估值是確定資產(chǎn)或公司當(dāng)前(或預(yù)計)價值的分析過程。有許多技術(shù)用于評估。分析師評估一家公司的價值時，會考慮該公司的管理、資本結(jié)構(gòu)組成、未來盈利前景和資產(chǎn)的市場價值等指標(biāo)。
基本分析通常用于估值，但也可以采用其他一些方法，如資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)或股息貼現(xiàn)模型(DDM)。
 
Valuation
 
理解估值的幾個關(guān)鍵點:
1.估值是確定資產(chǎn)或公司公允價值的量化過程。
2.一般來說，一個公司的價值可以是絕對的，也可以是相對的，與其他類似的公司或資產(chǎn)比較。
3.有幾種方法和技術(shù)可以得出一個值，每一種都可能產(chǎn)生一個不同的值。
4.企業(yè)盈利或經(jīng)濟事件可能會迅速影響估值，迫使分析師重新調(diào)整估值模型。
從估值可以了解到什么？
當(dāng)試圖確定證券的公允價值時，估值可能會很有用，公允價值是由買方愿意向賣方支付多少來決定的，假設(shè)雙方都愿意參與交易。當(dāng)一種證券在交易所交易時，買賣雙方?jīng)Q定了股票或債券的市場價值。
然而，內(nèi)在價值的概念是指基于未來收益或其他與證券市場價格無關(guān)的公司屬性的證券的感知價值。這就是估值發(fā)揮作用的地方。分析師做評估，以確定一個公司或資產(chǎn)是否被高估或低估的市場。
絕對估值模型試圖僅基于基本面來發(fā)現(xiàn)投資的內(nèi)在或“真實”價值。只關(guān)注基本面意味著你只關(guān)注一家公司的股息、現(xiàn)金流和增長率，而不用擔(dān)心其他公司。這類估值模型包括股利折現(xiàn)模型、現(xiàn)金流折現(xiàn)模型、剩余收益模型和基于資產(chǎn)的模型。?
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