員應具備資本預算項目、資本結構政策、股息政策、公司治理、并購等方面的能力,了解公司對公司投資項目、股息、股票回購、并購等事項的決策方式和決策理由。