2024年高級(jí)會(huì)計(jì)考試已經(jīng)結(jié)束，想要備考2025年高級(jí)會(huì)計(jì)的考生可以提前預(yù)習(xí)一下以下關(guān)于企業(yè)并購(gòu)支付方式的有關(guān)內(nèi)容，可以幫助同學(xué)們更好的掌握知識(shí)點(diǎn)。
一、現(xiàn)金支付方式
現(xiàn)金支付方式是指并購(gòu)企業(yè)支付一定數(shù)量的現(xiàn)金，以取得被并購(gòu)企業(yè)的控制權(quán)。
1.用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)
用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，是指并購(gòu)企業(yè)使用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)被并購(gòu)企業(yè)絕大部分或全部資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的控制。
2.用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)股權(quán)
用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)股權(quán)，是指并購(gòu)企業(yè)以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)被并購(gòu)企業(yè)的大部分或全部股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的控制。
二、股權(quán)支付方式
股權(quán)支付方式，指并購(gòu)企業(yè)用本企業(yè)股權(quán)換取被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán)。
1.用股權(quán)換取資產(chǎn)
用股權(quán)換取資產(chǎn)，是指并購(gòu)企業(yè)以自己的股權(quán)交換被并購(gòu)企業(yè)部分或全部資產(chǎn)。
2.用股權(quán)換取股權(quán)
用股權(quán)換取股權(quán)又稱(chēng)“換股”，是指并購(gòu)企業(yè)以自己的部分股權(quán)交換被并購(gòu)企業(yè)的大部分或全部股權(quán)，通常要達(dá)到控股的股數(shù)。通過(guò)這種形式的并購(gòu)，被并購(gòu)企業(yè)往往會(huì)成為并購(gòu)企業(yè)的子公司。
在換股并購(gòu)中，換股比例的確定是最關(guān)鍵的一環(huán)。換股比例是指為了換取被并購(gòu)企業(yè)的1股普通股股票，并購(gòu)企業(yè)需要發(fā)行并支付的普通股股數(shù)。
確定換股比例的方法主要有三種：
(1)每股凈資產(chǎn)之比：換股比例=被并購(gòu)企業(yè)當(dāng)前的每股凈資產(chǎn)/并購(gòu)企業(yè)當(dāng)前的每股凈資產(chǎn)
(2)每股收益之比：換股比例=被并購(gòu)企業(yè)當(dāng)前的每股收益/并購(gòu)企業(yè)當(dāng)前的每股收益
(3)每股市價(jià)之比：換股比例=被并購(gòu)企業(yè)當(dāng)前的每股市價(jià)/并購(gòu)企業(yè)當(dāng)前的每股市價(jià)
在溢價(jià)并購(gòu)情況下，計(jì)算換股比例時(shí)，往往對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的對(duì)應(yīng)指標(biāo)賦予一個(gè)加成系數(shù)。即以上各式分子乘以(1+加成系數(shù))，據(jù)以確定換股比例。
三、混合支付方式
混合支付方式是指利用多種支付工具的組合，達(dá)成并購(gòu)交易獲取被并購(gòu)企業(yè)控制權(quán)的支付方式。并購(gòu)企業(yè)支付的對(duì)價(jià)除現(xiàn)金、股權(quán)外，還可能包括可轉(zhuǎn)換公司債券、一般公司債券、認(rèn)股權(quán)證、優(yōu)先股、資產(chǎn)支持受益憑證，或者表現(xiàn)為多種方式的組合。
四、其他支付方式
其他支付方式包括債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式、承債方式、無(wú)償劃撥方式等。
