華爾街老兵James Melcher創(chuàng)立的Balestra Capital Partners LP是一家宏觀對沖基金。他曾經(jīng)成功預(yù)測了美國2008年金融危機(jī)的到來,這使得他獲得了巨額的利潤。如今,對日本股市以及日元的投資正讓其遭到損失。然而據(jù)其投資者文件,二季度,投資者共撤出了6億美元資金。
  74歲的Melcher于1972年作為擊劍選手代表美國參加夏季奧運(yùn)會(huì)。他的失敗是許多華爾街宏觀交易員的縮影。宏觀交易員對全球經(jīng)濟(jì)趨勢進(jìn)行對賭。他們的投資表現(xiàn)受到了低利率以及市場低波動(dòng)性的負(fù)面影響。Melcher稱:
  我們曾經(jīng)了解市場的動(dòng)向,甚至可以做出良好的預(yù)測。然而現(xiàn)在已經(jīng)不是那個(gè)時(shí)代了。
  在今年春天的投資者電話會(huì)議上他表示Balestra的表現(xiàn)令人不能接受。由于損失以及客戶的贖回,該公司的主基金目前管理資產(chǎn)已經(jīng)低于四億美元,僅為兩年前的1/5。
  許多其他宏觀交易的公司今年也苦苦掙扎。今年來,宏觀交易基金上漲不到1%,而MSCI全球指數(shù)的收益(包括股息)為6.5%。
  瑞信資產(chǎn)服務(wù)部主席Bob Leonard稱:
  目前沒有一個(gè)單一強(qiáng)勁的主題或趨勢讓宏觀投資者獲利。
  今年早期,Melcher和其他宏觀對沖基金預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將加息。Melcher稱,
  他們不能一直繼續(xù)刺激措施。這不現(xiàn)實(shí)。
  然而至今利率依然維持在較低水平,而債券收益率也一直處于低位。Melcher告訴投資者,他將拋售部分投資組合,持有現(xiàn)金,直至可以更好的把握經(jīng)濟(jì)趨勢。
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