跑路、資金鏈斷裂或倒閉等現(xiàn)象頻頻出現(xiàn),給P2P發(fā)展蒙上了一層陰影。在剛剛結(jié)束的“互聯(lián)網(wǎng)金融·中國(guó)峰會(huì)2014”論壇上,許多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,監(jiān)管政策的出臺(tái)已刻不容緩。
  在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮下,P2P網(wǎng)絡(luò)貸款經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長(zhǎng),成為傳統(tǒng)金融服務(wù)的有益補(bǔ)充。然而,由于長(zhǎng)期缺失監(jiān)管,這個(gè)行業(yè)一直處于野蠻生長(zhǎng)狀態(tài)。跑路、資金鏈斷裂或倒閉等現(xiàn)象頻頻出現(xiàn),給P2P發(fā)展蒙上了一層陰影。在剛剛結(jié)束的“互聯(lián)網(wǎng)金融·中國(guó)峰會(huì)2014”論壇上,許多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,監(jiān)管政策的出臺(tái)已刻不容緩。
  高收益“掩蓋”高風(fēng)險(xiǎn) 平均每天1家資金鏈斷裂
  近年來,P2P網(wǎng)絡(luò)貸款在中國(guó)狂飆突進(jìn)。新近發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告(2014)》顯示,截至2014年6月,全國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到1263家,半年成交金額接近1000億元,預(yù)計(jì)全年累計(jì)成交將超過3000億元。
  據(jù)美國(guó)P2P研究網(wǎng)站Lend Academy數(shù)據(jù),美國(guó)兩大P2P網(wǎng)貸公司Lending?。茫欤酰夂停校颍铮螅穑澹颍玻埃保衬甑某山涣靠傆?jì)24.2億美元。與中國(guó)P2P市場(chǎng)的“百花齊放”不同,美國(guó)市場(chǎng)主要由上述兩大巨頭壟斷。慧財(cái)網(wǎng)CEO彭勇說,中國(guó)P2P不僅個(gè)數(shù)遙遙領(lǐng)先,交易額也超越美國(guó),無疑是全球“*5”的P2P市場(chǎng)。
  盡管P2P網(wǎng)絡(luò)貸款這種普惠金融讓許多人受益,但由于缺乏法律規(guī)范,監(jiān)管政策不明確,業(yè)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范等原因,P2P網(wǎng)貸交易量迅速膨脹的同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)也開始顯現(xiàn)。去年,P2P企業(yè)遭遇一批倒閉潮,老板“跑路”的新聞屢見報(bào)端。
  從2012年末優(yōu)易貸跑路,到近期旺旺貸涉嫌詐騙跑路,P2P行業(yè)已經(jīng)爆發(fā)了幾輪的跑路潮。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示,今年前6個(gè)月,共有55家平臺(tái)出現(xiàn)跑路、提現(xiàn)困難或運(yùn)營(yíng)不善而關(guān)閉。去年10月以來,幾乎平均每天就有1家平臺(tái)陷入資金鏈斷裂或倒閉狀態(tài)。8月新上線平臺(tái)北京龍華貸更是只上線一天便“跑路”了?! ?jù)銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫介紹,截至7月份,可查的P2P機(jī)構(gòu)有1200家,實(shí)際跑路的有150家,去年以來幾乎平均每個(gè)月都有六七家跑路。
  綜上,無論機(jī)構(gòu)還是官方數(shù)據(jù),都顯示出P2P的高風(fēng)險(xiǎn)。但P2P投資者的熱情卻不降反增,P2P的交易量也不斷攀升。易觀智庫(kù)的數(shù)據(jù)顯示,2014年第二季度中國(guó)P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)相較*9季度有明顯增長(zhǎng),行業(yè)交易規(guī)模達(dá)381億元,環(huán)比增長(zhǎng)26%。
  網(wǎng)貸之家CEO徐紅偉坦言,“高收益產(chǎn)品是網(wǎng)貸行業(yè)的突出特征,目前P2P產(chǎn)品的平均回報(bào)率在17%左右,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他理財(cái)渠道。”
 ?。荡笤?ldquo;跑路” 投資人損失巨大
  自2007年“拍拍貸”把P2P模式引入中國(guó)內(nèi)地,已經(jīng)7年發(fā)展,但由于一直缺失規(guī)范的監(jiān)管,行業(yè)發(fā)展也一直飽受爭(zhēng)議,許多問題積重難返。
  實(shí)際上,P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在本質(zhì)上是充當(dāng)信息中介作用,但由于信息不對(duì)稱,風(fēng)險(xiǎn)很難避免,“跑路”成了P2P的重要“災(zāi)害”。記者梳理發(fā)現(xiàn),跑路的平臺(tái)基本分為五種情形:
  *9種是純?cè)p騙平臺(tái)。如網(wǎng)金寶和科訊網(wǎng)等平臺(tái)皆因低行業(yè)門檻、無監(jiān)管等使用虛假信息資料實(shí)施詐騙。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì),截至2014年7月底,純?cè)p騙平臺(tái)有20多家,約占跑路平臺(tái)數(shù)量的14%。
  第二種是非法集資,即平臺(tái)吸收投資人資金自用或給關(guān)聯(lián)公司使用。這就造成了投資資金安全度低等問題。如自融平臺(tái)多為“借新還舊”,若后續(xù)資金填補(bǔ)不上,則將發(fā)生資金流斷裂。
  第三種是搞資金池,即不使用第三方托管機(jī)構(gòu),將投資人的錢放入平臺(tái)關(guān)聯(lián)的資金池中,再由平臺(tái)借給借款人,資金流向不透明。
  第四種是平臺(tái)自行擔(dān)保,即P2P平臺(tái)自身為借款人做擔(dān)保,或網(wǎng)貸公司之間進(jìn)行“同業(yè)拆借”。由于審核機(jī)制、風(fēng)控能力等的缺乏,借款人的信譽(yù)問題往往難以確保,或者把一家平臺(tái)的兌付風(fēng)險(xiǎn)傳到另一家,最終導(dǎo)致出現(xiàn)壞賬等問題。
  第五種是單人借款金額大導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。有些網(wǎng)貸平臺(tái)單個(gè)借款人的貸款額與平臺(tái)資金實(shí)力不匹配,存在大標(biāo)逾期風(fēng)險(xiǎn)和綁架風(fēng)險(xiǎn)。一旦大借款人效益不好,還款逾期,平臺(tái)也會(huì)隨之倒閉。
  業(yè)內(nèi)人士說,跑路事件一旦發(fā)生,將給投資人造成重大經(jīng)濟(jì)損失,也對(duì)社會(huì)和諧穩(wěn)定埋下極大隱患。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),跑路的網(wǎng)貸平臺(tái)“吸金”數(shù)額多則達(dá)數(shù)十億元。如北京隆尊資產(chǎn)跑路前募集的資金超過35億元,投資者人數(shù)約4000人,平均每人損失接近90萬元;開張一天即跑路的龍華貸,也卷款42.8萬元。浙江錦融運(yùn)通跑路后,損失最為慘重的個(gè)人蒸發(fā)的資產(chǎn)更高達(dá)3615萬元。一些地方也曾出現(xiàn)受害投資者聚眾信訪情況,社會(huì)影響十分惡劣。
  “我們需要標(biāo)準(zhǔn),有了標(biāo)準(zhǔn)才好做事”
 ?。校玻行袠I(yè)近些年來平均每年均有上百起網(wǎng)站跑路,各種各樣的欺騙服務(wù)也層出不窮。究其原因,政府的態(tài)度不夠明朗、監(jiān)管層認(rèn)識(shí)不足、行業(yè)自律難以組織、社會(huì)大眾對(duì)P2P不夠了解等,都是造成當(dāng)前P2P行業(yè)困境的因素。
  “此前跑路或倒閉的網(wǎng)貸公司中,絕大部分創(chuàng)始人并不具備金融背景,部分甚至是民間借貸的長(zhǎng)期欠款人。”新貸創(chuàng)始人張揚(yáng)認(rèn)為,監(jiān)管的首要任務(wù)就是對(duì)高管的資質(zhì)進(jìn)行審核,設(shè)定相應(yīng)的準(zhǔn)入門檻,在一定程度上,提高P2P公司的資金安全性。
  “此外,在提升IT建設(shè)方面監(jiān)管部門應(yīng)該對(duì)P2P交易進(jìn)行監(jiān)控,看P2P公司是否存在資金池、期限錯(cuò)配、拆標(biāo)、自融等違規(guī)行為。”張揚(yáng)說。
  但至今仍沒有關(guān)于P2P監(jiān)管的權(quán)威政策出臺(tái),只有零星的幾條監(jiān)管紅線,規(guī)定了P2P不能做什么。比如明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保,不得搞資金池,不得非法吸收公眾存款等。但就目前情況來看,從P2P平臺(tái)的定位、到行業(yè)準(zhǔn)入門檻是備案制、牌照,還是負(fù)面清單監(jiān)管,再到是否應(yīng)去擔(dān)保等仍爭(zhēng)議不斷。
  “我們到底歸誰管?目前都沒有一個(gè)界定。”易通貸COO康文表示,“我們需要標(biāo)準(zhǔn),有了標(biāo)準(zhǔn)我們才好做事。”
  據(jù)你我貸總裁嚴(yán)定貴介紹,在謀求合規(guī)發(fā)展的P2P企業(yè)眼中,缺乏有效監(jiān)管,使得行業(yè)內(nèi)部魚龍混雜,大大阻礙P2P發(fā)展,“目前大家主要還是靠行業(yè)自律,這顯然不是長(zhǎng)久之計(jì)。”   據(jù)銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部副主任楊曉軍在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展圓桌會(huì)議上透露,P2P監(jiān)管細(xì)則規(guī)劃將于今年下半年或2015年初最終出臺(tái)。專家指出,P2P是傳統(tǒng)金融眼中的“非標(biāo)準(zhǔn)化”產(chǎn)品,需要制訂一套有別于傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)。
  金信網(wǎng)COO安丹方建議,監(jiān)管部門需在政策層面給予推動(dòng)與支持,加快行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化從上至下的推進(jìn)與實(shí)施,才能在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策全面落地的同時(shí),實(shí)現(xiàn)政策層面監(jiān)管到位。

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