有投行人士表示，如果基石投資者認(rèn)購(gòu)及國(guó)際配售情況良好，則將給IPO項(xiàng)目獲得不錯(cuò)的上市定價(jià)打下基礎(chǔ)
 

　　昨日，銀河證券H股正式啟動(dòng)招股，在IPO全球路演展開的同時(shí)開始進(jìn)行國(guó)際配售。一位接近銀河證券H股發(fā)行工作的人士向《*9財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》透露，國(guó)際配售首日，銀河證券H股已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了超額募集。
 

　　本報(bào)獲得的銀河證券H股初步招股文件顯示，銀河證券H股將于5月15日定價(jià)，5月22日掛牌上市；計(jì)劃發(fā)行15.68億H股，占擴(kuò)大后股本的20.9%，其中4.3%為舊股；招股價(jià)介于4.99港元~6.77港元/股；集資約78.24億~106.15億港元。銀河證券上述接近發(fā)行工作的人士透露，國(guó)際配售將持續(xù)一周到兩周的時(shí)間，國(guó)際配售期間，銀河證券管理層將兵分幾路，會(huì)晤亞洲、歐洲和北美等地區(qū)的機(jī)構(gòu)投資者，推介公司股票，同時(shí)接受機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)預(yù)約。而5月9日始，銀河證券H股將面向香港的個(gè)人投資者公開發(fā)行。
 

　　據(jù)一位熟悉香港上市工作的投行人士介紹，港股市場(chǎng)的公開發(fā)行工作一般歷時(shí)三天半。在綜合國(guó)際配售期和公開發(fā)行階段的報(bào)價(jià)之后，銀河證券將最終確定其H股的發(fā)行價(jià)格。
 

　　銀河證券H股發(fā)行全球路演展開，公司同時(shí)也向機(jī)構(gòu)投資者公布了招股說明書。公司招股書顯示，路演之前，銀河證券已獲一定數(shù)量的基石投資者認(rèn)購(gòu)，其中包括AIA、大馬國(guó)庫(kù)、中國(guó)人壽[-0.65% 資金 研報(bào)]、通用技術(shù)、信達(dá)資產(chǎn)及生命人壽等六家。六家機(jī)構(gòu)中，AIA和大馬國(guó)庫(kù)的認(rèn)購(gòu)額都達(dá)到1.5億美元。
 

　　上述投行人士還介紹，港股市場(chǎng)擬上市企業(yè)在招股書披露較為知名的基石投資者，目的在于增加對(duì)其他機(jī)構(gòu)和散戶的號(hào)召力，并不意味著僅有這些已公布的基石投資者。也就是說，銀河證券H股的基石投資者或不止上述六家機(jī)構(gòu)。而接近發(fā)行工作的人士也透露，銀河證券還獲得了其他基石投資者的認(rèn)購(gòu)。
 

　　按照香港H股發(fā)行的一般情況，先期引入的基石投資者和正在進(jìn)行的國(guó)際配售部分將占據(jù)整個(gè)IPO發(fā)行比例的約90%，面向個(gè)人投資者公開發(fā)售的初始比例為10%。如果個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)較為踴躍，則發(fā)行方需要根據(jù)超額認(rèn)購(gòu)的倍數(shù)，從機(jī)構(gòu)投資者份額中回?fù)芙o中小投資者。
 

　　上述投行人士表示，如果基石投資者認(rèn)購(gòu)及國(guó)際配售情況良好，則將給IPO項(xiàng)目獲得不錯(cuò)的上市定價(jià)打下基礎(chǔ)。
 

　　除港股市場(chǎng)回暖因素之外，銀河證券在招股書中披露的一季度業(yè)績(jī)或給其H股發(fā)行全球路演營(yíng)造了較好的氛圍。季報(bào)顯示，今年1~3月銀河證券主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)28%，凈利潤(rùn)增幅更是達(dá)到44.9%。
 

　　統(tǒng)計(jì)顯示，各主要A股上市券商今年一季度的凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，其中業(yè)績(jī)?cè)龇^高的多為基數(shù)較低的中小型券商。一線券商中，除光大證券[-2.37% 資金 研報(bào)]業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超過50%外，中信、廣發(fā)、招商、海通等四家券商一季度的業(yè)績(jī)同比增幅均低于銀河證券披露的數(shù)據(jù)。
 

　　從行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，年初A股行情轉(zhuǎn)暖，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加是券商行業(yè)今年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)“開門紅”的主要原因。