在商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理中，利率敏感性缺口模型是一種基本手段，F(xiàn)RM考生們可以適當(dāng)了解一下它的作用。跟著高頓網(wǎng)校FRM小編一起來(lái)看一看利率敏感性缺口的相關(guān)內(nèi)容吧。
　　利率敏感性缺口(ISG)是指在一定時(shí)期（如距付息日一個(gè)月或3個(gè)月）以?xún)?nèi)將要到期或重新確定利率的資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額，如果資產(chǎn)大于負(fù)債，為正缺口，反之，如果資產(chǎn)小于負(fù)債，則為負(fù)缺口。當(dāng)市場(chǎng)利率處于上升通道時(shí)，正缺口對(duì)商業(yè)銀行有正面影響，因?yàn)橘Y產(chǎn)收益的增長(zhǎng)要快于資金成本的增長(zhǎng)。若利率處于下降通道，則又為負(fù)面影響，負(fù)缺口的情況正好與此相反。
　　利率敏感性缺口等于一個(gè)計(jì)劃期內(nèi)商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間的貨幣差額。商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)利率的預(yù)測(cè)，可以采用不同的缺口戰(zhàn)略，從而實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)*5化：如果預(yù)測(cè)利率上升，可采用正缺口戰(zhàn)略；如果預(yù)測(cè)利率下降，可以采用負(fù)缺口戰(zhàn)略；如果預(yù)測(cè)利率不變，則可以采用零缺口戰(zhàn)略。
　　作用
　　利率敏感性缺口分析是銀行實(shí)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的最基本的手段之一，它通過(guò)資產(chǎn)與負(fù)債的利率、數(shù)量和組合變化來(lái)反映利息收支的變化，從而分析它們對(duì)銀行利息差和收益率的影響，與此基礎(chǔ)上采取相應(yīng)的缺口管理。運(yùn)用利率敏感性缺口分析可以量化計(jì)算由于利率變動(dòng)給銀行的生息資產(chǎn)和生息負(fù)債帶來(lái)的影響程度，在判斷利率未來(lái)的變動(dòng)走勢(shì)的情況下，引導(dǎo)銀行主動(dòng)進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整，達(dá)到趨利避害的目的。在利率敏感性缺口模型中，當(dāng)利率變動(dòng)時(shí)，敏感性缺口狀況和銀行的凈利息收入緊密相關(guān)。
　　缺陷
　　敏感性缺口分析的精確性值得懷疑。而敏感性缺口分析的精確性取決于計(jì)劃期劃分的長(zhǎng)短，計(jì)劃期越短結(jié)果越精確，但從實(shí)際操作上來(lái)說(shuō)，計(jì)劃期時(shí)間跨度太小是沒(méi)有多大意義的。
　　利率預(yù)測(cè)在現(xiàn)實(shí)中往往準(zhǔn)確率不高，短期利率則更難加以預(yù)測(cè)。
　　銀行對(duì)敏感性缺口的控制欠缺靈活性。
　　增加管理成本。銀行為了調(diào)整敏感性缺口采取有競(jìng)爭(zhēng)力的措施，會(huì)提高其隱含成本。
　　未考慮到利率變動(dòng)的兩面性。一方面，利率波動(dòng)影響資產(chǎn)產(chǎn)生的收入和負(fù)債帶來(lái)的成本；另一方面，利率波動(dòng)還會(huì)影響銀行資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值。而敏感性缺口模型并未考慮到后者。
　　實(shí)際中，負(fù)債利率支付的變化一般快于資產(chǎn)利率收入的變化。