基金生命周期
生命周期型基金被基金人士譽(yù)為“為生活而設(shè)”的基金。對(duì)傳統(tǒng)基金來(lái)說(shuō)，類型和風(fēng)格一般是固定的。如果投資者一開(kāi)始挑選了股票型基金，則他要一直承受較高風(fēng)險(xiǎn)的壓力，一直到他主動(dòng)調(diào)整(即贖回基金);反之，如果投資者一開(kāi)始挑選了債券型基金或者貨幣市場(chǎng)基金，則在牛市時(shí)看著股票型基金“發(fā)飚”，自己卻只能“一聲嘆息”。
生命周期基金則不然，在國(guó)外被稱為“自動(dòng)駕駛儀”，就像開(kāi)車一樣，剛駛離起點(diǎn)時(shí)，開(kāi)車的人可加速前進(jìn)，到接近目的地時(shí)，就要減速，以便安全剎車。生命周期基金一般會(huì)設(shè)定一個(gè)目標(biāo)期限，在初始投資時(shí)，離目標(biāo)期限還很遙遠(yuǎn)，投資者相對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)，生命周期基金就會(huì)為投資者度身定制收益回報(bào)高、風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)高的偏股型投資組合;而隨著離目標(biāo)期限日漸接近，投資組合會(huì)轉(zhuǎn)為相對(duì)保守;在目標(biāo)期限到達(dá)以后，投資組合則調(diào)整為流動(dòng)性很好的貨幣市場(chǎng)工具和中短期債券，以便隨時(shí)應(yīng)對(duì)投資者預(yù)先設(shè)定的財(cái)務(wù)需求。這樣的操作模式，兼具了距離目標(biāo)期限較遠(yuǎn)時(shí)的積極型操作和接近目標(biāo)期限時(shí)的保守型操作，符合普通個(gè)人投資者儲(chǔ)備教育金、養(yǎng)老金過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)承受能力下降、投資期限縮短的特點(diǎn)。同時(shí)，這樣的操作模式帶來(lái)了一個(gè)非常重要的結(jié)果：為投資者提供了一站式服務(wù)，普通個(gè)人投資者購(gòu)買(一次性或定期定額)生命周期基金后，就可以不再為其投資操心了，不用費(fèi)時(shí)費(fèi)力去挑選基金并時(shí)常關(guān)注其變化進(jìn)而調(diào)整投資組合，而生命周期基金的基金經(jīng)理會(huì)根據(jù)目標(biāo)期限自動(dòng)調(diào)整投資風(fēng)格。