新股發(fā)行注冊(cè)制將如何實(shí)施，目前已成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。全球*5的管理會(huì)計(jì)師組織――英國(guó)皇家特許管理會(huì)計(jì)師公會(huì)(CIMA)全球執(zhí)行總裁夏鼎（Andrew Harding）22日在接受上證報(bào)[*{7}*]采訪時(shí)表示，IPO從審核制轉(zhuǎn)向注冊(cè)制，交易所應(yīng)制定相應(yīng)規(guī)則，但規(guī)則不宜過(guò)細(xì)，最關(guān)鍵是基本的原則確定后必須得到嚴(yán)格執(zhí)行。
　　“中國(guó)的IPO改革由審核制向注冊(cè)制改革是很好的市場(chǎng)化舉措，但注冊(cè)制不等于取消了上市規(guī)則，相信中國(guó)的監(jiān)管部門和交易所會(huì)制定企業(yè)注冊(cè)上市的規(guī)則和制度。”他說(shuō)。
　　新股發(fā)行注冊(cè)制改革，上市公司的信息披露成為核心環(huán)節(jié)。而此前在IPO過(guò)程中，屢屢出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假的問(wèn)題，一些會(huì)計(jì)師事務(wù)所難辭其咎，注冊(cè)制是否會(huì)助漲財(cái)務(wù)造假？對(duì)此，夏鼎表示，IPO注冊(cè)制的規(guī)則制定以后，最重要的環(huán)節(jié)是對(duì)規(guī)則的嚴(yán)格執(zhí)行。
　　“對(duì)于財(cái)務(wù)造假或者信息披露不實(shí)，不管是上市公司本身弄虛作假還是中介機(jī)構(gòu)失職，都一定要嚴(yán)格按照注冊(cè)制的上市規(guī)則，由投資者或者監(jiān)管機(jī)構(gòu)去提起法律訴訟或者采取監(jiān)管行動(dòng)，進(jìn)行懲戒和追責(zé)。讓財(cái)務(wù)造假者承受高昂的失信和違規(guī)成本。這方面美國(guó)的企業(yè)上市發(fā)行制度有很多地方值得中國(guó)借鑒。”
　　夏鼎還建議，中國(guó)的IPO注冊(cè)制改革，在規(guī)則制定上不宜過(guò)細(xì)。“因?yàn)樵偻陚涞纳鲜幸?guī)則，企業(yè)和律師、投行、會(huì)計(jì)師總能找到漏洞，總能找到空子可以鉆。監(jiān)管者與其把精力花在制規(guī)則上，不如花在規(guī)則的執(zhí)行和監(jiān)督上。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，確定好IPO注冊(cè)制大的基本原則，然后不遺余力地監(jiān)督執(zhí)行，比不斷地去制定修改規(guī)則，效果會(huì)好很多。”
　　記者注意到，夏鼎的建議方向與證件會(huì)*7監(jiān)管理念相一致。中國(guó)證監(jiān)會(huì)22日下午通過(guò)官方微博表示，新股發(fā)行注冊(cè)制的核心內(nèi)涵是以發(fā)行人信息披露為中心，中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行把關(guān)。監(jiān)管部門對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)文件進(jìn)行合規(guī)性審核，不判斷企業(yè)的盈利能力，在充分信息披露的基礎(chǔ)上，由投資者自行判斷企業(yè)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，自主作出投資決策。　　來(lái)源：上海證券報(bào)　　
　　　　
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