一國評級制度的有無及其具體的實現(xiàn)模式，是與該國經(jīng)濟體制中的銀企關系密切相關的。一般而言，在銀企關系相對微弱、企業(yè)以直接融資為主的金融體制中，對評級的需求較強，其制度設計以美國為代表；若銀企關系密切、企業(yè)融資以間接方式為主，則對評級的需求不足，其代表國家是德國和80年代以前的日本。隨著我國直接融資比重的逐漸增大，證券評級工作應引起足夠重視。
　　評級通常包括證券評級、企業(yè)評級、金融機構評級、國家主權評級等不同種類，其中證券評級的評估對象又可分為債券、優(yōu)先股、基金、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、信用證等。債券評級作為評級制度的起源，不僅是證券評級的核心業(yè)務，其做法也是其他評級的重要參考，因此本文的討論將主要圍繞債券評級展開。
　　證券評級是指運用評估體系，通過對與該種證券有關的諸多因素進行綜合考察與分析，對證券的安全性、盈利性、流動性等方面的質(zhì)量作一綜合評價，并以約定的符號予以列示的評估活動。作為降低資本市場交易費用的一種重要工具，證券評級已成為西方金融制度中重要的組成部分。在國內(nèi)，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，評級制度也在不斷地發(fā)展完善。
　　然而，證券評級制度并非是作為一個制度體系中超然獨立的個體而存在的，它與所處的經(jīng)濟、法律等環(huán)境有著密切的關系。本文將從制度比較的角度出發(fā)，對西方國家的評級制度加以研究，并與我國評級業(yè)現(xiàn)狀及具體國情進行對比，以期得出具有政策性意義的結論。
　　西方國家的證券評級制度
　　證券評級始于本世紀初的美國，隨著世界經(jīng)濟一體化進程的加快，其積極作用也逐步為其他國家所認識。目前，在日本、英國、法國、瑞典、加拿大、澳大利亞等國家，評級制度都有不同程度的發(fā)展。考慮到制度變遷路徑選擇的不同，這里將選取美國、德國和日本的證券評級制度作為三種不同類型的代表。

 　　CFA官方微信　　
　　掃一掃微信，*9時間獲取2014年CFA考試報名時間和考試時間提醒
　　
　　高頓網(wǎng)校特別提醒：已經(jīng)報名2014年CFA考試的考生可按照復習計劃有效進行！另外，高頓網(wǎng)校2014年CFA考試輔導高清網(wǎng)絡課程已經(jīng)開通，通過針對性地講解、訓練、答疑、?？?，對學習過程進行全程跟蹤、分析、指導，可以幫助考生全面提升備考效果。
　　報考指南：2014年CFA考試備考指南
　　免費題庫：2014年CFA免費題庫
　　考前沖刺：CFA考試備考專題
　　高清網(wǎng)課：CFA考試網(wǎng)絡課程