2015年8月,全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了一輪過山車一般的行情。
  美國股市重啟跌勢,道指創(chuàng)2010年5月以來*5單月跌幅,標(biāo)普和納指創(chuàng)2012年5月以來*5單月跌幅。上周,歐股表現(xiàn)為雷曼危機(jī)以來最差。8月,泛歐斯托克600指數(shù)累計下跌近9%,創(chuàng)下自2011年歐債危機(jī)以來*5月度跌幅。
  上證綜指8月累計下挫12.5%,已連續(xù)三個月下跌。而據(jù)港交所數(shù)據(jù)統(tǒng)計,8月港股累計下跌2965點,跌幅為2011年10月份以來*5單月跌幅。國企指數(shù)本月則累計下跌1390點,跌幅達(dá)12.5%。
  盡管8月末市場有所恢復(fù),這也并不能代表投資者們可以無視動蕩的八月最后一周,認(rèn)為這次波動僅僅只是一個市場突發(fā)的偶然。安聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)顧問埃利安(Mohamed A. El-Erian)在Bloomberg Insider撰文指出,“盡管不少自欺欺人的投資者試圖淡化上周大波動的意義,但事實上,市場基本面的脆弱,投資者情緒和行為模式的消極作用,尤其是非常規(guī)貨幣政策的惡果等等,一切都在這風(fēng)急浪險的一周中無所遁形。”
  對于投資者而言,面對市場如此驚人的波動,他們的恐慌情緒愈發(fā)高漲,只得選擇奪路而逃。盡管各國央行持續(xù)不斷地施行救市、貨幣寬松政策來調(diào)整市場,然而市場并不像大家所想象的那樣堅固,必須要采取風(fēng)險管理的相應(yīng)措施。
 
  金融市場現(xiàn)狀:
  1.股市大跌,市場恐懼指數(shù)達(dá)到了2008年金融危機(jī)以來的少見的水平,新興國家貨幣水平和金融危機(jī)時期類似;
  2.各國央行政策與基本面脫鉤,支撐市場的基本面有些脆弱,市場存在很多潛在變數(shù);
  3.散戶投資者無法忍受波動,大量贖回股票、基金,造成更大跌幅;
  4.價格劇烈波動引起市場機(jī)能紊亂。
  不得不說這是非常嚴(yán)峻的一個局面。盡管目前看來經(jīng)濟(jì)形勢再次平穩(wěn),但誰也不能預(yù)知下一次危機(jī)何時到來。因此,我們需要從過去的經(jīng)驗中吸取教訓(xùn),積累經(jīng)驗,理智、冷靜地面對下一次危機(jī)的到來。尤其是投資股票,最應(yīng)該重視的就是正確應(yīng)對風(fēng)險。高頓財經(jīng)FRM研究中心Aaron老師則給出了以下幾點建議:
 
  1.要有良好的投資心態(tài)與投資習(xí)慣
  我國股市投資者有個特點,就是喜歡短線操作。中國股市作為一個年輕的市場,股民喜歡短線操作無可厚非,但隨著市場進(jìn)一步發(fā)展,投資者應(yīng)學(xué)會長線投資、組合投資,來應(yīng)對股市當(dāng)中的風(fēng)險。其實證券市場的調(diào)整下跌并不可怕,經(jīng)濟(jì)自有周期性的上漲下跌,有時候下跌只是風(fēng)險釋放的過程,但是有些投資者不懂得管理投資,出現(xiàn)在單邊市場背景下不理性的操作習(xí)慣,造成無力自救的危局。
  2.用長遠(yuǎn)的角度看投資
  巴菲特曾經(jīng)說過,“長期來看,股票投資的風(fēng)險不大,持有現(xiàn)金的風(fēng)險才*5。”通貨膨脹趨勢不可避免,投資股票是為了資產(chǎn)保值。長期來看,決定股價的是股票背后的公司的內(nèi)在價值和盈利能力。用長遠(yuǎn)的目光來看待股市、看待投資,就能發(fā)現(xiàn)其中規(guī)律,更好的規(guī)避風(fēng)險。
  3.擁有平常心
  面對股票市場的大漲大跌,許多投資者情緒不穩(wěn),影響自己的決策。因此,擁有平常心非常重要。擁有平常心,才能更深刻地認(rèn)識到股票市場當(dāng)中的風(fēng)險,反思自己的錯誤,總結(jié)經(jīng)驗,再之后的決策中不再犯錯。
  投資策略應(yīng)保持連續(xù)性、需要投資者有連貫的操作思路、保存好你的交易紀(jì)錄,定期回顧總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn),設(shè)好止損、止盈價位。不要有貪婪之心,一點一滴積累,也可收獲良多。以平常心應(yīng)對大起大落,最后才知誰是贏家。
 
  4.學(xué)習(xí)風(fēng)險管理的知識
  投資者最應(yīng)該了解的就是風(fēng)險管理知識。投資不是盲目跟風(fēng),它像是一個游戲,你必須去了解它的游戲規(guī)則,才能贏到最后。作為風(fēng)險管理領(lǐng)域的權(quán)威證書,FRM一直是機(jī)構(gòu)投資者們的必備。學(xué)習(xí)FRM風(fēng)險管理知識,幫你更加理性面對投資風(fēng)險。
  高頓網(wǎng)校FRM小編認(rèn)為,市場經(jīng)濟(jì)周期分為繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇四個階段,經(jīng)濟(jì)衰退是成熟市場的必經(jīng)階段,并不需要過多恐慌。目前市場上,人為造成的風(fēng)險較多也較為復(fù)雜,需要采取風(fēng)險管理的策略來規(guī)避、分散這些風(fēng)險。當(dāng)市場開始大幅震蕩時,需冷靜應(yīng)對,不要盲目聽信市場上的某些言論,理性客觀地看待投資市場。
  ▎本文作者余逸慧,來源高頓網(wǎng)校FRM。更多內(nèi)容請關(guān)注微信號“FRM金融風(fēng)險管理師”(gaodunfrm),匯聚投行精英的真知灼見,最前沿的FRM資訊與學(xué)習(xí)分享,帶你舞動金融職業(yè)夢想。原創(chuàng)文章,歡迎分享,若需引用或轉(zhuǎn)載請保留此處信息。