上市公司紅寶麗[0.78% 資金 研報(bào)]的投資者們很郁悶，本盼著公司半年報(bào)業(yè)績(jī)能大漲，但卻可能因?yàn)橐黄鸾鹑谠p騙案件變成泡影。
　　日前，紅寶麗發(fā)布公告稱，公司在回收貨款時(shí)發(fā)現(xiàn)收到的部分銀行承兌匯票有假，合計(jì)金額高達(dá)6896萬(wàn)元。經(jīng)初步核查發(fā)現(xiàn)，涉及的假票據(jù)都是由公司某業(yè)務(wù)員提供。目前公司已報(bào)案，但還難以確認(rèn)假票據(jù)造成損失的具體數(shù)額或者損失幅度。該事件可能會(huì)對(duì)2013年半年報(bào)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。
　　事件披露后，不少投資者、業(yè)內(nèi)人士和財(cái)務(wù)專家質(zhì)疑，作為一家上市公司，本該有著嚴(yán)格的內(nèi)控制度，如此大額的貨款出現(xiàn)問(wèn)題實(shí)屬罕見(jiàn)。
　　“假匯票的仿真度很高，一開(kāi)始沒(méi)看出來(lái)。”7月12日，紅寶麗董秘王玉生告訴本報(bào)記者。他表示，相關(guān)與客戶發(fā)生的業(yè)務(wù)都是真實(shí)存在的，公司也已經(jīng)將貨物發(fā)給客戶，但作為結(jié)算憑證的假匯票來(lái)源目前尚未查實(shí)。
 
　　紅寶麗內(nèi)控之疑：誰(shuí)動(dòng)了近7000萬(wàn)元匯票？
　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，銀行承兌匯票是目前商業(yè)活動(dòng)中較為常見(jiàn)的一種結(jié)算方式。發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)的雙方在簽訂合同，確認(rèn)結(jié)算方式后，一般購(gòu)貨方會(huì)通過(guò)郵寄的方式直接將匯票寄送至供貨公司的財(cái)務(wù)部，或者由供貨公司的業(yè)務(wù)員代表公司去客戶處取匯票。
　　“確確實(shí)實(shí)發(fā)生了這么大的業(yè)務(wù)額，但收到的匯票是假的。”王玉生告訴記者。無(wú)疑，如果業(yè)務(wù)是真實(shí)發(fā)生的，那么將這些假票據(jù)交給公司的業(yè)務(wù)員就成為關(guān)鍵：究竟是客戶單位給出的匯票就是假的？還是業(yè)務(wù)員將真匯票掉包了？
　　“現(xiàn)在核查人員已經(jīng)到客戶單位核對(duì)賬目去了，確認(rèn)對(duì)方是不是開(kāi)了票，才能知道是什么情況。”王玉生表示。
　　不過(guò)，無(wú)論是誰(shuí)挪動(dòng)了這近7000萬(wàn)元的匯票，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，紅寶麗內(nèi)控制度的漏洞是確實(shí)存在的。
　　一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，為了規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)，匯票的接收方通常都會(huì)采取預(yù)防措施，并對(duì)匯票進(jìn)行非常嚴(yán)格的檢驗(yàn)。
　　“一般情況下，我們會(huì)要求提供匯票的客戶背書(shū)或者寫(xiě)明相關(guān)責(zé)任，這樣如果客戶給出了假票，就可以直接向其提起訴訟。”該人士指出，另一種情況，如果期間是由業(yè)務(wù)員代表公司去取票的，一般取回來(lái)后，財(cái)務(wù)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)對(duì)匯票進(jìn)行鑒定，包括要求客戶傳真，對(duì)其發(fā)出的承兌匯票的復(fù)印件進(jìn)行核實(shí)。否則，中間業(yè)務(wù)員很容易有掉包的操作空間。
　　“不管是對(duì)客戶的信用度調(diào)查，還是嚴(yán)格查驗(yàn)收到的匯票，公司的財(cái)務(wù)人員都有不可推卸的責(zé)任。出現(xiàn)不止一張、這么大金額的假匯票，公司的內(nèi)控干什么去了？”一位中央財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)務(wù)專家反問(wèn)道。
 
　　大客戶業(yè)務(wù)明顯下滑 激進(jìn)銷售財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升？
　　談及此次紅寶麗假匯票事件，一個(gè)不得不提的背景是，近年來(lái)公司對(duì)大客戶銷售金額逐年下降，為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，公司在開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)和新客戶方面面臨著較大的壓力。
　　數(shù)據(jù)顯示，從2010年到2012年，公司前五大客戶合計(jì)銷售金額逐年從6.68億元下滑至6.37億元再到4.85億元，占年度銷售總額的比例從48.14%下滑至37.49%再到29.36%。此外，2010年，公司年報(bào)中尚公布前五大客戶具體名稱等信息，但此后兩年卻僅以“公司A\B\C”代替。
　　與之相隨的是公司業(yè)績(jī)的不穩(wěn)定，2010年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9161.7萬(wàn)元；2011年為7667.2萬(wàn)元，下滑16.31%；2012年為7840.87萬(wàn)元，比2011年同比微增2.26%。
　　另外值得關(guān)注的是，2012年，紅寶麗實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，向包括董事、高管人員等在內(nèi)的激勵(lì)對(duì)象授予1100萬(wàn)股限制性股票，這些限制性股票自該期激勵(lì)計(jì)劃授予日起滿24個(gè)月后，激勵(lì)對(duì)象能在可解鎖日內(nèi)按30%、30%、40%的解鎖比例分期解鎖。
　　按照該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃在三個(gè)解鎖期設(shè)置的績(jī)效考核目標(biāo)，以2011年凈利潤(rùn)為基數(shù)，從2013年到2015年，公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別應(yīng)不低于45%、75%和115%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%、9%、10%。
　　也就是說(shuō)，對(duì)于獲得股權(quán)激勵(lì)的公司高管來(lái)說(shuō)，要想在*9個(gè)解鎖期內(nèi)解鎖，以最低45%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)條件計(jì)算，2013年公司至少應(yīng)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.11億元。
　　顯然，這一經(jīng)營(yíng)目標(biāo)壓力不小。對(duì)此，紅寶麗在2012年年報(bào)中稱，公司將積極拓展國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。“大力推廣新技術(shù)、新產(chǎn)品，化技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，鞏固老客戶”；“從尋找新增長(zhǎng)點(diǎn)入手，充分挖掘國(guó)內(nèi)市場(chǎng)潛力，用心呵護(hù)品牌響、需求多的大客戶，積極培育前景好、管理好的小客戶”。
　　在本報(bào)記者的采訪中，王玉生也坦承，“此次假票事件涉及的客戶并不是原有的大客戶，是小客戶，這兩年合作的，規(guī)模都不太大”。
　　對(duì)此，上述財(cái)務(wù)專家認(rèn)為，公司在業(yè)績(jī)壓力之下，為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，忽視和放松了風(fēng)險(xiǎn)防范和控制。“如果排除上市公司訂單造假的可能，對(duì)于業(yè)務(wù)員開(kāi)發(fā)的新客戶，上市公司信用和財(cái)務(wù)部門更應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行全方面調(diào)查，再?zèng)Q定采用何種結(jié)算方式，要不要給予賒銷期，收不收承兌匯票。而對(duì)于拿回來(lái)的匯票，也更應(yīng)該進(jìn)行嚴(yán)格的核對(duì)確認(rèn)。”
　　不過(guò)，對(duì)于公司是否因?yàn)樽非髽I(yè)績(jī)目標(biāo)采取了激進(jìn)的銷售措施，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升的問(wèn)題，王玉生并未直接回答，僅表示：“公司是有內(nèi)控制度的，管理也還是規(guī)范的。”