手動(dòng)交易策略，如何提高交易頻率？

我想先從一個(gè)概念講起比較合適。
手動(dòng)交易策略，一般是相對(duì)于程序化、自動(dòng)化交易類型的策略而言，也泛指傳統(tǒng)交易的下單方式的交易策略。這樣的策略存在主觀意識(shí)流部份，也同時(shí)存在客觀統(tǒng)計(jì)算法部份。手動(dòng)交易只是下單報(bào)盤的形式，手動(dòng)下單報(bào)盤形式下的交易頻率，同時(shí)也存在高低之分，當(dāng)然報(bào)單的頻率是相對(duì)的。

假設(shè)這么一種情況，理想情況下，一個(gè)交易策略如果能在某個(gè)交易級(jí)別周期上（年、月、周、時(shí)、分、秒、TICK），產(chǎn)生極高的投資回報(bào)比并持續(xù)N個(gè)周期，保持不錯(cuò)的勝率，那么理論上我們就可以擴(kuò)大這個(gè)策略交易的頻率，來壓縮極高的投資回報(bào)比的時(shí)間，讓我們?cè)谟邢薜纳鼤r(shí)間內(nèi)快速的膨脹，這樣我們就能體驗(yàn)到指數(shù)倍的財(cái)富獲取的快樂體驗(yàn)。
那么很重要的一點(diǎn)，提高交易的頻率，似乎是一條必經(jīng)之路，
但，事情可不是這么簡單的，提高交易頻率這個(gè)東西，沒有意外，又是一把雙刃劍。尤其是對(duì)于手動(dòng)交易類型的策略來說，似乎提高交易頻率，有兩座大山橫在面前
一、第一座大山，提高交易頻率后的理論是否仍然成立？
很多的策略，只能是極低頻的交易策略，比如每月交易一次，比如股票的多因子選股策略，采用按月進(jìn)行輪動(dòng)調(diào)倉，這種類型的交易策略，交易報(bào)單采用，每月調(diào)進(jìn)一批股票，調(diào)出一批股票，也就是每月一次交易。這樣的策略，在調(diào)整到每周調(diào)倉一次，甚至每天調(diào)倉一次的情況下，是否盈利邏輯仍然成立？
答案是未知的，或是否定的。
高頻改進(jìn)的前期經(jīng)常會(huì)失敗，但不要灰心，雖然是否仍然成立未可知，但我們可以對(duì)期望進(jìn)行降低，或者改變具體常量，或是另類做法，只需要耗費(fèi)大量的時(shí)間進(jìn)行歷史樣本測(cè)試，或是實(shí)盤測(cè)試的。理論上是能檢測(cè)出此次高頻改進(jìn)是否成功。
二、第二座大山，人的生理機(jī)能極限如何突破？
有幸解決了理論仍然成立的問題之后，人的生理機(jī)能這個(gè)問題，是硬件問題，是真實(shí)物理世界的限制，妄想通過強(qiáng)化生理機(jī)能來越過這座大山，基本無解。但，人不是死腦筋單細(xì)胞動(dòng)物這件事決定了，這事有轉(zhuǎn)機(jī)。
我們可以通過，團(tuán)隊(duì)合作，招聘大量交易員來機(jī)械化執(zhí)行我的交易策略。這不就完美解決了這個(gè)難題了嗎？參考?xì)v史上出名的海龜交易策略的，商品投機(jī)家理查德·丹尼斯想弄清楚偉大的交易員是天生造就的還是后天培養(yǎng)的。為此，在1983年他招募了13個(gè)人，來重復(fù)了上面我所描述的事情。
事實(shí)證明他成功了，這也是一般從業(yè)機(jī)構(gòu)為何要雇傭大量交易人員執(zhí)行交易策略的原因。
當(dāng)然手動(dòng)交易策略的交易頻率高低始終是一個(gè)相對(duì)高低頻的概念。許多常年交易的老人對(duì)這些概念都混淆不清，我覺得有必要拿出來講一講。
國內(nèi)有一些傳統(tǒng)高頻的概念，這種概念的出處是來源于一些著名的“高頻”交易團(tuán)隊(duì)，相對(duì)“傳統(tǒng)低頻”普通交易者而言，一些機(jī)構(gòu)資金，他們往往采用雇傭高頻交易員進(jìn)行報(bào)單。他們涉獵的主要戰(zhàn)場一般集中在期貨市場，或其它T+0衍生品市場，而股票領(lǐng)域則以股票日內(nèi)T0交易員為代表。

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總的來說，外匯與期貨行業(yè)更為常見，在某些交易品種上，他們的交易報(bào)單的時(shí)間可以達(dá)到1S-1M之間，對(duì)于普通交易者來說，他們就是時(shí)常聽聞的，神秘未知的”盤手“，也是正統(tǒng)意義上的職業(yè)高頻交易員。他們是一般是系統(tǒng)指令的執(zhí)行者，指令的來源可以是上方?jīng)Q策者，也可以是自己。
好的交易員一定是擁有無限自由開火權(quán)的，一般情況下，并不需要根據(jù)上峰指令進(jìn)行報(bào)單。他們的交易策略一般采用祼K交易法，或純數(shù)量化算法交易，或盤感交易等等?，F(xiàn)在大家逐漸熟悉了解的網(wǎng)格交易策略，就是來源于這些高頻交易團(tuán)隊(duì)。策略的研究參考對(duì)象一般都通過時(shí)間切片，采用大中小周期進(jìn)行嵌套價(jià)格觀察，例如，對(duì)于股票T0日內(nèi)交易員來說，除了價(jià)格關(guān)系之外，還有一些盤口數(shù)據(jù)，或者TICK級(jí)別的報(bào)盤數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以供自己進(jìn)行靈活快速的決策。整個(gè)分析思考到實(shí)際決策執(zhí)行的時(shí)間很短，短到像是隨意而為之。
但你要知道：
高頻交易員，每天經(jīng)手的單量多到數(shù)以千百計(jì)，因?yàn)榻灰缀茴l繁，他們的策略往往盈虧比不高，但相對(duì)于普通較低周期的策略來說，勝率卻是相對(duì)較大的。
他們的業(yè)績回報(bào)曲線在某個(gè)歷史時(shí)間段的夏普是很高的（想像一條幾乎沒有波動(dòng)的，斜率45度向上的曲線），這樣的交易員，數(shù)量奇少，他們不僅身經(jīng)百戰(zhàn)，擁有強(qiáng)大的身體與心理素質(zhì)。好的高頻交易員更像是一臺(tái)嚴(yán)格自律，同時(shí)又充滿無限可能，還具備極致的藝術(shù)氣息的機(jī)器人。
不管是期貨還是股票市場，他們的目標(biāo)都是統(tǒng)一的，通過短期內(nèi)的報(bào)單差價(jià)進(jìn)行盈利，不產(chǎn)生隔夜倉，能成多少有效價(jià)產(chǎn)左配對(duì)才是他們策略持續(xù)盈利的關(guān)鍵。對(duì)于一些股票日內(nèi)T0交易策略來說，交易完畢后還要保持底倉數(shù)量與交易之前相等。
這就是傳統(tǒng)高頻交易員的魅力，對(duì)于我們普通交易人來說，他們更像是某種命運(yùn)的掌控者。
那么這些交易員，他們的交易策略可以被程序代為執(zhí)行，以自動(dòng)化交易的方式實(shí)現(xiàn)嗎？
答案是可以！
只要這些高頻交易員的策略，具備具象化的交易邏輯表達(dá)，數(shù)量化的參數(shù)設(shè)定，以及可重復(fù)執(zhí)行的歷史依據(jù)（未來大概率獲勝的歷史研究依據(jù)）。
那么，你完全可以利用程序來進(jìn)行這種交易的策略的替代執(zhí)行，而且，效果完全不輸給當(dāng)年的海龜團(tuán)隊(duì)。你要記得海龜團(tuán)隊(duì)，是有據(jù)可查的：利用海龜交易的法的他們，在隨后的四年中，他們?nèi)〉昧四昃鶑?fù)利80%的收益。
當(dāng)然還有一些程序化高頻交易的概念，也就是大名鼎鼎的HFT，這里涉及更加衍生的量化交易的知識(shí)體系了，以后有機(jī)會(huì)單獨(dú)開個(gè)專題再來講。