百年人壽舉牌勝利精密，成為新一年險資在二級市場的“卷首語”。分析人士表示，險資看重長期投資收益，關(guān)注上市公司的股價表現(xiàn)，會尋求合適的介入時機。未來銀行、房地產(chǎn)等多個板塊的符合保險資金投資需要的標的或受到鐘愛。不過，隨著險資舉牌潮密集出現(xiàn)，保監(jiān)會對保險公司風控提出要求。據(jù)悉近日保監(jiān)會擬對業(yè)務結(jié)構(gòu)進行大幅度調(diào)整，意在進一步收縮高現(xiàn)價產(chǎn)品的規(guī)模。
市場回調(diào)又現(xiàn)險資舉牌 百年人壽買入勝利精密
又見險資舉牌A股，這次是萬達集團旗下的百年人壽超比例舉牌勝利精密。
勝利精密20日晚公告稱，百年人壽于2015年5月29日至2016年1月18日，通過集中競價交易累計買入公司6912.5萬股，占公司現(xiàn)有總股本的5.93%，此舉已經(jīng)構(gòu)成違規(guī)舉牌。有意思的是，在這半年間，百年人壽還做個多次短線買賣。
權(quán)益變動書顯示，百年人壽從2015年7月開始明顯買入，最低買入價格是14.5元，最近一次買入是2016年1月，*6買入價格逾25元。據(jù)記者粗略計算，絕大部分買入價格是在19元以上。勝利精密20日報收于21.2元。
如果按照昨日勝利精密收盤價21.08元計算，目前百年人壽持有該股市值約14.52億元。
值得注意的是，百年人壽不僅僅是單方面買入勝利精密，期間還有5次賣出行為。具體來看，2015年7月，百年人壽買入1192.5萬股，又賣出288.4萬股；8月，買入768.5萬股，賣出698.4萬股；11月買入3488萬股，賣出691.8萬股；12月買入1007.5萬股，賣出1402.6萬股；2016年1月買入2656萬股（占總股本2.27%），賣出4.6萬股。
百年人壽稱，舉牌勝利精密因為看好上市公司未來發(fā)展前景。未來12個月內(nèi)，信息披露義務人不排除進一步增持上市公司股份的可能性。據(jù)公開資料顯示，百年人壽的股東名單中，大連萬達集團股份有限公司持股比例11.55%，為*9大股東。第二至第八大股東，持股比例均為10.26%。
據(jù)此前公告顯示，勝利精密曾于2015年10月29日披露非公開發(fā)行預案，以16.54元/股發(fā)行不超過2.9億股，募集資金總額不超過48億元，主要用于智能終端大部件整合擴產(chǎn)項目、智慧工廠制造平臺項目、智能終端渠道整合服務平臺建設(shè)項目等，布局工業(yè)4.0。勝利精密公告稱，此次權(quán)益變動不會導致公司控制權(quán)發(fā)生變化。
除了此次舉牌勝利精密，百年人壽還在2015年下半年通過集中競價方式累計買入萬豐奧威4291萬股，占其總股本的5%，達到舉牌線。
密集舉牌背后 百年人壽背靠萬達地產(chǎn)
密集舉牌背后，百年人壽獲得新任大股東萬達集團的支持。此前2014年6月和9月，國電電力發(fā)展股份有限公司及中國東方資產(chǎn)管理公司相繼將持有的百年人壽股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，當時國電電力發(fā)展股份有限公司1億股股份接盤方即為大連萬達。
此次受讓遼寧時代萬恒所持的1億股股份后，大連萬達累計持有9億股股份，占百年人壽總股本的11.55%，成為*9大股東。
自2009年成立以來，百年人壽股東幾番更替，地產(chǎn)股東背景愈發(fā)濃厚。百年人壽成立初期有15家股東參與籌備建立，除中國東方資產(chǎn)管理公司、國電電力發(fā)展股份有限公司實力雄厚外，還有大連一方地產(chǎn)有限公司、大連國泰房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、江西恒茂房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、大連嘉麗住宅企業(yè)集團有限公司等地產(chǎn)公司，其他部分股東旗下亦多少涵蓋地產(chǎn)業(yè)務。
此后幾年中，百年人壽經(jīng)歷幾番股權(quán)轉(zhuǎn)讓，從受讓方看，不少股份均集中到地產(chǎn)股東手中。如2010年大連百施得裝修有限公司將所持有的公司3000萬股股份轉(zhuǎn)讓給大連一方地產(chǎn)有限公司，2013年大連華信信托股份有限公司將所持有的公司1億股股份轉(zhuǎn)讓給江西恒茂房地產(chǎn)開發(fā)有限公司。
成立已6年的百年人壽至今依然虧損，據(jù)2014年年報披露，該公司總資產(chǎn)188.8億元，實現(xiàn)營業(yè)收入95.1億元，已賺保費84.5億元，投資收益10.3億元，凈利潤為-2.8億元。
雖然公司尚未盈利，但業(yè)務發(fā)展較快，對資本的需求也較為迫切。百年人壽成立時注冊資本為11.1億元，2011年募集不超過5億元10年期次級定期債務，2012年注冊資本變更為16.6億元，2013年注冊資本變更為23.6億元，2014年注冊資本變更為35.3億元，2015年注冊資本變更為77.948億元，且同年募集不超過7.5億元10年期次級定期債務。
《投資快報》記者從百年人壽處了解到，在*9個五年發(fā)展基礎(chǔ)上，公司的“二五規(guī)劃”總體發(fā)展目標為2016年實現(xiàn)當年盈利，并進入穩(wěn)定盈利期，2019年實現(xiàn)“十年前十”，2022年實現(xiàn)總資產(chǎn)1000億元。
保監(jiān)會擬收縮高現(xiàn)價產(chǎn)品規(guī)模
經(jīng)歷了今年1月份股市的調(diào)整后，保險資金在謀劃新的動作。與其他類型機構(gòu)投資者不同的是，保險資金對于符合自身投資需求的標的保持*5的關(guān)注，藍籌股和防御性板塊仍受到鐘愛。
此前被險資舉牌的藍籌股也走出強于大盤的行情，金地集團近期上漲修復了估值。
此前，保險資金舉牌的上市公司較多集中于房地產(chǎn)、銀行、零售等行業(yè)，引發(fā)了市場對于其偏好低估值、高現(xiàn)金流、高股息率個股的關(guān)注。考慮到盈利穩(wěn)定、高分紅比率、市盈率持續(xù)低于10倍的藍籌股，以及此前獲保險資金舉牌但持股比例未達20%的一、二線藍籌股仍可能受到保險資金的青睞等指標。
不過，隨著險資舉牌潮密集出現(xiàn)，保監(jiān)會對保險公司風控提出要求。據(jù)有關(guān)媒體報道，近日保監(jiān)會擬對業(yè)務結(jié)構(gòu)進行大幅度調(diào)整，要求不得開發(fā)新的3年以內(nèi)存續(xù)期產(chǎn)品，且2016年10月1日之后也不得繼續(xù)銷售此類在售產(chǎn)品；此外，自通知下發(fā)起不得銷售1年以內(nèi)的產(chǎn)品，如3個月、6個月的產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士普遍擔憂，這一政策將對此前激進擴張的保險公司帶來巨大影響。
自從“寶萬之爭”引發(fā)社會各界以及監(jiān)管層對萬能險的關(guān)注，近幾個月來，保監(jiān)會一連下發(fā)三份文件，要求險企控制投資風險。其中，《關(guān)于進一步規(guī)范高現(xiàn)金價值產(chǎn)品有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》意在進一步收縮高現(xiàn)價產(chǎn)品的規(guī)模。
本文來源：投資快報