什么是對(duì)沖？為什么要做對(duì)沖？對(duì)沖是指特意減低另一項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)的投資，因此它是一種投資行為，通常用于減低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)保證自己在投資中獲利。具體的操作是同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易，這樣的一盈一虧就是對(duì)沖。
一、什么是對(duì)沖？
對(duì)沖交易，是一種理念。作為一種交易方式，它遵循“市場(chǎng)中性”原則，它是把一個(gè)具體的頭寸視為金融向量，向量的方向?yàn)槌?，?duì)沖交易就是通過(guò)不同方向的金融工具來(lái)做敞口的管理，通常是通過(guò)配對(duì)頭寸來(lái)擬合敞口（套利）來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)敞口管理下的絕對(duì)收益。以尋找市場(chǎng)或商品間效率落差而形成的套利空間為主，通過(guò)兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易，利用對(duì)沖機(jī)制規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最小化。比如以利用股指期貨進(jìn)行對(duì)沖交易為例，在風(fēng)險(xiǎn)普遍偏高的情況下，交易者買(mǎi)入現(xiàn)貨，做空股指期貨，使其在高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不賠不賺，有效地化解了風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐漸減弱、股票走勢(shì)明確時(shí)，迅速加大股指期貨持倉(cāng)，拋出現(xiàn)貨，獲得收益(至少不會(huì)承擔(dān)損失)。所以對(duì)沖交易是一種低風(fēng)險(xiǎn)、中高收益的交易方式。作為一種理念，對(duì)沖交易中的“對(duì)沖”本身就包含化解風(fēng)險(xiǎn)的思想，基于這種思想而進(jìn)行的化解風(fēng)險(xiǎn)的操作都可以稱(chēng)為對(duì)沖交易。
二、為什么要做對(duì)沖
期貨開(kāi)戶(hù)后注意，對(duì)沖交易比投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)來(lái)說(shuō)更低一些，采用對(duì)沖交易的優(yōu)勢(shì)在于：一是只需要判斷市場(chǎng)強(qiáng)弱而無(wú)須判斷方向。二是可以規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是有利于增加資產(chǎn)管理的穩(wěn)定性，降低賬戶(hù)權(quán)益回撤率。四是在不確定性中增加確定性，獲取絕對(duì)收益。投機(jī)主要是通過(guò)押注原油期貨合約的未來(lái)漲跌，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)來(lái)賺取價(jià)格差的盈利方式，而對(duì)沖交易，遵循的主要是交易方向相反、投入資金相等的原則。但交易品種一般是無(wú)相關(guān)甚至是負(fù)相關(guān)關(guān)系；進(jìn)場(chǎng)操作無(wú)須嚴(yán)格同步。后面兩點(diǎn)跟套利交易有所差別。石油期貨怎么交易，什么是對(duì)沖交易？我們還要熟悉套利和對(duì)沖的區(qū)別。套利交易注重波動(dòng)率差異分析，而對(duì)沖交易注重強(qiáng)弱特征分析。進(jìn)行具體分析時(shí)，可以參考宏觀面分析、基本面分析、技術(shù)面分析、資金面分析、心理面分析和事件預(yù)期分析，等等。原油期貨上市后注意，根據(jù)分析方法和角度的不同，對(duì)沖交易有不同的方式類(lèi)型。大概包括以下幾種：一是宏觀對(duì)沖。二是基本面對(duì)沖。三是技術(shù)型對(duì)沖。四是資金流向?qū)_。五是事件預(yù)期對(duì)沖。做原油期貨一定要謹(jǐn)慎，多學(xué)習(xí)原油知識(shí)和交易策略，制定合適自己的交易計(jì)劃，把握上市機(jī)會(huì)。我們可以及時(shí)關(guān)注有最新動(dòng)態(tài)會(huì)第一時(shí)間發(fā)布，辦理石油期貨開(kāi)戶(hù)后，要多了解期貨投資技巧，交易原油期貨要做好全面的入市準(zhǔn)備。
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