昨日，滬深兩市延續(xù)反彈步伐，盡管漲幅不大，但滬深兩市中共有20只漲停股，可見(jiàn)賺錢(qián)效應(yīng)并不缺乏。其中，中小盤(pán)股的表現(xiàn)繼續(xù)強(qiáng)于大市。從領(lǐng)漲股可以發(fā)現(xiàn)，資金最為青睞的是科技股、重組股和政策題材股，這“三團(tuán)火”促使市場(chǎng)人氣重新回暖。總體看來(lái)，經(jīng)濟(jì)面初現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)、政策面不斷出臺(tái)維穩(wěn)措施，資金撤離的步伐大幅放緩，機(jī)構(gòu)對(duì)后市行情的演繹看法逐步趨于一致，即反彈時(shí)間窗口仍處于打開(kāi)狀態(tài)，短期反彈有望延續(xù)，后市這種借“題”發(fā)揮行情料將繼續(xù)演繹。
　　“三團(tuán)火”烘暖A股市場(chǎng)
　　近期美股市場(chǎng)中科技股的良好表現(xiàn)與A股中科技股迎來(lái)共振，計(jì)算機(jī)、生物醫(yī)藥、新能源汽車(chē)迎來(lái)連續(xù)反彈；從滬深兩市的領(lǐng)漲股中，可以看到并購(gòu)重組股占據(jù)了絕大多數(shù)；同時(shí)，包括京津冀、新疆等在內(nèi)的區(qū)域概念輪番演繹，共同帶動(dòng)市場(chǎng)迎來(lái)了連續(xù)的反彈。
　　其一，科技股全球共振。二季度以來(lái)，新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)股多呈現(xiàn)回調(diào)態(tài)勢(shì)，與京津冀、新疆區(qū)域振興等政策支撐板塊相比表現(xiàn)十分遜色，不過(guò)自上周以來(lái)，受?chē)?guó)內(nèi)科技股與美股科技股形成共振，迎來(lái)了連續(xù)反彈。受美國(guó)基因測(cè)序檢測(cè)設(shè)備供應(yīng)龍頭Illumina(NASDAQ:ILMN)因成本降低引發(fā)的連續(xù)上漲帶動(dòng)，周一利德曼早盤(pán)快速封住漲停板，而此前于此相關(guān)的千山藥機(jī)、達(dá)安基因等已經(jīng)出現(xiàn)了連續(xù)上漲。
　　同時(shí)，國(guó)內(nèi)電商龍頭近期密集赴美上市，使得國(guó)內(nèi)相關(guān)個(gè)股受到資金的關(guān)注，昨日，前期大股東連續(xù)增持的海虹控股大漲8.59%。美股途牛網(wǎng)的大漲，引發(fā)了在線旅游概念大漲3.78%，領(lǐng)漲所有概念板塊，其中探路者昨日早盤(pán)快速漲停。
　　實(shí)際上，這種熱潮在上周已經(jīng)掀起。上周受新股發(fā)行節(jié)奏確定、創(chuàng)業(yè)板再融資政策發(fā)布、國(guó)家機(jī)關(guān)禁止使用Windows 8操作系統(tǒng)等消息帶動(dòng)，市場(chǎng)對(duì)成長(zhǎng)股的預(yù)期有所糾偏，科技股迎來(lái)反彈。
　　其二，重組股風(fēng)生水起。從這些領(lǐng)漲股中不難發(fā)現(xiàn)，并購(gòu)重組、跨界經(jīng)營(yíng)等引發(fā)的熱潮受到資金的熱烈追捧。例如，華智控股受杭報(bào)集團(tuán)借殼消息帶動(dòng)而連續(xù)6天一字漲停，創(chuàng)興資源則因獲得大股東無(wú)償贈(zèng)與稀土資產(chǎn)而一字漲停，山歲文化則因股東間戰(zhàn)略合作協(xié)議的前述而引發(fā)市場(chǎng)強(qiáng)烈的資產(chǎn)注入預(yù)期，午后封住漲停板，此外，成飛集成、新世紀(jì)、金亞科技、巨龍管業(yè)、銀之杰、博云新材等漲停股均涉及重組或戰(zhàn)略合作預(yù)期，而引發(fā)了資金的熱烈追捧。
　　其三，改革題材輪番上陣。除了上述持續(xù)獲得資金追捧的題材外，改革題材也在輪番演繹。昨日，受中央第二次新疆會(huì)議將在6月召開(kāi)的消息帶動(dòng)，新疆區(qū)域振興概念上漲2.75%，漲幅居前，其中北新路橋(7.02, 0.00, 0.00%)漲停。而上周，京津冀一體化、新疆區(qū)域振興、深圳前海新區(qū)、廣東國(guó)資改革等概念也隨著大盤(pán)的反彈有所表現(xiàn)。
　　穩(wěn)增長(zhǎng)搭臺(tái) 反彈延續(xù)
　　從目前來(lái)看，題材的演繹離不開(kāi)大盤(pán)的穩(wěn)定。近期，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策效果初步顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)面初現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)、政策面不斷出臺(tái)維穩(wěn)措施，隨著市場(chǎng)重心的穩(wěn)步上移，投資者情緒逐步回暖，資金撤離的步伐大幅放緩，由此，機(jī)構(gòu)對(duì)后市行情的演繹看法逐步趨于一致，即反彈時(shí)間窗口仍處于打開(kāi)狀態(tài)，短期反彈有望延續(xù)。
　　經(jīng)濟(jì)面上，上周發(fā)布的5月匯豐PMI初值為49.7%，不僅高于此前的市場(chǎng)預(yù)期，而且創(chuàng)出5個(gè)月以來(lái)的*6水平，其中各分項(xiàng)指標(biāo)均釋放出了積極信號(hào)，也說(shuō)明穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐步顯效，使得市場(chǎng)信心有所恢復(fù)。政策面上，IPO發(fā)行節(jié)奏的確定、允許部分地方政府發(fā)放地方債、國(guó)務(wù)院提出加大水利建設(shè)投資等，均穩(wěn)定并提升了市場(chǎng)做多的信心。資金面上，流動(dòng)性寬松的持續(xù)預(yù)期，使得資金面的擔(dān)憂并不強(qiáng)烈。
　　由此，機(jī)構(gòu)對(duì)A股市場(chǎng)的看法逐步偏向樂(lè)觀。興業(yè)證券認(rèn)為，從博弈的角度看，政策放松、流動(dòng)性改善、業(yè)績(jī)真空期，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好易于改善；再加上從IPO重啟的歷史規(guī)律來(lái)看，在新股上市后一個(gè)月大盤(pán)均錄得正收益，因此A股可能存在一個(gè)月左右的反彈時(shí)間窗口，主戰(zhàn)場(chǎng)或?yàn)榈禺a(chǎn)和創(chuàng)業(yè)板，其中國(guó)家持續(xù)強(qiáng)調(diào)的信息安全、新能源汽車(chē)值得關(guān)注。不過(guò)反彈之后市場(chǎng)還將面臨“熬底”。
　　華創(chuàng)證券認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)下行擔(dān)憂緩解、IPO發(fā)行節(jié)奏明確、政策面利好密集出臺(tái)等共同緩解了市場(chǎng)悲觀情緒，政策和流動(dòng)性拐點(diǎn)給市場(chǎng)帶來(lái)的上行力量將會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)，市場(chǎng)有望止跌回升，當(dāng)下的環(huán)境最適合主題性機(jī)會(huì)，如信息設(shè)備及信息安全、新疆大開(kāi)發(fā)、綠色照明、京津冀和鐵路基建等。并建議關(guān)注流動(dòng)性環(huán)境趨勢(shì)性變好帶來(lái)的地產(chǎn)、金融的二次反彈機(jī)會(huì)。

 高頓網(wǎng)校官方微信
掃一掃微信，關(guān)注*7財(cái)經(jīng)資訊