怎么理解相對(duì)估值法模型？
什么是相對(duì)估值模型？
相對(duì)估值模型是一種商業(yè)估值方法，將一家公司的價(jià)值與其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或行業(yè)同行進(jìn)行比較，以評(píng)估該公司的財(cái)務(wù)價(jià)值。相對(duì)估值模型是絕對(duì)價(jià)值模型的另一種選擇。絕對(duì)價(jià)值模型試圖根據(jù)公司估計(jì)的未來自由現(xiàn)金流折現(xiàn)到其現(xiàn)值來確定公司的內(nèi)在價(jià)值，而不參考其他公司或行業(yè)平均水平。與絕對(duì)價(jià)值模型一樣，投資者在決定一家公司的股票是否值得買入時(shí)，也可以使用相對(duì)估值模型。
 
相對(duì)估值模型
 
理解相對(duì)估值法模型的關(guān)鍵點(diǎn)：
1.相對(duì)估值模型將一家公司的價(jià)值與其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)值進(jìn)行比較，以確定該公司的財(cái)務(wù)價(jià)值。
2.市盈率是最受歡迎的相對(duì)估值倍數(shù)之一。
3.相對(duì)估值模型不同于絕對(duì)估值模型，后者不參考任何其他公司或行業(yè)平均水平。
4.相對(duì)估值模型可用于評(píng)估一家公司的股價(jià)與其他公司或行業(yè)平均水平的比較價(jià)值。
相對(duì)估值模型的類型：
有許多不同類型的相對(duì)估值比率，如價(jià)格對(duì)自由現(xiàn)金流、企業(yè)價(jià)值(EV)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、房地產(chǎn)的價(jià)格對(duì)現(xiàn)金流和零售的價(jià)格對(duì)銷售額(P/S)。
市盈率是最受歡迎的相對(duì)估值倍數(shù)之一。它的計(jì)算方法是股價(jià)除以每股收益(EPS)，并表示為公司股價(jià)乘以其收益。一家市盈率較高的公司，其每股收益的價(jià)格高于同行，因此被認(rèn)為估值過高。同樣地，一家市盈率較低的公司，按每股收益計(jì)算的市盈率也較低，被認(rèn)為被低估了。這個(gè)框架可以執(zhí)行任何倍數(shù)的價(jià)格，以衡量相對(duì)市場(chǎng)價(jià)值。因此，如果一個(gè)行業(yè)的平均市盈率是10倍，而該行業(yè)某家公司的市盈率是5倍，那么它相對(duì)于同行來說就被低估了。
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