【風(fēng)險(xiǎn)管理】個(gè)人限售股避稅方案
限售股是股權(quán)分置改革前未流通股本在股改后獲得流通權(quán),并承諾在一定的時(shí)期內(nèi)不上市流通或在一定的時(shí)期內(nèi)不完全上市流通的A股稱為限售流通A股·
什么是限售股
即上市公司限售流通股,1.上市公司股權(quán)分置改革完成后股票復(fù)牌日之前股東所持原非流通股股份,以及股票復(fù)牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股(以下統(tǒng)稱股改限售股);2.2006年股權(quán)分置改革新老劃斷后,首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股,以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股(以下統(tǒng)稱新股限售股)。后財(cái)稅[2010]70號(hào)又對(duì)此進(jìn)行了形式上的延伸,減少爭(zhēng)議與避稅情形的發(fā)生。
稅務(wù)籌劃的案例(摘自百度文庫(kù))
方案一,在解禁日前送、轉(zhuǎn)股。
A個(gè)人持有上市公司限售股100萬(wàn)股,每股成本1元。限售股解禁日為2010年6月30日。假設(shè)該公司在2010年6月29日用資本公積中的股本溢價(jià)實(shí)行10轉(zhuǎn)10股。由于轉(zhuǎn)股在限售股解禁日前,因此,A個(gè)人原先持有的100萬(wàn)股限售股和解禁日前限售股孳生出來(lái)的100萬(wàn)股轉(zhuǎn)股都屬于應(yīng)征稅的限售股范疇。假設(shè)6月28日,該股收盤(pán)價(jià)為50元/股,6月29日10轉(zhuǎn)10后,該股理論上的價(jià)格為25元/股。假設(shè)2010年7月2日,A個(gè)人將全部股份以28元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓,該個(gè)人應(yīng)繳納個(gè)人所得稅約為1100萬(wàn)元。(注:(28×200-100)×20%,暫不考慮轉(zhuǎn)讓稅費(fèi))
方案二:在解禁日后送、轉(zhuǎn)股。
A個(gè)人持有上市公司限售股100萬(wàn)股,每股成本1元。限售股解禁日為2010年6月30日。假設(shè)該公司在2010年7月1日用資本公積中的股本溢價(jià)實(shí)行10轉(zhuǎn)10股。由于轉(zhuǎn)股在限售股解禁日后,因此,A個(gè)人原先持有的100萬(wàn)股限售股屬于應(yīng)征稅的限售股,而在解禁日后限售股孳生出來(lái)的100萬(wàn)股轉(zhuǎn)股則不屬于應(yīng)征稅的限售股。假設(shè)6月30日,該股收盤(pán)價(jià)為60元/股,7月1日10轉(zhuǎn)10后該股理論上的價(jià)格為30元/股。假設(shè)2010年7月2日,A個(gè)人將全部股份以28元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓,由于此時(shí)A個(gè)人持有的200萬(wàn)股股份中,只有100萬(wàn)股屬于應(yīng)征稅的限售股,該個(gè)人實(shí)際應(yīng)繳納個(gè)人所得稅約540萬(wàn)元(注:(28×100-100)×20%,暫不考慮轉(zhuǎn)讓稅費(fèi)),另100萬(wàn)股股票轉(zhuǎn)讓暫不征收個(gè)人所得稅。
方案三:不送、轉(zhuǎn)股。
對(duì)比以下,如果該公司沒(méi)有實(shí)行任何送、轉(zhuǎn)股,該個(gè)人在7月2日將所有的100萬(wàn)股限售股轉(zhuǎn)讓,由于沒(méi)有實(shí)行轉(zhuǎn)股,7月2日該股的理論價(jià)格應(yīng)該是56元/股。A轉(zhuǎn)讓限售股應(yīng)繳納個(gè)人所得稅1100萬(wàn)元。(注:(56×100-100)×20%,暫不考慮轉(zhuǎn)讓稅費(fèi))。
正是由于限售股在解禁日后的送、轉(zhuǎn)股不屬于應(yīng)征稅的限售股,且送、轉(zhuǎn)股后股票市場(chǎng)價(jià)格大幅度下降,具有很好的降低稅負(fù)的效應(yīng)。因此證券市場(chǎng)上有部分上市公司對(duì)此非常重視,部分中小板上市公司可能會(huì)選擇在解禁日后大比例送、轉(zhuǎn)股,10送(轉(zhuǎn))10,甚至10送(轉(zhuǎn))15、20的現(xiàn)象在二級(jí)市場(chǎng)上頻頻出現(xiàn)。
三只眼的理解
首先要了解一下,轉(zhuǎn)股即是用股權(quán)溢價(jià)轉(zhuǎn)增股本,此情形下股份制企業(yè)將股票溢價(jià)發(fā)行收入所形成的資本公積金轉(zhuǎn)增股本由個(gè)人取得的數(shù)額,不作為應(yīng)稅所得征收個(gè)人所得稅。而送股是用非溢價(jià)資本公積及盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)股本,此時(shí)是按面值計(jì)稅,而不是按股票的公允價(jià)值計(jì)稅。因此送轉(zhuǎn)還是要分情形,有沒(méi)有確定這個(gè)環(huán)節(jié)的征稅問(wèn)題。
由于政策規(guī)定除限售股之外的上市公司公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得,繼續(xù)免征個(gè)人所得稅。因此籌劃的案例中,通過(guò)解禁結(jié)束轉(zhuǎn)送股,就是技術(shù)上降低股票的市場(chǎng)價(jià)格,這樣轉(zhuǎn)讓的時(shí)候只對(duì)應(yīng)數(shù)量計(jì)算時(shí),自然可以得到稅收上的利益。
小編也看到有人認(rèn)為可能存在被追繳個(gè)稅的風(fēng)險(xiǎn),不過(guò)從目前來(lái)看,這還算是靠譜的方式,除非今后相應(yīng)的政策得到補(bǔ)充。
目前新三板雖有限售,但尚沒(méi)有明確個(gè)人所得稅上限售股的概念,因?yàn)槠錄](méi)有公開(kāi)發(fā)行的環(huán)節(jié),雖然也叫股票,更多體現(xiàn)的還是轉(zhuǎn)讓的概念。而股息紅利的個(gè)人所得稅政策已對(duì)接。
高頓網(wǎng)校小編溫馨提示:“春困秋乏”,秋乏主要是夏天的困乏延續(xù)到秋天而導(dǎo)致的。要消除秋乏,*4的方法是適當(dāng)運(yùn)動(dòng) 。立秋后雖然三伏天在即,悶熱的天氣依然比較多,但熱浪有所消退,早晚氣溫相對(duì)低,因此可以在早晚適當(dāng)運(yùn)動(dòng),如散步、打太極拳、游泳等,注意不要過(guò)度運(yùn)動(dòng),否則更容易感到困乏。
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