FRM考試中一個(gè)重要的考點(diǎn)就是巴塞爾協(xié)議，作為協(xié)議中的創(chuàng)新點(diǎn)——IRB法，違約概率是其重點(diǎn)內(nèi)容。高頓網(wǎng)校FRM小編就來為大家介紹一下違約概率的相關(guān)內(nèi)容。
　　在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中，違約概率是指借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性。違約概率是計(jì)算貸款預(yù)期損失、貸款定價(jià)以及信貸組合管理的基礎(chǔ)，因此如何準(zhǔn)確、有效地計(jì)算違約概率對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理十分重要。
　　作用
　　對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理而言，違約概率測(cè)度居于基礎(chǔ)性地位，發(fā)揮著重要作用。
　　首先，這是進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的首要條件。作為測(cè)量信用風(fēng)險(xiǎn)的一種基本方法，信用評(píng)級(jí)的作用是建立在對(duì)借款人違約概率的測(cè)度基礎(chǔ)上的。只有首先對(duì)借款人的違約概率作出科學(xué)測(cè)度，銀行才能夠精確地計(jì)算出預(yù)期損失的量，也才能夠?qū)蛻粜庞脿顩r作出客觀、準(zhǔn)確的評(píng)估，進(jìn)而才能夠保證商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性與有效性。
　　其次，這是衡量不同評(píng)級(jí)體系優(yōu)劣的客觀標(biāo)準(zhǔn)。如果沒有違約概率的測(cè)度，就難以衡量不同評(píng)級(jí)體系的優(yōu)劣；如果回避嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的違約概率測(cè)度，而僅僅追求評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的建設(shè)和評(píng)級(jí)方法的完善，就無法實(shí)現(xiàn)信用評(píng)級(jí)的現(xiàn)代化飛躍。違約概率測(cè)度是信用評(píng)級(jí)具備權(quán)威性和可操作性的靈魂，是衡量不同評(píng)級(jí)體系優(yōu)劣的客觀標(biāo)準(zhǔn)。
　　再次，這是提升商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理素質(zhì)的重要?jiǎng)恿?。?shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，銀行要成功地進(jìn)行客戶違約概率的測(cè)度，不僅要依托于先進(jìn)統(tǒng)計(jì)模型和風(fēng)險(xiǎn)量化工具的科學(xué)運(yùn)用，更離不開對(duì)現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理規(guī)律的深入認(rèn)識(shí)和科學(xué)把握，需要在管理的理念、體制、機(jī)制等方面都能夠與之相適應(yīng)，進(jìn)而有力提升了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的素質(zhì)。
　　測(cè)度方法
　　近年來，西方商業(yè)銀行尤其是那些先進(jìn)銀行充分利用現(xiàn)代數(shù)理統(tǒng)計(jì)發(fā)展的*7研究成果，在客戶違約概率測(cè)度上摸索出了很多方法，取得了很大的成就。綜觀違約概率測(cè)度的實(shí)踐發(fā)展，其呈現(xiàn)出以下特征和趨勢(shì)：從序數(shù)違約概率轉(zhuǎn)向基數(shù)違約概率，違約概率的測(cè)度日臻具體化；從單個(gè)貸款的違約概率測(cè)度轉(zhuǎn)向組合貸款的聯(lián)合違約概率；從只考慮借款人自身的微觀經(jīng)濟(jì)特征轉(zhuǎn)向同時(shí)考慮宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響；從基于歷史數(shù)據(jù)的靜態(tài)測(cè)度轉(zhuǎn)向以預(yù)測(cè)為主的動(dòng)態(tài)測(cè)度；從單一技術(shù)轉(zhuǎn)向多元技術(shù)，違約概率測(cè)度的技術(shù)更加現(xiàn)代化和體現(xiàn)出多學(xué)科的交叉化，度量日趨科學(xué)化和精確化。
　　西方商業(yè)銀行違約概率的測(cè)度方法可以概括為四大類：
　　1. 基于內(nèi)部信用評(píng)級(jí)歷史資料的測(cè)度方法，這是商業(yè)銀行和評(píng)級(jí)公司根據(jù)長(zhǎng)時(shí)間積累下來的信用等級(jí)歷史資料，以歷史違約概率的均值作為不同信用等級(jí)下企業(yè)對(duì)應(yīng)的違約概率；
　　2. 基于期權(quán)定價(jià)理論的測(cè)度方法，這是美國(guó)KMV公司利用期權(quán)定價(jià)理論創(chuàng)立的違約概率預(yù)測(cè)模型——信用監(jiān)測(cè)模型，也稱KMV模型，是一種向前看的動(dòng)態(tài)模型，主要適用于對(duì)公開上市公司的違約概率測(cè)度；
　　3. 基于保險(xiǎn)精算的測(cè)度方法，是近幾年把保險(xiǎn)思想的工具用于估計(jì)預(yù)期違約概率；
　　4. 基于風(fēng)險(xiǎn)中性市場(chǎng)原理的測(cè)度方法，所謂風(fēng)險(xiǎn)中性市場(chǎng)，是指在進(jìn)行資產(chǎn)交易的市場(chǎng)上，所有投資者都愿意接受從任何風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中得到與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益相同的預(yù)期收益，所有的資產(chǎn)價(jià)格都可以按照用無風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)資產(chǎn)預(yù)期的未來現(xiàn)金流量加以折現(xiàn)來計(jì)算。相比于歷史上的轉(zhuǎn)移概率，風(fēng)險(xiǎn)中性模型給出了前瞻性的違約預(yù)測(cè)。