掌握ETF的套利原理
套利的基本原理是：低買高賣。當(dāng)二級市場ETF的市場價格低于基金份額的凈值時，也就是出現(xiàn)ETF折價交易的時候，大投資者就會在二級市場上買入ETF份額，在一級市場上贖回股票，然后在二級市場賣掉股票，從而實(shí)現(xiàn)套利。這會導(dǎo)致二級市場ETF份額數(shù)量的減少。相反，當(dāng)二級市場ETF的市場價格高于基金份額的凈值時，也就是出現(xiàn)ETF溢價交易的時候，大投資者就會在二級市場上買入股票，在一級市場上申購ETF份額，然后在二級市場賣掉ETF份額，從而實(shí)現(xiàn)套利。這會導(dǎo)致二級市場ETF份額數(shù)量的增加。
請記住，折價導(dǎo)致ETF數(shù)量減少，溢價導(dǎo)致ETF數(shù)量擴(kuò)大。