從證監(jiān)會(huì)此次抽查比例看，4月3日下午*9輪抽選對(duì)象主要針對(duì)的是那些2010年以來(lái)曾被處以行政處罰，或被發(fā)行部、創(chuàng)業(yè)板部、會(huì)計(jì)部實(shí)施監(jiān)管措施，或因首發(fā)事項(xiàng)被立案稽查的保薦機(jī)構(gòu)，由該類中介機(jī)構(gòu)保薦或?qū)徲?jì)的企業(yè)納入首輪抽選。

4月3日下午4點(diǎn)49分，證監(jiān)會(huì)辦公樓一層聽(tīng)證室，編號(hào)為40的東方證券被[*{5}*]抽中。

在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)主持的IPO在審企業(yè)2012年度財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查現(xiàn)場(chǎng)，不僅有來(lái)自證監(jiān)會(huì)發(fā)行部、創(chuàng)業(yè)板部、稽查局、基金部負(fù)責(zé)人與工作人員，還有來(lái)自中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)投行專家委員會(huì)成員，以及三十多家中外媒體記者共同見(jiàn)證這一歷史性時(shí)刻。

當(dāng)天，包括東方證券在內(nèi)，一共抽選出30家現(xiàn)場(chǎng)抽查企業(yè)，約占已提交自查報(bào)告企業(yè)總數(shù)的5%，其中，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板分別抽取了7家、13家和10家。

目前證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)的“史上最嚴(yán)厲”財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查尚未結(jié)束。截止3月31日，610家在審IPO企業(yè)按要求提交了自查報(bào)告，比當(dāng)初889家在審企業(yè)銳減269家企業(yè)。

在就任后的第三周，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼以公開(kāi)、透明的方式抽取IPO現(xiàn)場(chǎng)抽查企業(yè)，以回應(yīng)外界對(duì)于財(cái)務(wù)檢查走過(guò)場(chǎng)或存暗箱操作的質(zhì)疑。這也成為肖鋼履新證監(jiān)會(huì)后燒出的“*9把火”。

IPO泄洪：162家企業(yè)止步

162家企業(yè)提交終止審查申請(qǐng)，另有107家企業(yè)因未完成自查工作而提交中止審查申請(qǐng)。

雖然被稱為“史上最嚴(yán)厲”的財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查尚未完成，但從目前結(jié)果看，專項(xiàng)檢查效果初步達(dá)成：首先，為IPO堰塞湖泄洪，使A股承壓稍減;其次，將IPO在審企業(yè)中利潤(rùn)大幅下滑、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假，甚至涉嫌欺詐的魚龍混雜者自動(dòng)清除出列。

截至3月31日，共有610家在審IPO企業(yè)按要求提交了自查報(bào)告，比當(dāng)初889家在審企業(yè)銳減了269家企業(yè)。據(jù)悉，此前參與IPO大排隊(duì)的889家企業(yè)中，提交終止審查申請(qǐng)的企業(yè)有162家，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板分別為9家、47家、106家;另有107家企業(yè)，因未完成自查工作而提交了中止審查申請(qǐng)。

“前者視同為自己放棄IPO資格，近三五年內(nèi)也無(wú)望上市;后者相當(dāng)于利用了政策的緩沖期，可以晚兩個(gè)月提交自查報(bào)告。”某券商投行副總經(jīng)理告訴記者。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)窗口指導(dǎo)，那些在3月31日截止日期實(shí)在無(wú)法完成自查的企業(yè)可以“先中止審查、隨后補(bǔ)交自查報(bào)告的規(guī)定，補(bǔ)交報(bào)告的截止日期為5月31日”。

如果將終止審查與中止審查企業(yè)全部計(jì)算在內(nèi)，差不多達(dá)到此前業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)的三分之一左右的退出比例。

“投行與會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作量過(guò)于龐大的因素是有的，不過(guò)，我們?cè)谧鰧ｍ?xiàng)檢查之前，已經(jīng)預(yù)先把保薦企業(yè)篩選了一遍，分成幾類。其中，*8進(jìn)行核查的，肯定是那些業(yè)績(jī)優(yōu)、質(zhì)量好的過(guò)硬公司，也希望在IPO重啟后盡早上市的公司。”上述投行人士表示。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)：排隊(duì)的IPO企業(yè)中，國(guó)信、廣發(fā)、中信建投、招商、中信5家中介機(jī)構(gòu)分別以68家、55家、53家、52家、36家保薦企業(yè)數(shù)列前五位;申報(bào)企業(yè)涉及約45家會(huì)計(jì)師事務(wù)所，其中，高頓和天健兩家會(huì)計(jì)師事務(wù)所承辦的IPO企業(yè)數(shù)量超過(guò)100家，分別達(dá)到122家和118家;信永中和、中瑞岳華項(xiàng)目數(shù)量也都超過(guò)50家。

從抽簽結(jié)果看，國(guó)信證券有6家中簽，這與國(guó)信保薦項(xiàng)目最多亦不無(wú)關(guān)聯(lián)。

抽查側(cè)重有前科中介第二批中簽率更高

監(jiān)管層一直明確要對(duì)上市公司的信息虛假披露案件和欺詐上市案件加大打擊力度。

有人歡喜，有人愁!無(wú)論是抽中還是未抽中企業(yè)，4月3日，注定都將是一個(gè)不眠之夜。

據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)對(duì)*9批30家選定企業(yè)的抽查工作將從清明節(jié)之后立即展開(kāi)，與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門還將對(duì)自查報(bào)告進(jìn)行審核，二者并行不悖。

“對(duì)于檢查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)將按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)進(jìn)行處理。”4月3日，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在新聞發(fā)布會(huì)上表示。

對(duì)于造假上市者，監(jiān)管層一直明確，“對(duì)上市公司的信息虛假披露案件和欺詐上市案件的打擊力度將不斷加大，堅(jiān)決予以打擊，同時(shí)，還要加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)違法的查處力度”。

按照此前5%抽查比例的部署，本次進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查的企業(yè)家數(shù)定為40家。4月3日抽取的30家企業(yè)只是*9批抽查企業(yè)，另外107家中止審查企業(yè)將在5月31日提交自查報(bào)告后，再進(jìn)行第二批抽查。“第二批抽查數(shù)量為10家。哪怕到時(shí)候最后報(bào)上來(lái)(自查報(bào)告)的只有10家企業(yè)，我們也要抽滿這10家!”上述負(fù)責(zé)人的話彰顯監(jiān)管層一查到底的決心。

“既使是107家全報(bào)，中簽率也是10%!”這也意味著，對(duì)于晚于3月31日提交自查報(bào)告的企業(yè)來(lái)說(shuō)，證監(jiān)會(huì)的核查力度非但未減，反而有所加強(qiáng)。此舉亦完全打消眾機(jī)構(gòu)先觀望，甚至試圖蒙混過(guò)關(guān)的心理預(yù)期。

從證監(jiān)會(huì)此次抽查比例看，證監(jiān)會(huì)的核查略向中小板與創(chuàng)業(yè)板有所側(cè)重。此前，綠大地、萬(wàn)福生科等多個(gè)企業(yè)上市后業(yè)績(jī)下滑嚴(yán)重、且涉嫌造假欺詐的上市公司多半都來(lái)自中小板或創(chuàng)業(yè)板，尤以創(chuàng)業(yè)板為重災(zāi)區(qū)。

此外，抽樣方式與規(guī)則也凸顯證監(jiān)會(huì)對(duì)于有“前科”的中介機(jī)構(gòu)在審查中格外給予“特別關(guān)注”。

4月3日的抽選工作分兩輪進(jìn)行，*9輪抽選對(duì)象主要針對(duì)的是那些2010年以來(lái)曾被處以行政處罰，或被發(fā)行部、創(chuàng)業(yè)板部、會(huì)計(jì)部實(shí)施監(jiān)管措施，或因首發(fā)事項(xiàng)被立案稽查的保薦機(jī)構(gòu)，由該類中介機(jī)構(gòu)保薦或?qū)徲?jì)的企業(yè)納入首輪抽選。

“雖然5%的抽查比例不高，但其抽樣規(guī)則，事實(shí)上加大了對(duì)于違法違規(guī)中介機(jī)構(gòu)的檢查力度，避免目前的劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。同時(shí)，也有利于凈化中介機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信文化，未來(lái)沒(méi)有污點(diǎn)的保代將被成為IPO企業(yè)的[*{6}*]。”某券商投行副總經(jīng)理評(píng)價(jià)證監(jiān)會(huì)此舉在兼顧效率的同時(shí)還兼顧了公平。

最終結(jié)果也印證了“側(cè)重”的威力——曾被出示警示函的國(guó)信證券與談話提醒的光大證券的高中簽率，也印證了這一點(diǎn)。在14家保薦機(jī)構(gòu)的30個(gè)項(xiàng)目中，有7家券商皆曾受過(guò)相關(guān)監(jiān)管措施。

據(jù)悉，監(jiān)管層IPO專項(xiàng)核查不限于現(xiàn)場(chǎng)檢查，也有可能按此前監(jiān)管備忘錄中規(guī)定的啟用專項(xiàng)核查，如問(wèn)題嚴(yán)重，或直接請(qǐng)求稽查部門介入。

證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人特別強(qiáng)調(diào)：至5月31日，既未提交自查報(bào)告，也未提交終止審查申請(qǐng)的，證監(jiān)會(huì)將啟動(dòng)專項(xiàng)復(fù)核程序，要求另聘一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)資料進(jìn)行復(fù)核;證監(jiān)會(huì)將視復(fù)核情況決定是否進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查或提請(qǐng)稽查提前介入。

披露五起立案?jìng)刹檫M(jìn)展肖鋼暗示繼續(xù)嚴(yán)打

抽查IPO在審企業(yè)的做法回應(yīng)了外界對(duì)于證監(jiān)會(huì)財(cái)務(wù)檢查走過(guò)場(chǎng)的質(zhì)疑。

肖鋼履新后即抽取IPO現(xiàn)場(chǎng)抽查企業(yè)，這“*9把火”對(duì)其個(gè)人以及證監(jiān)會(huì)的形象無(wú)疑是一大加分。

此前外界一直質(zhì)疑，證監(jiān)會(huì)專項(xiàng)檢查第二階段工作或?qū)⒆哌^(guò)場(chǎng)，甚至成為黑箱操作。為此，證監(jiān)會(huì)公開(kāi)、透明的抽查全過(guò)程的公示至少?gòu)闹饔^上向外界證實(shí)，監(jiān)管層徹查到底的決心。

而抽簽當(dāng)天，證監(jiān)會(huì)在披露萬(wàn)福生科、青鳥華光、SST華塑、海聯(lián)訊、綠大地五家公司被立案調(diào)查及后續(xù)處罰執(zhí)行的*7進(jìn)展的同時(shí)，還發(fā)布了與銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合制定的《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)。上述做法從另一個(gè)層面向外界宣示，肖鋼上任之后已有繼續(xù)推進(jìn)郭樹清新政的實(shí)際行動(dòng)。

此前，肖鋼曾兩度重申“要保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性”。而決不估息資本市場(chǎng)違法犯罪、加大違法違規(guī)的懲處力度是郭樹清任期留給市場(chǎng)最深刻的印象之一。

據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，下一步證監(jiān)會(huì)將開(kāi)放托管銀行為基金管理公司提供基金后臺(tái)業(yè)務(wù)外包，促進(jìn)基金管理公司的專業(yè)化、協(xié)調(diào)化，一些基金后臺(tái)業(yè)務(wù)可提供外包。這意味著，這種跨部門、跨機(jī)構(gòu)的開(kāi)放互通力度，在肖鋼時(shí)代仍在延續(xù)。

據(jù)悉，上任三周以來(lái)，肖鋼在抓好日常工作的同時(shí)，一直在進(jìn)行調(diào)查研究，調(diào)研力度很大，并強(qiáng)調(diào)，要繼續(xù)推進(jìn)和落實(shí)年初證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議部署的工作任務(wù)，各項(xiàng)工作正在按計(jì)劃有序推進(jìn)。

經(jīng)過(guò)幾周的調(diào)查研究，肖鋼或已初步熟悉資本市場(chǎng)工作，并做好了全面推進(jìn)的準(zhǔn)備。